投资建议：政策持续发力，延续呵护态势，看好后市筑底回升
　　持续看好赔率较高、估值低位的寿险板块。1）上市寿险10月保费增速放缓，主要受产品切换带来的需求前置影响；车险增速基本稳定，但农险、意健险等非车品种表现分化。2）负债端展望后续，银行存款等竞品收益率下行，“报行合一”等监管持续利好规范经营的上市龙头险企，此外开门红新规影响的是经营节奏而非本质，预期景气回暖仍将持续、竞争格局趋于集中；3）资产端仍然是主要矛盾，政策筹划及密集发布期，经济预期有望改善，资产端修复有效带动行业估值快速抬升；同时增强龙头险企负债端回暖的确定性和弹性，资负双击之下具备充足的上行空间；4）当前保险行业2023年PEV仅为0.36-0.68倍，性价比处于较高位置，其中负债端确定性较强且资产端弹性较好的国寿0.67倍，重点推荐。
　　政策端延续呵护态势，建议左侧布局券商板块。1）市场端，本周两市日均成交额8884.62亿元，环比-9.25%，沪深300指数下跌0.51%，权益市场整体震荡；2）政策端，本周证监会就《衍生品交易监督管理办法（二次征求意见稿）》公开征求意见，严格限制个别市场主体以衍生品为“通道”规避监管，包括前期暴露的通过衍生品交易规避举牌要求，规避减持、限售规则等问题。政策端再度发力，延续呵护态势，看好市场筑底回升，建议左侧布局券商板块；3）长期来看，一方面金融科技的运用有望提升业务竞争力、实现降本增效，推荐金融科技布局领先的华泰证券与同花顺；另一方面财富管理赛道仍具备较为确定的成长性，看好成长性与韧性兼备的代销和机构业务龙头，重点推荐东方财富、中信证券。
　　租赁行业特色企业逐步展现出盈利优越性，中长期看好细分领域龙头。头部租赁企业在强监管周期市场份额稳定扩张，短期内受监管影响规模增长放缓，但低利率环境有利于息差扩大稳定盈利水平，看好转型周期中特色租赁企业的成长性，推荐江苏金租。
　　核心数据跟踪
　　券商：本周权益市场有所回落，沪深300环比-0.5%，日均成交环比-9.3%，两融余额环比+1.0%，沪港通净流出41.82亿元，深港通净流出7.94亿元。
　　保险：上市险企10月月度保费增速表现分化；5年期国债收益率+0.29BP到2.5058%。
　　行业新闻&重点公司公告
　　新闻：证监会发布《上市公司向特定对象发行可转换公司债券购买资产规则》；证监会就《衍生品交易监督管理办法（二次征求意见稿）》公开征求意见。
　　公告：中金公司、中国银河发布关于合并重组的澄清公告；国投资本累计回购公司股份3026万股。
　　风险提示
　　1、权益市场大幅回调；
　　2、监管政策收紧。