原油：
　　【行情复盘】
　　今日国内SC原油震荡走跌，主力合约收于661.40元/桶，跌2.72%，持仓量增加2229手。
　　【重要资讯】
　　1、伊拉克总理：在库尔德地区运营的外国石油公司告知我们，如果就石油生产成本和合同达成协议，他们将在一个月内恢复石油生产。
　　2、市场消息：沙特不会在没有需求的情况下增加石油产能至每日1300万桶。
　　3、哥伦比亚国家石油公司（Ecopetrol）目标是将石油产量提高至每日73万桶。
　　4、据知情人士透露，全球能源交易商正在成为委内瑞拉原油和燃料油的早期买家。美国放宽了对委内瑞拉的能源制裁措施，这一举措促使交易商加大对委内瑞拉能源产品的采购。
　　5、国际能源署署长比罗尔：如果中东危机升级，石油市场将面临风险。俄罗斯、沙特减产和中国经济复苏推动石油需求强劲增长。如果需要的话，欧佩克+有充足的备用产能来安抚市场。
　　6、石油贸易商Pierre Andurand表示，他预计沙特阿拉伯将保持目前的供应限制，直到油价至少达到每桶110美元。
　　【市场逻辑】
　　巴以局势暂时缓和且冲突趋于常态化，而宏观面及原油供需面对油价的支撑均在弱化，美债收益率持续上涨令宏观担忧持续增强，潜在的原油供给增长以及需求转弱令原油供需面边际弱化。
　　【交易策略】
　　油价短线承压回落，建议偏空思路，同时关注地缘局势变化对盘面走势的影响。
　　沥青：
　　【行情复盘】
　　期货市场：今日沥青期货窄幅震荡，主力合约收于3622元/吨，涨0.28%，持仓量减少19688手。
　　现货市场：今日国内主力炼厂价格持稳，部分地炼价格小幅下调。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3940元/吨，山东3785元/吨，华南3925元/吨，西北4425元/吨，东北4150元/吨，华北3840元/吨，西南4250元/吨。
　　【重要资讯】
　　1、供给方面：根据隆众资讯的统计，截止2023-10-25日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为38.4%，环比增加0.7%。而根据隆众对96家企业跟踪，10月份国内沥青总计划排产量为298.9万吨，11月排产量为284.8万吨，环比减少14.1万吨或4.7%，同比去年11月份实际产量减少9.7万吨或3.3%。
　　2、需求方面：北方地区气温逐步下降，东北、西北等地公路项目进入收尾阶段，沥青道路需求逐步萎缩，而近期华南等地有集中性降雨天气，沥青刚需受到抑制，同时今年终端资金普遍偏紧，沥青需求受到进一步制约，终端贸易商基本按需采购为主。
　　3、库存方面：国内沥青炼厂小幅增长，社会库存继续下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-10-24当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为87.7万吨，环比增长1.1万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为106.3万吨，环比减少8.7万吨。
　　【市场逻辑】
　　美国取消对委内瑞拉制裁可能提升沥青原料成本，而近期沥青供给小幅增长，需求延续季节性萎缩，但近期现货库存仍维持低位，整体供需矛盾有限。
　　【交易策略】
　　沥青原料成本可能增加支撑沥青盘面走势，但预计上行驱动有限，短线预计维持震荡格局。
　　
　　

研究报告全文：原油沥青日报CrudeoilBitumenFuturesDailyReport摘Rp要ortRREPEREPORTREKReport日报Crud原e油oilBitumenFuturesDailyReport作者能源化工研究中心隋晓影行情复盘执业编号F0284756从业Z0010956投资咨询今日国内SC原油震荡走跌主力合约收于66140元桶跌272联系方式010-68578690suixiaoyingfoundersccom持仓量增加2229手重要资讯投资咨询业务资格京证监许可201275号1伊拉克总理在库尔德地区运营的外国石油公司告知我们如果成文时间2023年10月25日星期三就石油生产成本和合同达成协议他们将在一个月内恢复石油生产2市场消息沙特不会在没有需求的情况下增加石油产能至每日1300万桶3哥伦比亚国家石油公司Ecopetrol目标是将石油产量提高至每日73万桶4据知情人士透露全球能源交易商正在成为委内瑞拉原油和燃料油的早期买家美国放宽了对委内瑞拉的能源制裁措施这一举措促使交易商加大对委内瑞拉能源产品的采购5国际能源署署长比罗尔如果中东危机升级石油市场将面临风险俄罗斯沙特减产和中国经济复苏推动石油需求强劲增长如果需要的话欧佩克有充足的备用产能来安抚市场6石油贸易商PierreAndurand表示他预计沙特阿拉伯将保持目前的供应限制直到油价至少达到每桶110美元市场逻辑巴以局势暂时缓和且冲突趋于常态化而宏观面及原油供需面对油价的支撑均在弱化美债收益率持续上涨令宏观担忧持续增强潜在的原油供给增长以及需求转弱令原油供需面边际弱化交易策略油价短线承压回落建议偏空思路同时关注地缘局势变化对盘面走势的影响更多精彩内容请关注方正中期官方微信请务必阅读最后重要事项第1页沥青行情复盘期货市场今日沥青期货窄幅震荡主力合约收于3622元吨涨028持仓量减少19