研究报告全文：2023年10月27日行业研究中软国际发布多款AIGC应用服务产品华为鲲鹏昇腾生态持续繁荣贵安华为云数据中心调研中软国际AIGC发布会点评要点海外TMT事件2023年10月20日中软国际面向大模型开发应用的AIGC模型工厂买入维持场景案例及昇腾云混合云一体机方案发布会在贵安华为云上屯举行本次发布会上中软国际正式发布AIGC模型工厂以及昇腾云混合云一体机一体化作者方案并集中展示了多项促进大模型场景应用落地方面的创新成果此外该发分析师付天姿布会选择在华为全球最大的云数据中心及昇腾云算力枢纽贵安华为云数据执业证书编号S0930517040002中心举办一定程度上彰显出中软国际与华为紧密的合作关系更有效向市场传021-52523692futzebscncom达华为昇腾AI计算鲲鹏通用计算全局部署的生态繁荣基于华为昇腾算力中软国际发布多款AIGC大模型服务产品AI基础大模型由联系人黄铮于其强大的计算性能泛化能力和部署效率极大程度推动了AI行业的应用能021-52523825力但由于在专业领域知识和特定能力的不足通用大模型在某些特定的ToBhuangzheng1ebscncom场景中仍无法充分发挥其优势中软国际发布多款AIGC产品并通过提供更加精准高效专业的AI大模型服务帮助企业解决在ToB场景中的难题公司具体发布1昇腾云云端GPU混合云算力一体机2AIGC大模型服务Model行业与沪深300指数对比图Lab3模型工厂由软件工厂升级而来4政务问数大模型5HR大模型综合来看这些产品既包含中软国际传统优势的AI软件解决方案类能力又包含依托华为最新昇腾和鲲鹏算力服务器的软硬件结合产品有效完善了公司在AI场景应用方面的产品品类并有望助力华为产业生态进一步的融合创新华为计算主要分为昇腾AI计算鲲鹏通用计算两条发展路线华为计算主要以昇腾鲲鹏两个计算平台为基础分别面向AI计算和通用计算领域硬件方面1AI计算主要基于昇腾AI处理器昇腾910系列昇腾310系列构建Atlas人工智能计算解决方案包括Atlas系列模块加速卡服务器集群等产品形态2通用计算主要基于鲲鹏处理器提供TaiShan服务器鲲鹏主板及开发套件3商业模式上华为不直接对外销售处理器而是以云服资料来源Wind务面向客户同时以板卡模组等部件为主面向合作伙伴优先支持合作伙伴发展服务器整机软件方面1基础软件框架层华为主要负责底层计算架构和相关研报基础软件的创新与研发能够根据开发者的不同需求提供多层级的开发工具和套华为密集发声强调AI算力重要性关注昇腾计件此外华为坚持秉承软件开源的原则无论是其针对AI计算提供的计算产业链发展机遇AIGC行业跟踪报告二算框架MindSpore还是针对通用计算提供的基础软件openGauss数据库十六2023-09-24openEuler操作系统均为开源2在应用层华为配套提供多元的开发套件与基石业务注重提质新兴业务有望激活发展新动应用使能套件帮助开发者加速原生应用开发能中国软件国际0354HK2023年中期业绩点评2023-08-20芯片性能卓越国产自主可控多元生态构建华为计算产业的核心竞争壁垒从盘古大模型30正式发布重视华为产业链发展性能参数角度华为昇腾鲲鹏芯片已经可以与英伟达IntelAMD等主流芯片的机遇AIGC行业跟踪报告十三关键指标表现相近此外我们认为10月17日美国对华芯片出口禁令再升级2023-07-09将成为有效催化而凭借软硬件全栈国产自主可控华为算力将有望承接被限制的海外头部芯片需求另一方面多元的生态伙伴体系有望共同助力华为昇腾美股AIGC应用端全产业链布局商业化箭在弦鲲鹏计算应用场景的商业化落地上AIGC行业跟踪报告二十八2023-10-14投资建议华为鲲鹏昇腾计算生态有望进一步繁荣1硬件华为昇腾鲲鹏微软AI操作系统初见雏形生态壁垒是AIGC整机IHV硬件伙伴有望核心受益建议关注四川长虹神州数码拓维信息核心竞争力AIGC行业跟踪报告二十七同方股份等2软件解决方案基于开源软件生态多家软件伙伴开发并销售2023-09-27定制化软件及解决方案建议关注海量数据润和软件等3软硬件一体机Adobe23Q3业绩符合预期FireflyAI正式开建议关注中软国际科大讯飞云从科技4算力生态运营建议关注中软国启商业化AIGC行业跟踪报告二十五际昇腾西安未来人工智能计算中心唯一运营服务商软通动力等2023-09-17风险提示算力研发不及预期技术发展不及预期AI场景落地不及预期等敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告海外TMT目录1中软国际