本报告导读：
　　看好新技术方向：半导体量检测设备、人形机器人、复合集流体、HJT、钙钛矿、海风。通用自动化处于缓慢复苏阶段。
　　摘要：
　　工具行业：美联储12月暂停加息+海外地产复苏+库存下降，看好工具行业拐点到来。美联储12月FOMC会议宣布暂停加息，同时强调美国当前经济增速放缓，通胀已实现缓解。随着美国通胀数据不断回落，美国房贷利率出现下滑，有助于推动美国房地产市场的恢复，并带动美国消费者对工具行业的需求。根据工具行业销售商全球龙头家得宝，作为全球工具行业的最大市场，美国市场工具行业渠道商的库存水平有所改善，工具行业去库存的节奏逐渐进入尾声。推荐标的为巨星科技，受益标的为创科实业、泉峰控股、格力博等。
　　人形机器人：特斯拉Optimus-Gen 2发布，传感器等持续受益。12月13日，特斯拉通过社交媒体发布Optimus二代视频，视频中机器人展示出极高成熟度，人形机器人量产有望进入倒计时，传感器环节将是后续重点。东华测试深耕结构力学性能测试分析，力传感器技术国内领先，人形机器人有望为力传感器产品带来增量需求。重点关注传感器环节公司：受益标的：柯力传感、汉威科技、奥比中光，推荐标的为东华测试。建议持续关注执行器环节的相关公司，执行器总成受益标的为三花智控、拓普集团，推荐鸣志电器；行星滚柱丝杠推荐五洲新春，受益标的为贝斯特、北特科技、斯菱股份；丝杠磨床受益标的为日发精机、华辰装备；执行器控制受益标的为峰岹科技。
　　油服设备：油价有望维持在70美金以上，油服资本开支有望持续。12月13日，美国能源信息署发布周度报告，截至12月8日当周美国商业原油库存减少425.8万桶，降幅超出市场预期，引发国际油价反弹。自10月末以来，伴随国际地缘政治风险缓和及美国商业原油库存增加，国际油价短期悲观下跌。OPEC在12月《石油市场月度报告》中看好24年中国经济反弹带动全球原油需求，同时24年美洲原油需求增长也有望超出市场预期。我们认为伴随北美页岩油开发积极性下降，全球实际原油边际产量变化主要由OPEC+控制，预计24年整体原油市场会处于紧平衡，看好24年国际油价将保持在中高水平。海上油气、电动压裂设备深度受益推荐标的迪威尔、杰瑞股份、纽威股份。
　　工程机械：11月挖机销量略低于预期，静待基建拉动复苏。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023M11销售挖机14924台/-37.0%/环比+2.5%，低于此前CME预期的15600台。我们判断海外市场施工进入下一阶段，对工程机械需求仍在，仅产品需求结构切换。推荐:出口替代韧性依旧+电动化增效大势+国内地产基建政策扶持，挖机销量有望复苏，推荐具备全球竞争力+电动化进展顺利的主机厂三一重工/徐工机械、非挖业务放量的恒立液压、跟开工率正相关的建设机械、高空作业平台持续增长的国内巨头浙江鼎力。
　　风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。