本周观点
　　1)23H2重磅智能化、新能源新车有望驱动需求向好，关注高阶智驾量产进程领先的新势力车企;2)城市NOA、“通勤模式”上车有望加速催化L3级智驾落地，预计25年渗透率或快速提至10%，带动汽零赛道扩容。智能化主线下我们关注:域控、线控制动等仍处加速渗透期，且车企技术布局少，独立供应商竞争格局佳的细分赛道，领先企业包括科博达;新势力中份额较高，有望深度配套平台车型，实现量价齐升的企业，如星宇股份;高阶智驾的关键增量部件，包括惯导系统等;3)重卡10月销售8万辆，俄罗斯报废税带来的边际影响逐步消减，燃气车及出口维持热销，Q4有望延续温和复苏。
　　子行业观点
　　年末新能源新车密集上市：1）奇瑞智界S7上市，首搭华为途灵智能底盘、HarmonyOS 4智能座舱、HUAWEIADS 2.0高阶智能驾驶辅助系统等。华为通过智选车模式，对于旗下覆盖产品的创新设计、质量、智驾赋能把控度进一步提升，看好华为和智能化相关产业链受益标的；2）比亚迪方程豹发布豹5，探索版售价28.98万，领航版售价30.98万，云辇版售价35.28万元，较预售价格低1万以上，看好品牌在越野赛道的持续发力和增量空间。
　　重点公司及动态
　　乘用车板块看好：1)长安汽车：新车周期及华为合作预期共振，整体经营向好；2)关注智驾布局较快的小鹏，及渠道开拓、新车发布积极的比亚迪；3）理想汽车Q3实现净利润28.1亿元，环比增20%+，单车毛利率约21.3%，环比+0.2pct，同比增约9pct，持续关注品牌新车周期。零部件板块推荐智能化赛道+头部新势力产业链：1)科博达:车身域控、底盘控制驱动业绩兑现；2)星宇股份:23-24年新能源订单加速放量。
　　风险提示：宏观经济下行致需求不足；芯片短缺问题持续。