发布多款AIGC大模型服务产品411中软国际AIGC系列产品发布会携手华为算力硬件打通大模型ToB需求场景的最后一公里412华为贵安云算力中心华为全球最大的云数据中心及昇腾云算力枢纽72华为计算昇腾鲲鹏两条发展路线821硬件底座昇腾鲲鹏为基础构建坚实硬件底座8211昇腾计算硬件Ascend处理器Atlas系列硬件8212鲲鹏计算硬件鲲鹏芯片系列部件TaiShan服务器10213华为计算产业的硬件商业模式1122软件应用软件开源使能合作伙伴的开放生态11221基础软件昇腾异构计算架构CANN鲲鹏openGaussopenEuler11222应用使能套件昇腾MindX鲲鹏DevKitBoostKit12223华为计算产业的软件商业模式123华为计算核心优势芯片性能卓越国产自主可控生态伙伴多元1331昇腾910和鲲鹏920核心参数已可对标海外芯片为国产替代提供先决条件1332美国高性能AI芯片禁止对华出口国产算力替代迎来催化1333华为生态伙伴体系庞大助推国产计算应用场景的商业化落地144产业链鲲鹏昇腾计算产业链有望持续受益155风险提示16敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告海外TMT图目录图1助力ToB场景应用大模型的关键4点4图2中软国际发布算力一体机支撑私域场景模型开发5图3中软国际发布模型实验室ModelLab5图4中软国际发布模型工厂6图5中软国际发布HR大模型6图6中软国际AIGC政务4问大模型应用场景6图7华为云贵安数据中心内部支持高密度部署7图8华为云贵安数据中心将绿色理念融入整体设计7图9华为计算主要以昇腾鲲鹏两个计算平台为基础分别面向AI计算和通用计算领域8图10昇腾310和昇腾910均采用自研华为达芬奇架构9图11鲲鹏920采用7nm制造工艺基于ARM架构授权由华为公司自主设计完成10图12TaiShan服务器典型产品图示10图13昇腾计算产业的全栈AI软硬件框架11图14鲲鹏计算产业生态框架12图15美国商务部AI芯片出口禁令再升级14图1613家中国公司被列入实体清单14图17昇腾整机硬件伙伴15图18昇腾IHV硬件伙伴15图19鲲鹏整机伙伴产品示意15表目录表1华为Atlas硬件产品梳理9表2华为鲲鹏vsIntelAMDCPU13表3华为昇腾vs英伟达AI芯片13敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告海外TMT1中软国际发布多款AIGC大模型服务产品11中软国际AIGC系列产品发布会携手华为算力硬件打通大模型ToB需求场景的最后一公里2023年10月20日中软国际面向大模型开发应用的AIGC模型工厂场景案例及昇腾云混合云一体机方案发布会在贵安华为云上屯举行本次发布会上中软国际依托华为盘古大模型和昇腾云算力正式发布AIGC模型工厂以及昇腾云混合云一体机一体化方案并集中展示了多项促进大模型场景应用落地方面的创新成果发布背景基础大模型ToB服务仍存诸多痛点近年来AIGC技术的不断发展为大模型的研发和应用提供了有力支撑基础大模型具备通用能力强善于对话写作类应用计算性能强大等优势极大程度推动了AI行业的应用能力然而由于大模型本身在专业领域知识和特定场景的专属能力不足且在训练部署时会面临数据安全私有化部署等特定需求大模型在ToB的场景中仍存在着局限性因此中软国际提出助力ToB场景应用大模型的关键在于以下4点1使用行业专业知识和企业私域知识训练自有大模型2需要训练特定领域场景的模型与企业应用结合打造AI专属服务3模型训练和应用门槛高需要有懂训练的专业人员配套平台和工具高质量的训练数据需要提供专业的工具方法和服务降低模型应用门槛4对于不同阶段特点的部署方案需要有对应的AI算力环境满足企业自有数据的安全要求图1助力ToB场景应用大模型的关键4点资料来源中软国际模型工厂场景案例及昇腾云混合云一体机方案发布会光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告海外TMT中软国际发布多款AIGC产品助力AI大模型在行业ToB场景的应用落地产品1昇腾云云端GPU混合云算力一体机以华为鲲鹏920昇腾最新昇腾910B为硬件基础除内置ModelLab全套相关软件外该一体机还将私域化部署多元大模型包括华为盘古智谱GLM竹间竹海百川智能等主流开源大模型和标准的数据集综合来看该产品可以为数据要求度高的客户提供模型独立开发训练环境确保私有数据安全提供算力资源模型开发训练能够直接使用多种模型直