锂电:美国发布IRA法案关于海外关注实体细则，我国民营锂电企业或将通过设立海外全资子公司或技术授权出海等方式，满足IRA补贴条件。ACEA预计欧洲24年纯电销量增速超40%，纯电动汽车的份额将从2023年的14%上升到20%。随着降库存基本结束，行业库存水平处于低位，预期24年排产/电池销量高于装机量。短期看:供给端，随着新产能落地推迟，叠加融资审批趋严，产能逐步出清;需求端，需求逐步好转，盈利拐点出现，锂电板块酝酿反转。龙头公司具备技术、成本、资金优势，有更强的竞争力。中长期看:全球电动化率有望持续提升，全球化逻辑是影响板块长期估值的核心。美国电动车渗透率不足10%，电动化大产业趋势下，中国企业加速在美本土化，看好海外积淀深厚的龙头。我们预计下半年及24年盈利稳健后，叠加需求同比增长情况下，业绩将再现成长性。我们认为拥有全球市场以及技术领先性的企业有望获得价值重估，电池推荐【宁德时代】【亿纬锂能】;材料推荐【夭赐材料】【璞泰来】，建议关注【思猫股份】【科达利】。
　　储能:我们预计23年全年国内新增新型储能装机将超40GWh。推荐:【阳光电源】【苏文电能】【上能电气】【盛弘股份】【科陆电子】，建议关注【华自科技】【科华数据】【科林电气】。
　　光伏:需求端来看，光伏项目有望进入安装旺季，产业链当前价格可支撑光伏项目可观收益率水平，光伏投资属性凸显，需求有望持续超预期兑现;供给端来看，目前已进入产业链备货期，组件排产显著增加，硅片、电池片稼动率高，随着前期组件价格的下降，头部一体化企业的成本优势凸显，市占率有望提升，出货节奏有望加快。当前情况下我们重点看好:
　　1、硅料硅片成本优势:【TCL中环】【双良节能】【通威股份】【协鑫科技】等;
　　2、辅材:【宇邦新材】【快可电子】【威腾电气】【博菲电气】【锦富技术】【福莱特】【福斯特】【金博股份】【中信博】等;
　　3、电池组件环节:【隆基绿能】【爱旭股份】【仕净科技】【晶科能源】【天合光能】【阿特斯】等;
　　4、逆变器环节:【阳光电源】【上能电气】【盛弘股份】【固德威】【德业股份】【禾迈股份】等。
　　风电:静待24-25年海风需求放量，打开向上空间。#广东区域:青州六开工在即（海缆已招标完毕)，青州五七提交海域论证报告，省管7GW已有3GW项目先行启动前期咨询招标+国管16GW竞配预落地。#广西区域:防城港A场址预期23年底首批并网，目前二期EPC招标已完成;钦州项目已核准并开启EPC招标。#福建区域:连江海外/马祖岛外/宁德霞浦A、B区/深水A区/莆田平海湾D、E区陆续海域论证公示，连江外海核准报批并已完成风机招标，福建平潭A区开启风机招标。#浙江区域:华润苍南1#海上风电场扩容工程200MW进行海域使用论证公示，华能玉环2号海风项目启动EPC总承包招标，瑞安1号开启风机招标。#江苏区域:2.65GW竞配项目，龙源1GW核准获批，国信850MW海域申请公示并核准，大丰800MW核准加快。#其他区域:国华半岛南U2场址海上风电二期项目(298MW)、山东海卫半岛南U场址450MW项目环评审批批复;国电投大连花园口Ⅰ海风项目进行海域使用论证公示。建议重点关注:
　　1、海缆:【东方电缆】【宝胜股份】【汉缆股份】等;
　　2、塔筒/管桩:【润邦股份】【泰胜风能】【海力风电】【天顺风能】等;
　　3、法兰轴承:【恒润股份】【新强联】等;
　　4、锻铸件:【振江股份】【广大特材】【通裕重工】【海锅股份】等;
　　5、主机厂:【明阳智能】【三一重能】等。
　　风险提示事件:装机不及预期;原材料大幅上涨;竞争加剧;研报使用的信息更新不及时风险;第三方数据存在误差或滞后的风险等。