一级行业行情回顾：截至2023年10月29日，本周非银金融行业上涨0.13%，跑输沪深300指数1.35个百分点，在申万31个行业中排名第26名。本月至今非银金融行业下跌1.97%，跑赢沪深300指数1.47个百分点，在申万31个行业中排名第9名。年初至今非银金融行业上涨4.06%，跑赢沪深300指数12.04个百分点，在申万31个行业中排名第7名。
　　二级行业行情回顾：本周证券板块上涨0.98%，保险板块下跌1.93%，多元金融板块上涨1.09%。从本月至今表现来看，证券板块上涨0.23%，保险板块下跌6.26%，多元金融板块下跌2.89%。从年初至今表现来看，证券板块上涨7.55%，保险板块下跌2.16%，多元金融板块上涨0.75%。
　　估值水平：截至2023年10月29日，证券Ⅱ（申万）PB估值为1.36，估值处于近三年中位数1.46以下，估值较低，具有一定的估值修复空间。
　　证券行业周观点：证券行业业绩与宏观环境及资本市场表现呈高度正相关，从市场环境看，本周A股日均成交额为8418.98亿元，环比+8.99%，日均交易额环比上升，投资者交易情绪有所升温。截至三季度末，公募基金规模站稳27万亿元。在震荡的市场行情中，权益类基金整体规模较为平稳，其中指数型基金成为资金重要配置工具，规模逆势增长。与此同时，多只主动量化基金也吸引了大量资金申购。从基金管理人管理规模来看，剔除货币型基金后，管理规模排名前三的基金公司分别为易方达基金、华夏基金、广发基金，规模分别为1.04万亿元、8543.63亿元、6978.91亿元。此外，富国基金、招商基金、嘉实基金、南方基金、博时基金等管理规模也超过5000亿元。
　　建议关注：中信证券（600030），中金公司（601995），广发证券（000776），东方财富（300059），华泰证券（601688），国泰君安（601211），中国银河（601881），海通证券（600837），申万宏源（000166），招商证券（600999）。
　　风险提示：宏观经济下行及利率波动风险；股基成交额大幅萎缩导致经纪业务收入下降；市场大幅波动导致投资收益和公允价值变动损益变大；资本市场改革进展不及预期；公司治理机制变动风险；信用违约风险；行业监管趋严风险；行业竞争加剧风险。