接注入客户无需再安装部署图2中软国际发布算力一体机支撑私域场景模型开发资料来源中软国际模型工厂场景案例及昇腾云混合云一体机方案发布会产品2AIGC大模型服务ModelLab模型实验室是面向大模型开发的模型软件和模型工具产品能够助力客户实现模型开发训练推理实施部署运维管理具体包括开源大模型和通用数据集标注管理训练数据管理资源管理模型评估PromptBuilder运维平台Turn-Keysolution自动集成到终端应用等功能图3中软国际发布模型实验室ModelLab资料来源中软国际模型工厂场景案例及昇腾云混合云一体机方案发布会产品3模型工厂基于软件工厂升级而来以多架构的算力底座和多形态的大模型为底座为客户提供前期设计咨询数据建设模型研发模型评测集成部署的全栈服务a设计咨询帮助企业梳理业务流程找到可以被AI替代的点b数据建设不仅是准备训练模型的数据也需要对客户原有的数据结构进行治理c模型开发与训练模型的迁移多模型适配d模型评估与精调基于不同的应用场景对模型的效率和准确性进行评测精调与优化e集成部署与运维管理包含接口集成应用部署和模型运维等敬请参阅最后一页特别声明-5-证券研究报告海外TMT图4中软国际发布模型工厂资料来源中软国际模型工厂场景案例及昇腾云混合云一体机方案发布会产品4HR大模型暨数字员工通过应用HR大模型实现智能招聘赋能招聘全流程提升工作效率和准确度具体包括AI连接人才库AI简历匹配和推荐AI面试官等功能目前HR大模型已落地使用实现招聘的简历通过率提高2倍人均招聘效能提升50图5中软国际发布HR大模型资料来源中软国际模型工厂场景案例及昇腾云混合云一体机方案发布会产品5政务场景大模型该模型可实现政务智能问数智能问视智能问服智能问策等多种服务可应用于城市治理政务目前该服务已在南京的城市治理余姚的智慧交通里得到了应用图6中软国际AIGC政务4问大模型应用场景资料来源中软国际模型工厂场景案例及昇腾云混合云一体机方案发布会敬请参阅最后一页特别声明-6-证券研究报告海外TMT12华为贵安云算力中心华为全球最大的云数据中心及昇腾云算力枢纽除发布多款AIGC产品及解决方案外中软国际此次发布会选择在华为全球最大的云数据中心及昇腾云算力枢纽贵安华为云数据中心举办我们认为这在一定程度上彰显出中软国际与华为紧密的合作关系更有效地向市场传达华为AI计算通用计算全局部署的生态繁荣贵安华为云数据中心是华为全球最大的云数据中心及昇腾云算力枢纽项目规划总投资80亿元总用地面积1521亩一期建筑面积约48万平方米可容纳100万台服务器是华为云业务的重要承载节点承载了华为云和华为流程IT消费者云等业务贵安华为云数据中心具备智能集约绿色的特点能效比PUE仅11处于业界领先水平1智能方面算力角度相比于传统数据中心提供单一的通用算力新型智算中心能够提供多元算力类型特别是AI算力运维角度华为云贵安数据中心通过数字孪生平台能够实时检测数据中心供电和制冷全链路环境以及服务器设备的工作状态并结合华为河图VRAR技术便于运维工程师直观查看机房环境如机柜温度湿度和通风情况凭借AI和大数据分析技术的加持贵安华为云数据中心的可靠服务等级SLA达到9999人均运维效率实现10倍的提升2资源整合与集约方面运用AI技术进行削峰平谷使得各服务器负荷均衡提升资源使用效率比3绿色节能方面冷却热回收角度液冷高密度架构可直接带走服务器70热量同时贵安华为云数据中心采用直通风自然冷却冷风经大楼百叶窗送进机房热风经热通道从楼顶排出数据中心设施区和办公区域采用中温冷冻水系统散发的热量一部分通过瀑布和湖面实现自然冷却另一个部分通过热回收技术用于游泳池和办公区冬季制热实现余热回收减少热损耗耗电方面在供电环节用功率半导体替换铜器件进一步降低供电损耗满负荷运行的情况下预计每年可节省电力101亿度减少碳排放81万吨相当于年植树3567万棵按PUE135对比节省的电量图7华为云贵安数据中心内部支持高密度部署图8华为云贵安数据中心将绿色理念融入整体设计资料来源宝蓝环境公众号资料来源贵安华为云数据中心展厅华为云在中国布局了五大数据中心分别为贵安云数据中心乌兰察布数据中心以及京津冀长三角粤港澳片区三大核心数据中心具体为廊坊云数据中心苏州华为云数据中心东莞华为云数据中心在国内数据中心规划中华为云敬请参阅最后一页特别声明-7-证券研究报告海外TMT主要基于时延来进行数据中心的冷温热布局其中冷服务主要建在低成本地方温服务贴近沿海的低成本地方热服务则布局在贴近客户需求的地方在海外华为也在欧洲中东非洲亚太拉美等区域建立了本地数据中心2华为计算昇腾鲲鹏两条发展路线我们将华为计算