资金价格：隔夜、7天资金价格上行。周五R001升至2.36%（较上周五上行54.8bp），R007升至3.01%（较上周五上行98.5bp）。周五DR001升至1.94%（较上周五上行20.2bp），DR007升至2.31%（较上周五上行42.8bp）。
　　同业存单：
　　存单发行规模回升，融资规模回升。本周发行量回升至7410.5亿元（前值1388.2亿元），净融资升至-983.3亿元（前值-2935.1亿元），下周存单到期量4738.6亿元。
　　一级发行：平均期限回升。本周加权平均发行期限上升至0.5年；1Y期限存单发行占比下降，由33.3%降至20.5%；除股份行外，其余各类银行发行成功率均回升。
　　二级市场：各期限到期收益率均回升。1M期收益率收于2.37%（相比上周五上行20.0bp）；3M收于2.45%（相比上周五上行14.3bp）；6M收于2.54%（相比上周五上行10.5bp）；1Y收于2.55%（相比上周五上行6.0bp）。
　　质押式回购市场：
　　质押式回购成交量上升。本周银行间市场质押式回购成交量均值升至7.0万亿（上周为6.0万亿元），隔夜回购成交占比降至83.3%。
　　大行+股份行资金融出能力上升，银行整体资金融出能力下降。大行隔夜融出资金价格中枢上升至2.07%（上周五为1.78%）。非银机构整体正回购余额下降、逆回购余额上升，资金缺口上升。
　　杠杆率：
　　总体杠杆率下降。本周银行间市场整体杠杆率由109.1%降至107.8%（处于35.1%分位数，低于2021年以来平均值108.3%）。分机构来看，所有机构杠杆率均下降，具体来说：银行杠杆率由105.0%降至103.6%（处于9.7%分位数，低于2021年以来平均值104.3%）；证券公司杠杆率由203.5%降至202.1%（处于13.2%分位数，低于2021年以来平均值212.5%）；保险公司杠杆率由120.2%降至119.6%（处于16.3%分位数，低于2021年以来平均值123.9%）；广义基金杠杆率由115.5%降至113.9%（处于55.0%分位数，高于2021年以来平均值113.4%）。
　　下周资金面关注（10/23-10/29）：
　　公开市场：周一至周五分别有1060、710、1050、3440、8280亿元7D逆回购到期，合计14540亿元。
　　政府债：下周一和周三的国债发行量分别为1904.2、2240亿元，周一、周三分别到期651、1922.9亿元，下周净融资量为1570.3亿元。下周一至周五分别有1624.99、22.57、178.82、1268.9、1290.99亿元地方债发行，周一到周日分别有25.86、0、262.24、156.75、0、29.41、19.53亿元地方债到期，下周净融资规模为1599.14亿元。
　　同业存单：下周一到周日分别有148.5、1350.4、657.7、885.9、1221.7、472.5、1.9亿元同业存单到期，合计到期量4738.6亿元。
　　现券二级成交行为跟踪（10/16-10/20）：
　　总体来看，理财、农商行大幅净买入，规模分别为1268亿元、761亿元；货基大幅净卖出1025亿元；保险净买入377亿元；基金净卖出346亿元。分券种，利率债方面，农商行继续大幅净买入，保险、货基、理财净买入，基金净卖出；信用债方面，理财大幅净买入，基金大幅净卖出；同业存单方面，理财、保险、大行、基金大幅净买入，货基、城商行大幅净卖出。
　　分期限：农商行净买入3Y以上现券，基金净卖出3Y以上现券，保险继续增持超长债。理财大幅净买入1Y以下现券，农商行、保险、基金净买入，货基大幅净卖出；1-3Y现券总体成交量较小，理财小幅净买入，基金小幅净卖出；农商行净买入3-5Y现券，基金净卖出，保险、理财小幅净卖出；农商行大幅净买入7-10Y现券，基金净卖出，保险、理财小幅净买入；保险继续增持超长债，农商行净买入，基金净卖出；超长债7日移动平均换手率基本不变，保持在9.1%（处于91%分位数）。
　　分机构净买入加权平均久期：基金拉长久期至2%分位数，农商行拉长久期至94%分位数，保险缩短久期至13%分位数。
　　风险提示：数据更新不及时及提取失误、数据口径调整等。