2023Q3公募基金规模持续小幅回落至27.17万亿元，主被动基金持续分化，主动偏股型基金规模环比减少8.8%至4.23万亿，仓位稳定在85%左右，季度加权平均收益率约-6.42%，跑输沪深300收益率2.44pcts。主动偏股型基金增配港股，小盘风格上行的趋势持续，配置风格转向消费、金融与周期。
　　▍主动偏股型基金整体回顾：主动型基金规模持续下降，被动型基金规模持续提升；主动型基金仓位维持平稳。截止2023年第三季度末，公募基金管理规模达27.17万亿元，环比减少0.74%；主动偏股型基金管理规模为4.23万亿元，环比减少8.8%；被动型股票基金规模达2.22万亿，环比大幅提升9.2%。基金持仓市值占A股自由流通市值比为8.69%，环比下降0.02pct；主动偏股型基金市值占A股自由流通市值比为5.16%，环比下降0.36pct。仓位仍处于高位，主动偏股型基金整体仓位为85.37%，环比提升0.02pcts，其中普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金的仓位分别为89.62%、87.9%、77.7%，环比上个季度分别提升0.01pcts、提升0.07pcts、下滑0.15pcts。2023Q3主动偏股型基金盈利能力下降，季度加权平均收益率为-6.42%，区间收益率较2023Q2下降1.92pcts，但跑输沪深300收益率2.44pcts。
　　▍配置风格变化聚焦：主动偏股型基金持仓港股的占比显著提升，偏向中信证券周期、消费风格。2023Q3主动偏股型基金重仓股转向主板和港股，主板、港股占比分别提升1.36pcts、0.82pcts，创业板、科创板分别下滑1.55pcts、0.64pcts。2023Q3主动偏股型基金重仓股偏向中信证券周期、消费风格，持仓占比分别提升3.1pcts、2.44pcts，中信证券成长风格则下滑6.77pcts。
　　▍配置变化全景透视：2023Q3产业配置风格转向消费、金融与周期，行业层面加仓非银、煤炭、石油石化、建材等行业，持续减仓计算机
　　中信证券产业配置：2023Q3主动偏股型基金重仓产业为消费(18%)、科技(21.11%)、制造(25.16%)、医疗健康(13.28%)、金融(4.05%)、基地(6.41%)、周期(11.97%)；环比变化方面，分产业看，消费(+1.4pct)、科技(-2.81pct)、制造(-2.22pcts)、医疗健康(+1.07pct)、金融(+1.2pct)、基地(+0.18pcts)、周期(+1.17pct)。
　　中信证券行业配置：2023Q3主动偏股型基金重仓规模环比增速最快的5个行业分别为综合金融（2934.91%）、非银行金融（78.15%）、煤炭（45.62%）、石油石化（20.91%）、建材（13.65%）；超配最多的5个一级行业分别是食品饮料（7.52%）、医药（4.17%）、电力设备及新能源（2.26%）、电子（2.13%）、汽车（0.87%）。
　　新基金行业配置：2023Q3主动偏股型基金新发热度持续下降，新发行73只，环比减少5只，新发份额为188.13亿份，环比减少55.07%；近两个季度发行主动偏股型基金重仓市值合计227.82亿元，前10大行业的重仓市值集中度为79.86%，配置的前5大行业分别为食品饮料、医药、电子、消费者服务、农林牧渔。
　　▍ ESG基金评价跟踪：ESG相关基金规模有所下降，ESG基金的ESG评分持续领先，ESG理念在基金方面投资应用的有效性正快速提升
　　新增ESG基金：新增ESG基金：2023Q3新增ESG相关公募基金产品共13只，总规模下降697.02亿元，其中ESG策略基金新增6只，低碳及绿色发展基金7只。
　　 ESG评分变化：2023Q3全市场基金、ESG基金和泛ESG基金的ESG评分分别环比提升3.13%、4.7%、4.9%，市场对ESG理念的认可程度持续提升，ESG基金与全部基金评分逐渐拉开差距。
　　▍风险因素：重仓股明细不代表基金产品的全部配置；基金持仓数据存在滞后的风险；沪个股ESG评分覆盖度有限；评级机构ESG评分更新不及时。