截至11月10日当周，四大期指分化，IH2311下跌1.02%，IF2311下跌0.15%，IC2311上涨0.93%，IM2311上涨1.65%。总体来看，海外扰动减弱，前期政策对市场的影响弱化，经济数据对市场的影响在增强，资金情绪面有所转弱。
　　比值方面，本周中证500和1000指数小幅收涨，TMT板块涨幅居前带动中小盘成长相对偏强。市场情绪有所降温，量能多次上冲万亿未能守住，降至8000多亿元，外资流出额放大。持仓量方面，上周活跃度和成交量有所回落，周二开始净空单力量占据主导，边际转弱。
　　估值指标来看，当前沪深300市盈率倒数-10年国债利率处于过去五年77%的分位点；沪深300股息率/10年国债利率处于过去五年79%的分位点。相对债市来说，股市依然具有性价比。
　　从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标2分，流动性指标3分，估值指标3分，市场情绪指标3分。期债方面，通胀指标7分，流动性指标7分，市场情绪指标9分。期限结构方面，IF、IH升水幅度缩小，IC和IM贴水幅度加深。
　　金融衍生品量化CTA策略上周净值下行0.05%，主要收益来源为IC的多头持有，亏损为IH的多头持有。经济数据对市场的影响在增强，资金情绪面有所转弱，市场陷入震荡。长周期方面，出口继续回落，外需仍承压较大，进口表现超预期。通胀数据对于长周期方面也有一定利空影响。短周期方面，前期政策和美债收益率走弱所赋予的市场情绪开始降温，量能和资金均出现一定回落。尤其是外资流出使得整体短周期信号并没有出现反转信号。持仓量方面，上周活跃度和成交量有所回落，周二开始净空单力量占据主导，边际转弱。综合信号中性震荡。期债方面，短周期变动不大，基本面改善不及预期下期债长周期小幅回升，持仓量在跷跷板作用下显现，综合信号中性偏强。
　　风险提示：1、经济复苏力度不及预期。2、美联储进一步超预期收紧政策。3、地缘政治风险超预期