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>> 中信期货-权益及期权策略周报(商品期权):纯碱情绪总体强势,边际小幅回落-231125
上传日期:   2023/11/25 大小:   694KB
格式:   pdf  共14页 来源:   中信期货
评级:   -- 作者:   姜沁,康遵禹,魏新照
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热点分析:纯碱情绪总体强势,边际小幅回落
  通过对纯碱期权指标分析,认为周五少量认购期权空头资金在虚值端尝试建仓,代表期权市场边际情绪有小幅回落,不过总体仍偏强势,回落持续性仍待观察,推荐牛市价差策略。
  上周周报提示原油短期可考虑偏空策略,以卖出认购期权策略为例进行策略回溯,本周SC下跌0.5%,策略周度收益15%。
  其他重点品种策略推荐:
  铜期权:海外宏观边际好转,持仓量PCR、PCR比值持续上行,牛市价差
  铝期权:国内宏观情绪负面,持仓量PCR、偏度指数上行,PCR比值反弹,卖出认沽
  螺纹钢期权:基本面趋弱,持仓量PCR下降,认沽期权空头平仓,备兑保护
  豆粕期权:内外承压,持仓量PCR小幅下行,备兑保护
  白糖期权:短期压力较大,指标无明显趋势,保护型策略
  棉花期权:弱需求主导,比值PCR反弹、隐波及偏度指数上行,蝶式价差
  PTA期权:装置集中复产,比值PCR上行、成交量PCR回调、偏度指数上行,卖出认沽
  甲醇期权:成本冲击,持仓量PCR处于底部,比值PCR未见反弹,熊市价差
  风险因子:1)市场流动性持续萎缩
  
 
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