产业梳理为以下图示可以清晰看到华为计算主要以昇腾鲲鹏两个计算平台为基础分别面向AI计算和通用计算领域进一步的昇腾和鲲鹏产业均包括硬件底座基础软件框架以及上层行业应用与服务图9华为计算主要以昇腾鲲鹏两个计算平台为基础分别面向AI计算和通用计算领域资料来源华为官网昇腾社区鲲鹏社区昇腾计算产业发展白皮书鲲鹏计算产业发展白皮书光大证券研究所整理21硬件底座昇腾鲲鹏为基础构建坚实硬件底座211昇腾计算硬件Ascend处理器Atlas系列硬件1基于华为达芬奇内核的昇腾HUAWEIAscend系列处理器具体包括昇腾310和昇腾910昇腾310采用自研华为达芬奇架构集成丰富的计算单元提高AI计算完备度和效率进而扩展该芯片的适用性此外基于高性能3DCube计算引擎可实现全AI业务流程加速大幅提高AI全系统的性能有效降低部署成本算力方面昇腾310在典型配置下半精度FP16算力为8TOPS整数精度INT8算力可达到16TOPS功耗仅为8W昇腾910基于自研华为达芬奇架构3DCube技术实现业界最佳AI性能与能效架构灵活伸缩支持云边端全栈全场景应用算力方面昇腾910完全达到设计规格半精度FP16算力达到320TFLOPS整数精度INT8算力达到640TOPS功耗310W敬请参阅最后一页特别声明-8-证券研究报告海外TMT2基于昇腾处理器的系列硬件产品嵌入式模组板卡小站Atlas800服务器集群等图10昇腾310和昇腾910均采用自研华为达芬奇架构资料来源海思官网光大证券研究所整理表1华为Atlas硬件产品梳理产品AI算力应用场景嵌入边缘设备使能智能边缘智能设Atlas200IA2加速模块20TOPSINT810TFLOPSFP16备机器人无人机工控机图像分型号3000或8TOPSINT84TFLOPSFP16析视频分析图像分割物体识别AI模块使能开发者上手AI技术学习与应用开Atlas200IDKA2开发者套件8TOPSINT84TFLOPSFP16发AI教学实训AI算法验证机械臂应用智能小车应用Atlas300V视频解析卡100TOPSINT850TFLOPSFP16集成于服务器进行AI推理智慧城市Atlas300VPro视频解析卡140TOPSINT870TFLOPSFP16智慧金融智慧交通智慧园区AI加速卡Atlas300IPro推理卡140TOPSINT870TFLOPSFP16集成于服务器进行AI推理OCR识Atlas300IDuo推理卡280TOPSINT8140TFLOPSFP16别搜索推荐语音分析内容审核Atlas300IA2推理卡560TOPSINT8280TFLOPSFP1675TFLOPSFP32互联网推荐智能客服Atlas300TPro训练卡280TFLOPSFP16集成于服务器中进行AI训练教育科Atlas300TA2训练卡280TFLOPSFP1675TFLOPSFP32研智慧交通智能制造智慧金融边缘侧独立部署使能智能边缘智慧Atlas500A2智能小站20TOPSINT810TFLOPSFP16智能边缘加油站智慧交通智慧社区智慧营Atlas500Pro智能边缘服务器最大420TOPSINT8业厅无人零售智能楼宇部署在数据中心机房使能中心推理Atlas800推理服务器型号3000最大1120TOPSINT8视频分析医疗影像分析智能语音型号3010最大980TOPSINT8OCR智能零售智慧医疗智慧城市AI服务器智慧金融Atlas800训练服务器型号9000176224PFLOPSFP16部署在数据中心机房使能中心推理Atlas800TA2训练服务器2522PFLOPSFP16065060PFLOPSFP32智慧城市智慧金融教育科研运营Atlas800训练服务器型号9010176224PFLOPSFP16商1414-2040PFLOPSFP16最大可扩展至13EFLOPSFP16Atlas900PoD集群基础单元人工智能计算中心运营商科研探索AI集群25624PFLOPSFP166763PFLOPSFP32最大可扩Atlas900A2PoD集群基础单元创新孵化展至32EFLOPSFP16资料来源华为官网光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-9-证券研究报告海外TMT212鲲鹏计算硬件鲲鹏芯片系列部件TaiShan服务器1鲲鹏920处理器采用7nm制造工艺基于ARM架构授权由华为公司自主设计完成通过优化分支预测算法提升运算单元数量改进内存子系统架构等一系列微架构设计大幅提高处理器性能典型主频下SPECintBenchmark评分超过930超出业界标杆25同时能效比优于业界标杆30图11鲲鹏920采用7nm制造工艺基于ARM架构授权由华为公司自主设计完成资料来源海思官网光大证券研究所整理2基于鲲鹏处理器的系列硬件产品一方面华为提供以服务器主板为主的多种部件具体包括鲲鹏服务器主板智能网卡芯片底板管理控制器BMC芯片固态硬盘SSD磁盘阵列卡RAID卡等部件其中鲲鹏服务器主板具有多核超大内存带宽支持PCIe40和100GE网络等特点另一方面华为自研TaiShan服务器分为TaiShan200和TaiShan100两个系列其中TaiShan200服务器基于鲲鹏920处理器包含2280E边缘型1280高密型2280均衡型2480高性能型5280存储型和X6000高密型等产品型号而TaiShan100服务器基于鲲鹏916处理器包含2280均衡型和5280存储型等产品型号TaiShan服务器适合为大数据分布式存储原生应用高性能计算和数据库等应用高效加速旨在满足数据中心多样性计算绿色计算的需求图12TaiShan服务器典型产品图示资料来源鲲鹏社区敬请参阅最后一页特别声明-10-证券研究报告海外TMT213华为计算产业的硬件商业模式华为计算产业的硬件商业模式华为不直接对外销售处理器一方面以云服务面向下游客户另一方面以自有硬件伙伴硬件相结合的方式出售Atlas800AI推理训练服务器和Taishan自研服务器整机同时向合作伙伴提供板卡模组等部件支持其发展自主品牌整机服务器我们认为这种硬件开放的模式将为华为硬件生态的持续壮大奠定基础22软件应用软件开源使能合作伙伴的开放生态221基础软件昇腾异构计算架构CANN鲲鹏openGaussopenEuler1昇腾计算基础软件体系包括异构计算架构CANNComputeArchitectureforNeuralNetworksCANN是针对AI场景推出的异构计算架构通过提供多层次的编程接口支持用户快速构建基于昇腾平台的AI应用和业务开发工具链MindStudio和各种运维管理工具等MindStudio为昇腾计算产业提供一套完整的工具链体系针对算子开发模型训练模型推理应用开发应用部署的所有全流程的工具链进行了整合通过MindStudio能够进行工程管理编译调试运行性能分析等全流程开发提高开发效率Al计算框架MindSpore华为提供开源AI计算框架MindSpore同时也支持业界主流AI框架如TensorFlowPyTorchCaffe等同时华为提供模型转换工具支持主流模型便捷的转换到MindSpore图13昇腾计算产业的全栈AI软硬件框架资料来源昇腾社区昇腾计算产业发展白皮书2鲲鹏计算基础软件体系包括openGauss企业级开源数据库适用于如大并发大数据量以联机事务处理为主的交易型应用和操作与分析并重的物联网数据场景可满足个人和企业的开发和使用并支持企业基于openGauss定制发行版openEuler开源操作系统其内核源于Linux支持鲲鹏及其它多种处理器能够充分释放计算芯片的潜能是由全球开源贡献者构建的高效稳定敬请参阅最后一页特别声明-11-证券研究报告海外TMT安全的开源操作系统适用于数据库大数据云计算人工智能等应用场景图14鲲鹏计算产业生态框架资料来源鲲鹏社区222应用使能套件昇腾MindX鲲鹏DevKitBoostKit华为配套提供多元的开发套件与应用使能套件帮助开发者加速原生应用开发1对于昇腾华为提供应用使能MindX可以支持上层的ModelArts和HiAl等服务同时也可以支持第三方平台提供应用使能服务其中MindX昇腾应用使能是由2个组件深度学习组件MindXDL智能边缘组件MindXEdge1个模型库优选模型库ModelZoo以及多个行业SDK组成致力于让行业开发者以最简单的方式开发应用2对于鲲鹏华为为伙伴提供鲲鹏开发套件鲲鹏DevKit和鲲鹏应用使能套件鲲鹏BoostKit其中鲲鹏开发套件DevKit提供涵盖代码迁移开发调试编译测试调优及诊断等各环节的开发使能工具方便开发者快速开发出鲲鹏亲和的高性能软件而鲲鹏应用使能套件BoostKit能够助力鲲鹏全栈性能优化并提供高性能开源组件基础加速软件包和应用加速软件包使能应用极致性能223华为计算产业的软件商业模式华为计算产业的软件商业模式坚持秉承软件开源的原则使能合作伙伴构建基础软件和应用软件生态的核心竞争力1对于昇腾昇腾计算基础软件生态主要目标为支持主流AI框架和核心网络模型适配主流操作系统和云平台并为重点行业和场景打造基础底座2对于鲲鹏华为通过软件开源的方式共享在基础软件领域的多年积累使能