核心观点
　　1）1月起船公司们宣布涨价计划，马士基、达飞等远东-北欧航线运价宣涨后集中在1325-1600美元/TEU范围，较12月中旬运价宣涨价格增长约25%。
　　2）近期欧地航线货量较为充足，SCFI上海至欧洲、地中海航线运价环比上涨8.7%和10.1%。北美航线航线供需基本面平稳，运价波动不大。
　　3）阳明海运表示，巴拿马运河干旱的影响比预期严重，美东航线已开始绕行好望角或苏伊士运河，除非确定取得通闸权才会航行。
　　行业动态信息
　　行业综述：
　　从交运各子板块相对沪深300的表现来看，本周（12月4日-12月8日）航运港口板块有所回落。本周航运板块跌幅为1.39%，港口板块跌幅为0.70%。
　　航运港口：1月起船公司再次宣布涨价计划，阳明海运将绕行巴拿马运河
　　1月起船公司们宣布涨价计划，马士基、达飞等船公司远东-北欧航线运价宣涨后集中在1325-1600美元/TEU范围，较12月中旬运价宣涨价格增长约25%。12月6日，CMA更新从亚洲到北欧FAK费率。自2024年1月1日（装货日期）起生效，直至另行通知。每20英尺干箱1600美元，每40英尺干箱/高箱/冷藏箱3000美元。马士基宣布从2024年1月1日起提高远东至北欧FAK费率，价格范围在1325-1475美元/TEU；2024年1月1日起提高远东至地中海FAK费率，价格范围在2200-3025美元/TEU。
　　本周欧洲和地中海航线运价环比上涨8.7%和10.1%，北美航线运价保持稳定。近期欧地航线货量较为充足，由于欧洲航线本周统计的运价中含有较多12月中旬前未涨的运价数据，因此周度指数涨幅相对较小。12月8日，上海港出口至欧洲、地中海基本港市场运价（海运及海运附加费）为925美元/TEU和1387美元/TEU，较上期上涨8.7%和10.1%。北美航线航线供需基本面平稳，运价波动不大。12月8日，上海港出口至美西和美东基本港市场运价（海运及海运附加费）分别为1669美元/FEU和2441美元/FEU，分别较上期上涨1.4%、下跌0.2%。
　　阳明海运表示，巴拿马运河干旱的影响比预期严重，美东航线已开始绕行好望角或苏伊士运河，除非确定取得通闸权才会航行。根据阳明海运总经理杜书勤分析，巴拿马运河当局已宣布，明年2月起下调最低通航量，“这将会有很大的影响”，对于集装箱航运冲击开始加大，班轮也必须要跟着抢标才能获取通航权。阳明海运现在采取加船增加航班密度，开始不走巴拿马运河，改道绕行好望角或是苏伊士运河，每个长程航线加一艘船维持服务，亚洲到美东的时间由原来的84天拉长至91天。
　　赫伯罗特宣布，自2024年1月1日起，对往返以色列的货物征收战争风险附加费(WRS），WRS将适用于所有集装箱和货物类型。赫伯罗特表示：对北欧或地中海国家与以色列之间的航线上的货物，战争风险附加费将为40美元/TEU；对于其他地区往返以色列的货物，将收取80美元/TEU的战争风险附加费。WRS费用是指在货物进口或出口时，由于在运输路线上存在战争、政治、社会动荡等不确定因素而导致的额外费用。这些费用通常包括船舶和货物在风险较高地区的保险费、特别安全措施的成本等，由船运公司向客户（如进口商或出口商）收取。
　　集运：维持中远海控、东方海外、海丰国际“买入”评级。1）中远海控公司2023年Q3实现归母净利润约54.98亿元，环比Q2下降41.72%，同比下降83.08%。三季度CCFI综合指数（包括长期合同运价和即期运价）为875.77，环比下降6.66%，同比下降70.31%；其中，三季度欧洲经济陷入萎缩，大西洋航线运价显著下降。2）根据公司2023年前三季度归母净利润220.59亿元计算，假设按照50%进行分红，不考虑四季度业绩，对应每股现金红利0.68元，对应A股股息率7.11%；对应港股股息率9.44%；若假设四季度和三季度业绩相等，对应每股现金红利0.85元，对应A股股息率8.90%；对应港股股息率11.81%。（截至2023年10月20日收盘价）。3）公司拟同步在2022年年度股东大会的回购H股的一般性授权框架下实施H股回购。公司预计截至2024年2月14日可回购的A股及H股股份数量合计不超过2.15亿股。截至2023年9月26日，公司已累计回购A股股份1008.4万股，占比约0.0624%，已支付金额为9,947万元，平均回购价格为9.86元/股。
　　油运：OPEC+达成2024年一季度自愿减产协议，合计规模合计219.3万桶/日，其中沙特为延长其已有的额外自愿减产100万桶/日，或将引发提前抢运潮。维持中远海能H股、Scorpio Tankers“买入”评级
　　风险分析
　　全球班轮联盟监管政策变化带来的政策风险
　　面对集运市场运价高涨状况，美国国家工业运输联盟（NITL）等曾施压以干预班轮联盟的反垄断豁免权。
　　短期来看，鲜有证据表明班轮联盟存在垄断定价行为；欧盟方面始终拒绝对班轮公司采取干预行动，欧盟认为托运人享受到了班轮联盟带来的航班密度增加、航线覆盖广度增加以及减少中转次数等好处。中长期来看，若集运行业运价高涨的情况持续存在，美国政府或者欧盟或将重新审视全球班轮联盟的存在，或因全球班轮联盟监管政策变化而带来的集运市场波动风险。
　　政府针