本周板块回顾：本周（2023/12/1~2023/12/7）申万房地产指数下跌3.70%，沪深300指数下跌2.40%，板块跑输沪深300指数1.30pct，在31个板块中排第28位。
　　行业数据回顾：30大中城市商品房成交面积221万平米，环比-21.7%，同比-23.9%。细分城市能级来看，30大中城市中，一线城市商品房成交面积46万平米，环比-25.4%，同比-27.6%；二线城市商品房成交面积124万平米，环比-24.6%，同比-22.1%；三线城市商品房成交面积51万平米，环比-8.9%，同比-24.5%。我们重点监测的14城二手房成交面积158万平米，环比-7.0%，同比+23.4%。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积31万平米，环比-15.2%，同比+53.7%；9个二线城市二手房成交面积119万平米，环比-8.4%，同比+17.0%；3个三四线城市二手房成交面积8万平米，环比+107.2%，同比+30.8%。库存去化方面，一线城市中，上海仍保持最短的去化周期；二线城市中，杭州去化周期最短。土地方面，一线城市住宅用地成交12宗，平均溢价率为4.75%，土地出让金为190.05亿元；二线城市合计成交住宅用地100宗，总规划建面1063.8万方，土地出让金417.51亿元，平均溢价率0.6%；三四线城市共计成交住宅用地530宗，土地出让金795.16亿元，平均溢价率4.06%。
　　本周行业新闻跟踪：本周各地政策持续出台，如海南省现房销售项目住房公积金个人住房贷款免存保证金；苏州实施“卖旧买新”购房契税补贴；福州为706户公租房启动配租，租金标准统一为市场评估租金的50%；江西德安县实行阶段性购房契税补贴，支持居民个人换购住房；甘肃定西加大政策性补助力度，开展房地产促销活动；河南信阳公积金贷款首套最低首付比例由30%降低至20%；温州探索“房票”用于购房首付，将公积金贷款最低首付款下调至30%等。12月4日上海市崇明区人民政府印发《上海市崇明区旧住房成套改造实施方案》。
　　重点公司跟踪：12月至今我们跟踪的重点企业中，共拿地5块，总土地出让金81.36亿元，拿地企业包括招商蛇口、华润置地、保利发展、中国海外发展和越秀地产，地块分别位于长沙、郑州、佛山、天津和上海。
　　投资建议：销售表现上，本周新房及二手房市场本周成交环比均下跌，销售有所回落。拿地企业仍以国央企为主。整体政策环境维持宽松，值得注意的是上海崇明区人民政府印发《上海市崇明区旧住房成套改造实施方案》，城中村改造持续推进。我们认为在政策的持续支持下，销售会逐步修复，尤其是高能级城市将率先修复。我们看好前期在核心区域提前布局、以及在融资端具备更强信用优势的房企，此外，建议关注拥有城中村改造经验的地方性国企，建议关注：招商蛇口、保利发展、越秀地产、中海地产、华发股份、建发股份、滨江集团、龙湖集团、绿城中国。
　　风险提示：基本面不及预期，行业政策收紧，资金面收紧，个别企业出现信用风险等。