伙伴发行openEuler和openGauss商业版繁荣基础软件产业生态同时提供开发套件和应用使能套件支持伙伴快速迁移应用持续扩充解决方案敬请参阅最后一页特别声明-12-证券研究报告海外TMT3华为计算核心优势芯片性能卓越国产自主可控生态伙伴多元31昇腾910和鲲鹏920核心参数已可对标海外芯片为国产替代提供先决条件适用于通用计算的鲲鹏920在基准频率功耗性能参数上已经可以对标英特尔至强处理器和AMDEPYC霄龙嵌入式处理器多核性能方面鲲鹏920基于ARMV8架构最高可以集成64个物理核主频高达26GHz耗能方面鲲鹏920采用7nm工艺同时进行多核优化处理降低功耗表2华为鲲鹏vsIntelAMDCPU英特尔至强英特尔至强英特尔至强AMDEPYCAMDEPYC鲲鹏920金牌6433N处Platinum8468PlatinumEmbeddedEmbedded理器处理器8490H处理器7H129654时间1Q193Q231Q231Q232Q191Q23核心643248606496基准频率26GHz20GHz21GHz19GHz26GHz24GHz主频峰值频率30GHz36GHz38GHz35GHz33GHz37GHz内存8DDR48DDR5-44008DDR5-44008DDR5-44008DDR412DDR5-4800功耗180W205W350W350W280W360W资料来源英特尔官网海思官网光大证券研究所整理昇腾910AI芯片算力功耗工艺等性能方面已经可以与英伟达A100对标昇腾系列芯片适用于AI算力场景其中昇腾310主要应用在移动端的推理场景而昇腾910主要应用在云端AI训练应用因此具有更高性能昇腾910在算力功耗工艺等性能方面已经可以与英伟达A100对标但是距英伟达H100仍有一定差距表3华为昇腾vs英伟达AI芯片A10080GBA10080GB昇腾310昇腾910H100PCleH100SXMPCleSXM达芬奇结处理器硬件结构达芬奇结构AmpereAmpereHopperHopper构整数精度INT8算力16640624124862412481513302619793958TOPs半精度FP16算力832031262431262475615139891979TFLOPS功耗8W310W300W400W300-350W700W工艺12nmFFC7nm7nm7nm4nm4nm应用场景推理推理和训练推理和训练推理和训练推理和训练推理和训练注其中代表启用结构化稀疏技术情况下参数结构化稀疏是指英伟达可将AI网络中的某些参数转换为零以在无损准确性的前提下使模型变得稀疏进而实现性能提升资料来源英伟达官网海思官网光大证券研究所整理32美国高性能AI芯片禁止对华出口国产算力替代迎来催化美国AI芯片出口禁令进一步升级10月17日美国商务部工业和安全局BIS公布一则新的出口禁令进一步收紧高端芯片的对华出口其中最高性能芯片敬请参阅最后一页特别声明-13-证券研究报告海外TMTTPP1超过4800TPP超过1600且PD2超过592以及次高性能芯片TPP处于2400至4800之间PD处于16至592之间TPP超过1600且PD处于32至592之间受到出口管制并将璧仞摩尔线程等13家公司列入实体清单图15美国商务部AI芯片出口禁令再升级图1613家中国公司被列入实体清单资料来源美国商务部官网光大证券研究所整理资料来源美国商务部官网英伟达包括A800H800在内的芯片对华出口都将受到影响根据新禁令此次出口管制涉及的产品包括但不限于英伟达A100A800H100H800L40L40S以及RTX4090高端游戏芯片新禁令消息公布后美东时间10月17日英伟达股价一度重挫近8收盘仍有468跌幅市值一夜蒸发超535亿美元近4000亿元人民币反应出市场对于英伟达出口中国受限的悲观预期由于算力对于构建生成式AI系统工程至关重要国内头部互联网厂商对于英伟达高性能AI芯片需求旺盛根据英国金融时报曾于2023年8月报道百度腾讯阿里巴巴和字节跳动四家中国互联网巨头争相订购A800芯片总价值达50亿美元同时据英伟达首席财务官科莱特柯蕾丝称FY2Q24业绩会数据显示数据中心业务营收1032亿美元其中大部分AI芯片需求来自中国中国买家贡献的收入占英伟达数据中心产品总收入的20-25展望未来英伟达来自中国的AI业务营收未来大概率会消失同时游戏相关业务也会受影响此外根据集微网分析英特尔AMD的芯片对华销售也可能受到影响我们认为美国芯片出口禁令的持续加码将成为国产计算产业发展的进一步催化其中华为算力由于软硬件全栈国产自主可控将有望