投资要点：
　　FAA策略表现
　　FAA策略在11月份配置了国债ETF、银华日利ETF和创业板ETF，配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%，策略月度收益为-0.32%。同期，基准策略月度收益为0.37%。
　　FAA策略自2022年1月以来（202201-202311）的期末净值为0.92，年化收益率为-4.07%，最大回撤为15.97%；基准策略期末净值为0.89，年化收益率为-6.13%，最大回撤为15.64%；同期，300ETF期末净值为0.74，年化收益率为-14.85%，最大回撤为27.44%。FAA策略相对基准策略超额收益为3.75%，FAA策略相对300ETF超额收益为18.76%。
　　FAA策略在2023年12月份的配置情况
　　根据FAA策略的损失函数对六大ETF进行计算，最终选取银华日利ETF、标普500ETF和国债ETF作为2023年12月份的配置组合，配置比例分别是50.00%、33.33%和16.67%。
　　行业轮动策略表现
　　依据策略原理，2023年11月本策略配置了汽车ETF、医疗ETF和农业ETF，配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%。从月度涨跌情况来看，汽车ETF上涨了2.40%，医疗ETF下跌了0.62%，农业ETF上涨了1.65%。本月行业轮动策略上涨了1.31%，同期基准策略下跌了0.11%。
　　行业轮动策略自2021年1月以来（202101-202311）的期末净值为1.12，年化收益率为3.92%，最大回撤为42.47%；基准策略期末净值为0.89，年化收益率为-3.92%，最大回撤为26.36%；同期，300ETF期末净值为0.70，年化收益率为-11.65%，最大回撤为37.65%。行业轮动策略相对基准策略超额收益为22.76%，行业轮动策略相对300ETF超额收益为42.01%。
　　行业轮动策略在2023年12月份的配置情况
　　依据本策略原理，根据行业指数动量、估值偏离度和营收增长偏离度，计算出各行业综合评价得分。根据各行业得分情况，我们选取汽车ETF、传媒ETF和华夏中证500ETF联接A（机械行业）作为2023年12月的配置组合，配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%。
　　风险提示：
　　金融工程研究报告的观点基于历史数据与量化模型，存在市场环境变动和量化模型失效的风险。