板块一周表现：近一周沪深300指数上涨0.07%，医药生物（申万）指数上涨1.87%，较沪深300的相对收益为1.81%，行业排名第7位。自2023年初以来，沪深300指数下跌7.36%，医药生物（申万）指数下跌4.35%，较沪深300的相对收益为3.01%，整体涨跌幅在行业中排名14位。分子板块来看，近一周7个申万医药子行业中，7个子行业均上涨，其中SW医疗商业II涨幅最大，为4.87%。自年初以来，整体医药板块走势一般，2个子行业上涨，为SW化学制剂和SW生物制品II，涨幅分别为5.87%和3.06%，其余5个子行业均下跌，其中SW医疗服务II下跌幅度居首，为-12.26%。
　　个股周度跟踪：1）个股涨跌幅来看：从个股涨跌幅来看，近一周医药行业A股（包括科创板）有323家股票涨幅为正，92家股票下跌。近一周涨幅排名前五的个股为热景生物（+32.44%）、诺唯赞（+23.04%）、润达医疗（+21.94%）、维康药业（+17.21%）、创新医疗（+16.00%）。近一周跌幅排名前五的个股为吉药控股（-13.53% ）、赛隆药业（ -11.99% ）、翰宇药业（ -11.45% ）、诺泰生物（ -10.81%）、海特生物（-8.25%）。2）陆股通持股：近一周北向资金合计净买入13.27亿元，其中流入44.77亿元，流出31.49亿元。从陆股通持仓情况来看，增持前五分别为老百姓、诺泰生物、三生国健、明德生物、亚宝药业。减持前五分别为国药一致、翰宇药业、悦康药业、百洋医药、特一药业。3）大宗交易：近一周医药生物行业中共有13家公司发生大宗交易，成交总金额为18.83亿元。大宗交易成交前五名为新产业、新和成、迪安诊断、圣湘生物、艾力斯。
　　板块估值水平：近一周医药生物板块的PE（TTM）估值达到29.41X，仍低于近五年平均PE34.06X。近一周板块估值略有调整，仍处于历史较低水平。同行业相比，医药生物板块PE-TTM相对于剔除金融的全部A股溢价率为6.68%，相对沪深300的溢价率为162.92%。
　　行业要闻：1）第九批国采拟中选结果公布；2）《麻醉药品和精神药品实验研究管理规定》公开征求意见；3）仁景生物治疗性mRNA疫苗在美国获批临床；4）邦耀生物口头报告CAR-T产品最新临床数据。
　　投资建议与投资标的
　　建议关注：长期来看，医保控费和常态化集采将会持续，企业需要选择新的品种、充分抓住临床需求，因此我们看好具有真正创新能力的企业，建议重点关注产品端的需求机会。医疗器械方面，常规诊疗不断恢复叠加政策边际放松，板块有望迎来戴维斯双击，建议关注迈瑞医疗(300760，买入)、三友医疗(688085，买入)、佰仁医疗(688198，买入)等。创新药方面，严格审评下研发持续推进，关注前沿临床进展，建议关注恒瑞医药(600276，买入)、京新药业(002020，买入)、兴齐眼药(300573，增持)、康辰药业(603590，买入)等。CXO方面，行业景气度有望边际改善，具备底部投资价值，建议关注阳光诺和(688621，买入)、药明康德(603259，买入)、康龙化成(300759，增持)等。
　　风险提示
　　集采政策实施力度超预期的风险、疫情反复导致的风险、企业研发不及预期的风险、资产并购与管线并购等与投资相关的风险