基金经理简介
　　基金经理郭晨先生，研究生学历。曾任平安资产管理有限公司分析师，东吴基金管理有限公司研究员，华富基金管理有限公司基金经理助理、基金经理。2014年10月起加入摩根基金管理(中国)有限公司，历任基金经理，现任国内权益投资部成长组组长兼资深基金经理。2015年1月起任摩根中小盘A基金经理；2015年6月起任摩根智慧互联A基金经理；2015年8月起任摩根新兴服务A基金经理；2019年3月起任摩根创新商业模式A基金经理；2021年5月起任摩根优势成长A基金经理；2021年10月起任摩根动力精选A基金经理。
　　投资理念：基金经理郭晨重点聚焦于优质成长赛道，将中观行业景气和自下而上选股相结合的方式进行投资。通过缜密的资产配置原则和严格的行业个股选择，分享中国经济高速增长给优势中小市值上市公司带来的机遇，并积极运用战略和战术资产配置策略，动态优化投资组合，力求实现基金资产长期稳健增值。在资产配置上，其倾向于维持中高仓位运行，适度调仓；在行业配置上，倾向于成长行业里的AI应用、AI算力、人形机器人、智能驾驶。个股选择上，主要以成长确定性高的行业龙头公司配置为主，享受行业集中度提升的红利，追求长期增长的确定性。
　　代表基金——摩根中小盘A（379010.OF）
　　产品简介：摩根中小盘A成立于2009年1月21日，为偏股混合型基金。本基金重点投资于中国A股市场上的中小盘股票，通过缜密的资产配置原则和严格的行业个股选择，分享中国经济高速增长给优势中小市值上市公司带来的机遇，并积极运用战略和战术资产配置策略，动态优化投资组合，力求实现基金资产长期稳健增值。基金经理郭晨自2015年1月30日开始管理，截至2023年Q3，基金规模为3.75亿元。截至2023年11月21日，任期回报27.88%，相对沪深300指数超额收益25.03%，最大回撤为-63.35%。
　　业绩表现：从绝对收益来看，截至2023年11月21日，任期累积收益27.88%，任职年化收益2.83%。从相对收益来看，截至2023年11月21日，任职以来相对中小盘的超额收益达37.12%，相对偏股混合的超额收益为-51.83%。
　　持有体验：正收益概率角度：自基金经理任职以来，日度、月度、季度正收益比例分别为52.10%、53.77%、48.57%。基金持有一定时期的盈利概率和平均收益：历史数据回测显示，在单次买入该基金的情况下，持有3个月盈利的概率为48.90%，平均收益为2.17%；持有6个月盈利的概率为49.68%，平均收益为1.98%；持有1年盈利的概率为46.94%，平均收益为6.82%。整体来看，基金胜率较高，随着持有时间的拉长平均收益呈上升趋势。
　　板块配置：板块配置比例阶段性调整幅度较大，整体配置更为集中化。近一年大幅度增配TMT板块，一定程度减持中游制造板块、医药板块和周期板块。2022年H1，TMT板块配置比例仅为4%，中游制造板块配置比例为46%，医药板块为8%，周期板块为37%，消费板块为5%。2022年H2，基金大幅增配TMT板块，减少配置周期板块、医药板块和消费板块。截至2023年H1，基金最新板块配置比例为TMT板块77%、中游制造板块15%、周期板块2%、消费板块5%，不再配置医药和金融地产板块。
　　行业配置：行业配置呈现集中趋势，基金经理整体调整能力较强。从历史各报告期披露的持仓数据来看，行业配置在近两年有明显的集中趋势。近两年不再配置交通运输、建材、银行、非银金融、房地产等行业。2023H1明显减配电力设备及新能源行业、汽车行业和有色金属行业，明显增配传媒和通信行业。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。