文章要点
　　★近期策略观点
　　一、岁末年初：外资驱动及结构特征
　　1、随着海外环境改善，资金流出新兴市场的趋势正在被扭转；
　　2、10月以来，外资对于国内经济的悲观预期也在持续修复；
　　3、岁末年初，外资回流有望成为市场的重要驱动；
　　4、岁末年初外资驱动+政策预期下，价值成长龙头有望迎来修复。
　　因此，我们倾向于认为，随着外部环境改善、汇率压力缓解、外资逐步回暖，以及国内政策持续发力、资金面改善带动正反馈等利好不断释放，岁末年初市场仍有进一步向上修复的空间与动能。
　　结构上，重点关注价值成长龙头以及港股恒生科技等优质资产，在外资回暖、国内资金面改善共振驱动，叠加年底重要会议政策预期的催化下，有望带动市场整体迎来一波修复。
　　二、价值成长外，关注118框架下的景气方向。1）关注“118中观景气框架”中景气度较高、边际提升明显的行业。2）布局顺周期，关注库存周期领先的细分行业，主要包括消费板块，即家用电器、轻工制造等；TMT板块（半导体、光学光电子、其他电子Ⅱ）以及化学纤维等。
　　★根据各行业推荐，我们精选了2023年12月的金股组合：华鲁恒升、抚顺特钢、长城汽车、泸州老窖、美的集团、恒瑞医药、海光信息、广钢气体、中瓷电子、华泰证券。（标的按所属行业的宏观经济产业链上中下游顺序排序，不代表推荐先后顺序）。
　　——同时，根据行业推荐，我们精选并调整了12月的成长组合和价值组合。
　　成长组合包括：松井股份、瑞鹄模具、药明康德、珠海冠宇、通富微电、沪电股份、中际旭创、新易盛、果麦文化、宣亚国际；
　　价值组合包括：陕西煤业、宁德时代、银泰黄金、皖能电力、万华化学、东方雨虹、招商公路、今世缘、米奥会展、交通银行。
　　风险提示：本报告中涉及的行业观点及标的研究内容全文均整理自已发布的报告，完整的研究观点和风险提示请参阅正文中提到的相关研究报告全文。