承接被限制的海外头部厂商芯片需求33华为生态伙伴体系庞大助推国产计算应用场景的商业化落地鲲鹏生态稳步发展生态伙伴持续壮大根据2023年7月华为鲲鹏计算业务副总裁马银川公布的消息鲲鹏生态持续稳步发展硬件开放方面华为鲲鹏整机伙伴出货占比已经超过了95进入了电力运营商政务等核心系统软件开源方面欧拉服务器操作系统累计装机量突破430万套合作模式上华为通过开源实现产业生态共建延长收益链与合作伙伴共同受益鲲鹏国计民生行业技术生态满足度从2019的9快速提升到2022年的65截至2023年7月鲲鹏合作伙伴超4500家鲲鹏认证解决方案超13500件鲲鹏开发者超200万个1TPPTotalProcessingPerformance即20221007管制版本的算力位宽的乘积2PDPerformanceDensity即TPP除以芯片面积非平面晶体管区域敬请参阅最后一页特别声明-14-证券研究报告海外TMT昇腾生态方面合作伙伴包含整机硬件伙伴IHV硬件伙伴应用软件伙伴一体机解决方案伙伴以及生态运营伙伴五大类2023年鲲鹏昇腾开发者峰会上华为昇腾计算业务总裁张迪煊表示截至5月6日昇腾AI产业拥有20多家硬件伙伴1100多家软件伙伴并联合推出2000多个行业AI解决方案开发者数量突破150万华为昇腾计算业务副总裁刘鑫表示大模型重塑产业格局推动行业颠覆式变革提高算力底座技术门槛未来行业竞争核心将是集群系统能力之争华为未来将与合作伙伴持续布局关键产业链提供坚实算力底座4产业链鲲鹏昇腾计算产业链有望持续受益1硬件伙伴华为支持硬件开放搭载华为芯片的硬件设备有望快速扩张除销售自主硬件外华为也为合作伙伴开放硬件供合作伙伴在华为硬件基础上进行集成和二次开发推出自有品牌并进行销售对于昇腾华为提供Atlas模组板卡等部件使能伙伴发展基于Atlas部件的智能端侧智能边缘服务器集群等AI设备对于鲲鹏第三方硬件厂商可以基于鲲鹏主板发展自有品牌的产品和解决方案华为整机硬件伙伴IHV硬件伙伴有望核心受益建议关注四川长虹神州数码拓维信息同方股份等图17昇腾整机硬件伙伴图18昇腾IHV硬件伙伴资料来源昇腾社区资料来源昇腾社区图19鲲鹏整机伙伴产品示意资料来源鲲鹏社区2软件解决方案伙伴软件开源使能伙伴鲲鹏昇腾软件生态日益壮大其中鲲鹏软件生态伙伴主要基于openEuleropenGuass开发销售自有知识产权的操作系统数据库中间件云平台组件工具链等基础软件产品或者开发销售自有知识产权的应用程序软件产品加载项及垂直细分应用敬请参阅最后一页特别声明-15-证券研究报告海外TMT或解决方案例如宇信科技300674SZ与华为共同研发大数据开发平台海量数据603138SH基于鲲鹏底座打造VastbaseG100数据库东方通300379SZ基于鲲鹏底座推出应用服务器中间件简称TongWeb应用方面润和软件300339SZ推出aive智能视觉分析引擎全面适配鲲鹏硬件和openEuler开源操作系统等基础软硬件环境完成兼容性验证昇腾软件生态伙伴主要为能对接昇腾产品且有能力进行应用程序软件垂直解决方案的二次开发的软件服务厂商如华雁智科831021NQ与华为共同推出变电站远程智能巡视系统智洋创新688191SH与华为共同推出电力场景AI应用联合解决方案3一体机解决方案伙伴多家厂商携手华为发布昇腾AI大模型训推一体化解决方案华为基于昇腾AI提供澎湃算力与高效开发工具携手云从科技688327SH科大讯飞002230SZ等一同提升大模型开发训练微调部署的效率加速大模型创新业务上线拓维信息002261SZ作为华为鲲鹏昇腾AI行业大模型开源鸿蒙云全方位合作伙伴围绕云计算数据容灾备份信创迁移办公会议等行业场景构建了多款软硬件一体机产品中软国际于10月20日发布的昇腾云混合云一体机也是基于鲲鹏920系列昇腾910系列的新一代GPU芯片的大模型训练和推理一体机具备更高算力极致能效比和高速网络宽带可用于大模型开发大模型使用和大模型的运维管理4生态运营伙伴作为算力中心的运营服务商提供生态合作软硬件迁移适配应用场景创新以及人才培养等服务昇腾鲲鹏生态的运营伙伴通常是指具备区域运营能力可主导运营指定区域人工智能计算中心生态创新中心或创新实验室等的运营服务商或者基于鲲鹏计算平台进行软硬件产品测评和认证的服务商目前主要合作的上市公司有中软国际0354HK软通动力301236SZ以及神州数码000034SZ等其中中国软件国际0354HK是华为昇腾生态伙伴也是昇腾西安未来人工智能计算中心唯一运营服务商未来公司有望将西安智算中心打造为标杆项目并将运维经验和服务模式复刻推广助力国产算力市场持续发