原油核心观点
　　供给端，截至12月8日当周，美国原油产量维持1310万桶/天不变；美国原油活跃钻机环比下降2部至503部。11月，OPEC原油产量环比下降5.8万桶/天至2783.7万桶/天，其中，沙特环比增1.1万桶/天至899.8万桶/天；伊拉克环比降7.7万桶/天至427.8桶/天；尼日利亚环比降1.8万桶/天至137万桶/天；OPEC减产10国原油产量环比下降10.4万桶/天至2275.9万桶/天，相比目标产量2337.7万桶/天，少了61.8万桶/天。
　　需求端，截至12月8日当周，美国炼油厂产能利用率环比下降0.3个百分点至90.2%，处于往年平均水平附近。EIA在其最新12月STEO中，将2024年全球原油需求增速由140万桶/天下调至134万桶/天，将2024年全球原油需求预期下调10万桶/天至10234万桶/天。OPEC在其最新12月月报中，将2024年全球原油需求增速预期维持225万桶/天不变，将2024年全球原油需求预期维持10436万桶/天不变。IEA在其最新12月月报中，将2024年全球原油需求增速预期由90万桶/天下调至110万桶/天，将2024年全球原油需求预期下调10万桶/天至10280万桶/天。
　　库存端，美国商业原油去库，库欣原油、汽油、馏分油均累库，战略石油储备环比降0.6万桶。美国计划至少在明年5月份之前进行月度招标，为战略石油储备采购石油，拟采购至多300万桶3月交割的高硫原油，此前已宣布采购同样数量2月交付的原油。美国政府迄今为止购买了近900万桶原油，均价75美元/桶。
　　宏观面，11月，美国季调后非农就业人口19.9万人，预期18万人，前值15万人；失业率3.7%，预期3.90%，前值3.90%；就业参与率62.8%，预期62.70%，前值62.70%；平均每周工时34.4，预期34.3，前值34.3；平均每小时工资月率0.4%，预期0.30%，前值0.20%。另外，美国劳工部将9月非农新增就业人数从29.7万人下修至26.2万人；将10月非农新增就业人数维持在15万人不做修正。修正后，9月和10月新增就业人数合计较修正前低3.5万人。11月，美国未季调CPI年率3.1%，预期3.1%，前值3.2%，为今年6月以来新低，符合市场预期；未季调核心CPI年率4%，预期4%，前值4%；季调后CPI月率0.1%，预期0%，前值0%，为今年9月来新高，高于市场预期；核心CPI月率0.3%，预期0.3%，前值0.2%，为今年9月来新高，符合市场预期，能源价格下跌带动通胀小幅下滑。11月，零售销售月率0.3%，预期-0.1%，前值-0.1%，为今年9月以来新高，高于市场预期；核心零售销售月率0.2%，预期-0.1%，前值0.1%。12月，美国密歇根大学消费者信心指数初值69.4，预期62，前值61.3。美联储将基准利率维持在5.25%-5.50%区间不变，符合预期，今年八次决议中，进行了4次25个BP的加息，另外四次维持利率不变，美联储点阵图暗示明年将降息75个基点。美联储主席鲍威尔表示，美国货币政策历史性的紧缩周期可能已经结束，讨论降息的问题开始进入视野。
　　整体看来，OPEC+减产市场存疑，原油基本面短期内暂无强利多驱动；美联储主动开始表态降息，言论偏鸽派，经济数据利好，短期原油以反弹思路对待，中期仍以区间宽幅振荡为主。内盘原油套利方面，SC2401-2402、SC2402-2403、SC2403-2404正套机会观望为主。