※重点报告推荐※
　　【总量专题报告】财政：发力空间和领域——24年六大总量话题2。
　　【金融工程专题报告】量化这一年：希望、考验、突破。
　　宏观
　　美国消费明显趋缓——海外经济政策跟踪。经济：高频数据显示近期美国消费明显趋弱，4季度美国经济增长动力或明显放缓。12月密歇根大学消费者1年期通胀预期明显下降。11月非农数据相对稳定，失业率小幅回落。12月美国Sentix投资信心指数为回升但仍处低位。11月美国ISM非制造业PMI回升，位于荣枯线之上。
　　策略
　　盈利：科技和消费领衔增长——24年A股展望系列1。核心结论：①过去3次库存周期见底回升期间A股盈利表现强弱不一，13-14年较弱、16-17年较强，19-20年偏强。②借鉴历史，A股盈利表现强劲的前提是宏观层面有增长动能支撑，中观层面有主导产业驱动。③当前库存周期或已见底回升，24年政策望推动经济回暖，科技和消费基本面强劲，支撑全A归母净利同比升到5-10%。
　　行业与主题热点
　　建材：收入弱复苏，盈利走出低谷。防水：23Q3房屋新开工面积表现仍疲软，受此影响防水材料公司收入增长动能偏弱。东方雨虹、科顺股份23Q3收入同比增长分别为5.4%、4.9%。防水企业盈利走出低谷，23Q3防水板块企业净利润同比增长49.2%，其中东方雨虹实现10.2亿元的净利润，23Q3板块净利率同比提升2.7pct至9.5%，恢复显著。
　　轻工制造：精选优质阿尔法，关注长线价值配置机会。板块表现稳定，回暖趋势有望延续。轻工制造（申万）指数2023年初至今累计下跌2.81%，同期万得全A指数累计下跌0.96%。在地产周期下行及终端需求疲软背景下，板块指数收益率小幅下降，轻工制造指数略微跑输市场，但相较2022年（累计下跌20%）表现显著回暖。预计23Q4受益于低基数、需求修复及控本降费提效，板块回暖趋势有望延续。
　　汽车与零配件：特斯拉Cybertruck在北美正式交付。特斯拉Cybertruck在北美正式交付并公布正式售价。根据特斯拉官网及官方微博，北京时间12月1日，特斯拉电动皮卡Cybertruck在美国得州超级工厂开启首批交付，并正式公布售价，这标志着特斯拉正式加入皮卡市场竞争。特斯拉Cybertruck是一款性能优异的纯电皮卡。特斯拉Cybertruck产能有望持续提升。