资金价格：
　　隔夜资金价格和7天资金价格均下行。周五R001降至1.71%（较上周五下行22.4bp），R007降至2.11%（较上周五下行83.0bp）。周五DR001降至1.61%（较上周五下行23.0bp），DR007降至1.80%（较上周五下行38.4bp）。
　　同业存单：
　　存单发行规模回落，融资规模回升。本周存单发行量回落至3004.8亿元（前值3263.6亿元），净融资升至-140.9亿元（前值-1143.6亿元），下周存单到期量354.63亿元。
　　一级发行：平均期限回落。本周加权平均发行期限下降至0.29年；1Y期限存单发行占比下降，由18.1%降至7.6%；国有行和股份行发行成功率上升，城商行和农商行的成功率下降。
　　二级市场：所有期限收益率均上升。1M期收益率收于2.43%（相比上周五上行11.0bp）；3M收于2.62%（相比上周五上行3.3bp）；6M收于2.65%（相比上周五上行4.5bp）；1Y收于2.63%（相比上周五上行1.3bp）。
　　质押式回购市场：
　　质押式回购成交量下降，隔夜回购成交量占比上升。本周银行间市场质押式回购成交量均值降至5.5万亿（上周为6.7万亿元），隔夜回购成交占比升至90.1%。
　　大行+股份行资金融出能力和银行整体融出能力均上升。大行隔夜融出资金价格中枢下降至1.66%（上周五为1.90%）。非银机构整体正回购余额上升、逆回购余额下降，资金缺口下降。
　　杠杆率：
　　总体杠杆率上升。本周银行间市场整体杠杆率由108.5%升至109.2%（处于84.2%分位数，高于2021年以来平均值108.3%）。
　　分机构来看，所有机构杠杆率均上升，具体来说：银行杠杆率由103.8%升至104.1%（32.6%分位数）；证券公司杠杆率由214.4%升至222.2%（87.8%分位数）；保险公司杠杆率由120.6升至122.0%（41.1%分位数）；广义基金杠杆率由115.9%升至117.7%（96.3%分位数）。
　　下周资金面关注（12/4-12/10）：
　　公开市场：逆回购到期量21360亿元。
　　政府债：国债净融资1770.70亿元，地方政府债净融资738.29亿元，合计2508.99亿元。
　　同业存单：到期量354.63亿元。
　　现券二级成交行为跟踪（11/27-12/1）：
　　总体来看，本周农商行维持净买入，规模为507亿元，其中净买入同业存单规模高达777亿；基金由净卖出方转为净买入方，规模为471亿元，其中利率债净买入量规模达544亿元；保险维持净买入，规模为223亿元，净买入规模有所减少；理财净买入放缓，规模为113亿元；货基大幅净卖出924亿元，主要因存单净卖出量增加。
　　分券种来看：利率债方面，基金大幅净买入544亿元，保险、理财净买入156、43亿元，农商行、货基净卖出295、107亿元；信用债方面，理财、保险、基金、货基、农商行均净买入，银行、券商净卖出；同业存单方面，农商行大幅净买入777亿元，货基大幅净卖出881亿元，基金、理财、保险净卖出。
　　分期限：农商行买短卖长，大幅增持1Y以下现券；基金增持3-5Y中债和7-10Y长债；保险主要配置超长债，小幅净买入1Y以下现券和7-10Y长债；本周理财成交量较小；货基加速净卖出1Y以下现券。超长债换手率小幅回落，换手率由15.7%降至15.6%（处于96%分位数）。
　　分机构净买入加权平均久期：基金拉长久期至5.5年（71%分位数），农商行缩短久期至0.9年（12%分位数），保险缩短久期至12.8年（51%分位数），理财缩短久期至0.7年（15%分位数）。
　　风险提示：数据更新不及时及提取失误、数据口径调整等。