周报观点。版署发放2023年第11批国产游戏版号87款，今年已累计发放931款版号（1/2/3/4/5/6/7/9/10/11月发放88/87/113/86/86/89/88/89/87/87款国产版号），本轮重点产品包括腾讯《全境封锁：曙光》、网易《世界之外》、恺英网络《古怪的小鸡》、吉比特《纽扣兄弟》、完美世界《诛仙2》、盛天网络《炁术行者》、游族《少年西游记2》。
　　根据公众号“数字生命卡兹克”实测，PIKA 1.0文生视频的质量得到大幅提升，图生视频、视频扩展、区域修改表现亦佳，在动画质量、语义理解等方面均有明显突破。同时谷歌大语言模型Gemini正式对外发布，目前所公布的模型能力实现了对GPT-4的全面超越。谷歌当天发布的Gemini 1.0共分为Ultra, Pro和Nano三个版本，其中Ultra的能力最强，复杂度最高，能够处理最为困难的任务，Pro能力稍弱，可以用来处理多任务，Nano则更注重于端侧的处理能力。
　　我们认为近期传媒行业催化较多，板块产业趋势明确，经过三季度回调后，板块估值和位置较低，建议关注以下几个方向：1）AI应用；2）短剧；3）MR；4）数据要素。
　　建议关注：1）AI应用关注紫天科技、昆仑万维、上海电影、奥飞娱乐、盛天网络、浙文互联、焦点科技；2）短剧关注中文在线、上海电影、国脉文化、掌阅科技、华策影视；3）MR关注宝通科技、罗曼股份、恒信东方、力盛体育；4）数据要素关注人民网、浙数文化、三人行。继续推荐：分众传媒、三七互娱、恺英网络、芒果超媒、吉比特，个股逻辑建议关注彩票龙头松炀资源。
　　港股互联网。本周（2023.12.1-2023.12.8）主要港股互联网公司涨跌幅前三友谊时光（9.09%）、知乎（8.93%）、顺丰同城（7.05%），涨跌幅后三微盟集团（-6.57%）、快手（-6.67%）、汇通达网络（-16.25%）。
　　海通组合周度走势。海通传媒12月组合周度下跌1.40%，申万传媒指数上涨1.80%，沪深300指数下跌2.40%。
　　海通传媒12月组合。腾讯控股（25%）、快手-W（20%）、三七互娱（20%）、恺英网络（15%）、吉比特（10%）、宝通科技（10%）。
　　风险提示：政策监管变化、行业竞争趋于激烈、新游戏上线延期