从数据流的角度把握汽车智能化核心要素。当前的汽车智能化围绕数据流进行演进，数据流从获取、储存、输送、计算再应用到车端实现智能驾驶、应用到人端通过视听触等五感进行交互。
　　行业新闻：1）HUAWEIADS2.0再升级，高速NCA全国都能开，智界S7发布2天预定量破万；2）小鹏汽车科技日，XNGP首批无高精地图城市导航辅助驾驶开启公测；3）极氪汽车高速NZP提前解锁广州、深圳、宁波；4）智己汽车NOA高速高架辅助驾驶覆盖地图更新，新增6省4城；5）首搭8295芯片，纯视觉高阶智驾，极越01上市24.99万元起。
　　高频核心数据更新：1）800万像素摄像头占比持续提升。2023年9月，前视摄像头渗透率为53.5%，其中800万像素摄像头占比为10.27%，同比+8.4pct，环比+0.6pct；2）高阶算力自动驾驶芯片占比持续提升。2023年9月，自动驾驶域控制器渗透率为7.9%，其中英伟达、地平线、特斯拉FSD、华为芯片占比分别31.5%、18.4%、28.9%、2.2%，同比分别+17.3、+17.4、-23.9、+2.1pct，环比分别+1.3、+5.1、-10.5、+0.5pct。
　　智能驾驶：标配L2级及以上功能的乘用车渗透率9月同比+5pct。2023年9月，乘用车行业L2级及以上渗透率为37%，同比+5pct。1）传感器：渗透率角度，前视摄像头、前向毫米波雷达、激光雷达9月的渗透率分别为53.5%、50.1%、2.2%，同比分别变动+5、+4、+1pct，环比分别变动-1、-1、+0pct。2）域控制器：2023年9月，乘用车自动驾驶域控制器渗透率为7.9%，同比-0.2pct，环比-1.0pct。
　　智能座舱：大屏化产品、HUD、座舱域控制器等单品渗透率持续提升，本土企业崛起。从渗透率看，10寸以上中控屏、10寸以上液晶仪表、HUD、智能座舱域控制器9月渗透率分别为77.1%、46.8%、10.7%、17.6%，同比分别变动+20、+9、+3、+8pct，环比分别变动+1、+1、+0、+0pct，智能网联和车身电子：车身域控制器渗透率持续提升。2023年9月，乘用车车身域控制器功能的渗透率为12.5%，同比-4.3pct，环比+0.6pct。
　　投资建议：整车核心推荐比亚迪、小鹏汽车、吉利汽车。零部件基于数据流进行推荐：数据获取环节，推荐德赛西威；数据处理环节，推荐域控制器核心标的德赛西威、科博达、华阳集团、均胜电子；数据应用环节，推荐星宇股份、德赛西威、华阳集团、保隆科技、伯特利、上声电子。
　　风险提示：汽车供应链紧张风险，销量不及预期风险。