综述
　　上周主要宽基指数表现震荡偏弱，仅科创50（0.32%）、中证1000指数（0.24%）小幅收涨，上证50、沪深300指数均下跌1.5%左右。宏观层面，美制造业最新PMI、PCE通胀指标走弱，市场预期美联储可能更快结束加息周期，甚至提前开始降息。全球风险偏好继续修复，金融资产尤其是债券类资产和贵金属更受市场关注。与海外市场不同，国内股市表现偏淡，大盘宽基指数普遍表现偏弱，中小盘指数相对偏强，显示市场整体信心仍然处于低位修复路径之中，市场增量资金缺乏。总体上，市场何时走强仍需等待信心的进一步修复，但是在长时间的低估值情况下，A股继续大幅下跌的概率较小，大概率表现为低位震荡筑底并寻求缓慢向上的走势。
　　期权市场
　　从期权市场来看，上周大多数指数期权隐波水平小幅上升但幅度较小，仍处于较低位置。结合指数近期表现，整体仍然解读为行情持续偏弱的情况下，市场交投不活跃，投资者保持耐心谨慎入场。期权隐波整体水平依然偏低，买期权的性价比较高。从期权持仓量PCR来看，上证50ETF（0.6）、华夏科创50（0.42）、中证1000（0.58）、创业板指（0.53）相对较低，可能有较大反弹空间。
　　策略展望
　　外部宏观压力减弱，市场有一定向好的预期，结合指数普遍低估值的现状，目前是较好的低位入场区间。
　　策略思路：由于指数期权主力平值IV较低，买入期权的性价比较高。继续部分持有远月看涨期权。也可以采用买入指数ETF现货加滚动卖出虚值2档左右的看涨期权进行备兑。目前创业板指历史PE已经降至接近历史最低水平，可在较远期的24年6月合约上少量布局买入平值、浅虚值看涨期权。