展5风险提示1算力研发不及预期AI技术的发展需要强大的计算能力如AI芯片云计算等如果算力研发未能满足AI技术的需求可能会限制AI应用的效率和性能从而影响AI技术的发展和应用2技术发展不及预期如果AI技术的研发速度放缓或停滞可能会对AI的应用前景和市场发展产生负面影响3AI场景落地不及预期AI技术的应用价值在于解决实际问题实现场景落地如果AI技术在应用场景的落地效果不佳或者未能满足实际需求可能会影响市场对AI技术的信任度和接受度4国内外政策风险政策限制法规制约知识产权纠纷等都可能对AI技术的发展和应用产生一定影响敬请参阅最后一页特别声明-16-证券研究报告行业及公司评级体系评级说明行买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15以上业增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5至15及公中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5司减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5至15评卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15以上级无评级因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使无法给出明确的投资评级基准指数说明A股市场基准为沪深300指数香港市场基准为恒生指数美国市场基准为纳斯达克综合指数或标普500指数分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责负责准备以及撰写本报告的所有研究人员在此保证本研究报告中任何关于发行商或证券所发表的观点均如实反映研究人员的个人观点研究人员获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户反馈竞争性因素以及光大证券股份有限公司的整体收益所有研究人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系法律主体声明本报告由光大证券股份有限公司制作光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格负责本报告在中华人民共和国境内仅为本报告目的不包括港澳台的分销本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格编号已披露在报告首页中国光大证券国际有限公司和EverbrightSecuritiesUKCompanyLimited是光大证券股份有限公司的关联机构特别声明光大证券股份有限公司以下简称本公司成立于1996年是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一也是世界500强企业中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一根据中国证监会核发的经营证券期货业务许可本公司的经营范围包括证券投资咨询业务本公司经营范围证券经纪证券投资咨询与证券交易证券投资活动有关的财务顾问证券承销与保荐证券自营为期货公司提供中间介绍业务证券投资基金代销融资融券业务中国证监会批准的其他业务此外本公司还通过全资或控股子公司开展资产管理直接投资期货基金管理以及香港证券业务本报告由光大证券股份有限公司研究所以下简称光大证券研究所编写以合法获得的我们相信为可靠准确完整的信息为基础但不保证我们所获得的原始信息以及报告所载信息之准确性和完整性光大证券研究所可能将不时补充修订或更新有关信息但不保证及时发布该等更新本报告中的资料意见预测均反映报告初次发布时光大证券研究所的判断可能需随时进行调整且不予通知在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险本报告中的信息或所表述的意见并未考虑到个别投资者的具体投资目的财务状况以及特定需求投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任不同时期本公司可能会撰写并发布与本报告所载信息建议及预测不一致的报告本公司的销售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