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>> 申万宏源-金融产品每周见:布局海外资产,有哪些另类QDII产品可以选择?-231107
上传日期:   2023/11/8 大小:   1281KB
格式:   pdf  共24页 来源:   申万宏源
评级:   -- 作者:   邓虎,蒋辛
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QDII中有哪些另类基金:目前另类QDII基金共计30只,规模合计124.55亿元。与权益型QDII基金相比,另类FOF基金的规模更加持续稳定。目前,共有十七家基金公司布局了另类QDII基金,头部基金公司的规模集中度突出。其中,华宝基金的另类QDII基金规模合计最大,截至2023/9/30,其旗下2只另类QDII基金规模共计45.81亿元,这一规模主要由代表性产品华宝标普油气提供。
  原油QDII基金:我们根据基金的名称,筛选出具有原油投资倾向的另类QDII基金,共筛出9只目标基金,包括5只投资于股票的被动型QDII基金与4只主要投资于基金的主动型QDII-FOF类基金;其中主动型基金中,有3只QDII可以投资于期权类ETF(如布伦特原油ETF等),同时也包括仅投资于股票ETF的诺安油气能源。在三类基金中,被动指数型基金的认可度更高,四只指数产品合计58.85亿元,占比达86.63%。
  全球配置型QDII基金:全球配置型专注于QDII基金的特征本身,即可以在众多许可的交易所内广泛地交易证券,以将资产分散于多地区的多市场、并收获其他市场发展过程所带来的收益。截至2023/10/31,市场中共有7只全球配置性QDII基金,规模合计39.05亿元,其中规模前二的南方全球精选、工银印度市场规模合计27.14亿元,占比69.50%,头部基金的集中效应较为明显。从基金的投资策略类型来看,共有4只全球配置性QDII基金配置思路较为均衡,同时也有3只基金专注于单一市场或单一主题赛道,风格暴露相对集中。
  商品&抗通胀QDII基金:商品与抗通胀类QDII基金实际与FOF类原油QDII基金相似;不同的是,以黄金为代表的商品,其价值与货币价值高度相关,而与供需、国际贸易形势等因素相关性略差,因此更加适合用于构建长期投资策略,或综合运用实现抗通胀策略等。目前,共有8只基金属于商品&抗通胀类的另类QDII基金,截至2023/9/30,这类另类QDII规模合计13.65亿元,几只基金的规模分布相对平均。
  QDIIREITs:最后一类另类QDII基金是REITs基金,这是一类以投资REITs等标准化资产,以获取房地产市场收益的投资基金。相比于通过基金间接持有REITs,几只QDIIREITs基金均更倾向于直接持有REITs资产;目前,市场上共有6只QDIIREITs基金,在这6只基金中,有3只为被动指数型REITs基金,跟踪指数各不相同;另外3只为主动管理型QDII-REITs基金,分别为鹏华美国房地产、嘉实全球房地产与诺安全球收益不动产。
  风险提示及声明:本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息,可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差;此外,基金管理人的历史业绩与表现不代表未来;指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响,存在一定波动风险;本报告不涉及证券投资基金评价业务,不涉及对基金产品的推荐,亦不涉及对任何指数样本股的推荐,请详细阅读报告风险提示及声明部分。
  注:持仓信息来源:iFinD与基金定期公告;规模数据截至:2023/9/30
 
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