半导体行业周期反转，制造环节国内先进制程急需突破
　　2023年以来全球半导体销售额月度销售连续7个月环比增长，库存压力下降，行业呈现恢复态势。制造环节中，我国在成熟制程领域市占率较高，先进制程急需突破。
　　Vision Pro引领空间运算新时代，AI端侧进入落地元年
　　Vision Pro强调与现实世界的交流和融合，而非隔绝;将在方方面面改变人们的生活与生产，将引领空间运算时代。多家大厂积极布局A终端，引领消费电子新浪潮。
　　AI带来算力需求提升，chiplet规模化落地可期
　　AI应用需要大量算力作为支撑，算力芯片等产业链公司迎来发展机遇。Chiplet生态有望逐步落地，价值量的增长点主要集中在封测端和材料端。
　　推荐标的
　　立讯精密、中芯国际、韦尔股份。
　　风险提示
　　下游需求恢复不及预期; AI产业化进度不及预期;国际贸易风险