资金价格：隔夜、7天资金价格均下行。周五R001降至1.69%（较上周五下行67.4bp），R007降至2.40%（较上周五下行60.8bp）。周五DR001降至1.59%（较上周五下行34.4bp），DR007降至2.09%（较上周五下行22.1bp）。
　　同业存单：
　　存单发行规模回落，净融资规模回升。本周发行量回落至4538.6亿元（前值7410.5亿元），净融资升至-200亿元（前值-983.3亿元），下周存单到期量4145亿元。
　　一级发行：平均期限回落。本周加权平均发行期限下降至0.2年；1Y期限存单发行占比下降，由20.5%降至8.0%；除国有行外，其余各类银行发行成功率均回升。
　　二级市场：1M以上到期收益率回升。1M期收益率收于2.29%（相比上周五下行7.5bp）；3M收于2.51%（相比上周五上行6.0bp）；6M收于2.55%（相比上周五上行0.85bp）；1Y收于2.58%（相比上周五上行3.0bp）。
　　质押式回购市场：
　　质押式回购成交量下降。本周银行间市场质押式回购成交量均值降至5.9万亿（上周为7.0万亿元），隔夜回购成交占比降至83.8%。
　　大行+股份行资金融出能力上升，银行整体资金融出能力上升。大行隔夜融出资金价格中枢下降至1.65%（上周五为2.07%）。非银机构整体正回购余额上升、逆回购余额下降，资金缺口下降。
　　杠杆率：
　　总体杠杆率上升。本周银行间市场整体杠杆率由107.8%升至108.6%（处于63.7%分位数，高于2021年以来平均值108.3%）。分机构来看，银行、券商、保险、广义基金杠杆率均上升，具体来说：银行杠杆率由103.6%升至104.0%（处于19.8%分位数，低于2021年以来平均值104.3%）；证券公司杠杆率由202.1%升至205.4%（处于21.2%分位数，低于2021年以来平均值212.5%）；保险公司杠杆率由119.6%升至120.4%（处于24.8%分位数，低于2021年以来平均值123.9%）；广义基金杠杆率由113.9%升至116.0%（处于83.8%分位数，高于2021年以来平均值113.4%）。
　　下周资金面关注（10/30-11/5）：
　　公开市场：周一至周五分别有8080、5930、5000、4240、4990亿元7D逆回购到期，合计28240亿元。
　　政府债：下周一的国债发行量为1902.2亿元，周一、周日分别到期300.8、3207.5亿元，下周净偿还量为1606.10亿元。下周一至周四分别有800.36、145.2、755.07、1236.54亿元地方债发行，周一到周日分别有0、155.32、237.80、0、0、104.82、0亿元地方债到期，下周净融资规模为2459.24亿元。
　　同业存单：下周一到周日分别有45.2、1029.6、439.3、714.6、1747.4、126.0、42.9亿元同业存单到期，合计到期量4145亿元。
　　现券二级成交行为跟踪（10/23-10/27）：
　　总体来看，本周基金、理财大幅净买入，规模分别为1027、594亿元；货基净卖出354亿元；农商行和保险成交量较小，分别净买入58亿元和净卖出6亿元。分券种，利率债方面，基金大幅净买入786亿元利率债，农商行由大幅净买入转为净卖出；信用债方面，基金、理财、货基大幅净买入信用债；同业存单方面，理财、农商行、大行大幅净买入，货基、城商行大幅净卖出。
　　分期限：基金净买入各期限现券，理财净买入1Y以下现券，农商行净卖出1-5Y现券，保险继续增持超长债。理财、基金、农商行大幅净买入1Y以下现券，货基大幅净卖出；基金净买入1-3Y、3-5Y现券，农商行净卖出；基金、保险净买入7-10Y现券，农商行、理财成交量接近0；保险继续增持超长债，规模有所下降，农商行、基金净买入，理财净卖出；超长债7日移动平均换手率上升，由9.1%升至10.7%（处于92%分位数）。
　　分机构净买入加权平均久期：基金拉长久期至4.2年（42%分位数），农商行缩短久期至4.0年（55%分位数），保险拉长久期至14.7年（62%分位数）。
　　风险提示：数据更新不及时及提取失误、数据口径调整等。