688手现货市场今日国内主力炼厂价格持稳部分地炼价格小幅下调当前国内重交沥青各地区主流成交价华东3940元吨山东3785元吨华南3925元吨西北4425元吨东北4150元吨华北3840元吨西南4250元吨重要资讯1供给方面根据隆众资讯的统计截止2023-10-25日当周国内81家样本企业炼厂开工率为384环比增加07而根据隆众对96家企业跟踪10月份国内沥青总计划排产量为2989万吨11月排产量为2848万吨环比减少141万吨或47同比去年11月份实际产量减少97万吨或332需求方面北方地区气温逐步下降东北西北等地公路项目进入收尾阶段沥青道路需求逐步萎缩而近期华南等地有集中性降雨天气沥青刚需受到抑制同时今年终端资金普遍偏紧沥青需求受到进一步制约终端贸易商基本按需采购为主3库存方面国内沥青炼厂小幅增长社会库存继续下降根据隆众资讯的统计截止2023-10-24当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为877万吨环比增长11万吨国内76家主要沥青样本企业社会库存为1063万吨环比减少87万吨市场逻辑美国取消对委内瑞拉制裁可能提升沥青原料成本而近期沥青供给小幅增长需求延续季节性萎缩但近期现货库存仍维持低位整体供需矛盾有限交易策略沥青原料成本可能增加支撑沥青盘面走势但预计上行驱动有限短线预计维持震荡格局请务必阅读最后重要事项第2页一市场数据11原油市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元桶元桶元桶元桶万手万手上海原油主连676406614066600-1850-2721876313期货市场开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图美元美元桶美元桶美元万手万手WTI原油主连861583698374-180-21134283146Brent原油主连904788088807-175-19530413161202310132023106迷你图2023102520231024迷你图美国原油库存千桶419748424239SC1-2行280580美国汽油库存千桶223301225671价差WTI1-2行107067美国馏分油库存千桶113773116958SC原油Brent1-2行114127美国库欣库存千桶2101321771元Brent-WTI433434关键数据美国炼厂开工率861857桶其他Brent-SC-664-659美国原油产量千桶日1320013200美元NYMEXRBOB裂解价差10871160桶美国原油出口量千桶日53013067NYMEX取暖油裂解价差44154452美国活跃钻机数座502501ICE柴油裂解价差3169328112沥青市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元吨元吨元吨元吨万手万手期货市场BU2312367336723674-3-008216676BU240136173622361910028203531592023102520231024迷你图2023102520231024迷你图国产华东39404040基差328463国产山东37853825价差元Bu2401-Bu24038767国产沥青价格国产华南39253960吨沥青-燃料油257191元吨国产西北44254425沥青-SC原油-1283-1407国产东北41504150仓库3410035300期货注册仓国产华北38403840厂库00单吨国产西南42504265合计3410035300进口沥青价格韩国进口-华东510510沥青Brent原油39823970比价关系美元吨新加坡进口-华东610610沥青SC原油5435312023102520231018迷你图2023102520231018迷你图西北299299西北7678东北235213东北7573开工率华北503491炼厂库存山东426438周度华东421347周度万华东133141华南178164吨华南9390山东490506华北5554全国384377全国866880二原油市场要闻综述1雪佛龙CVXN在委内瑞拉的合资公司石油产量在2023年录得增长预计之后将持稳于15万桶日水平2挪威国家石油理事会挪威9月石油产量1644万桶日石油天然气和凝析油产量为1797万桶日较预期低473知情人士透露墨西哥国家石油公司在德克萨斯州迪尔帕克炼油厂日产量3125万桶的主要原油蒸馏装置于上周日恢复生产此前该装置经历了近一周的停工请务必阅读最后重要事项第3页4摩根大通中东冲突不太可能导致油价长期飙升预计本季度全球石油市场仍有望从逆差转为平衡状态布伦特原油价格将在年底达到每桶86美元5IEA全球石油天然气和煤炭需求将在2030年达到峰值三沥青市场要闻综述今日国内主力炼厂价格持稳部分地炼价格小幅下调当前国内重交沥青各地区主流成交价华东3940元吨山东3785元吨华南3925元吨西北4425元吨东北4150元吨华北3840元吨西南4250元吨供给方面根据隆众资讯的统计截止2023-10-25日当周国内81家样本企业炼厂开工率为384环比增加07而根据隆众对96家企业跟踪10月份国内沥青总计划排产量为2989万吨11月排产量为2848万吨环比减少141万吨或47同比去年11月份实际产量减少97万吨或33需求方面北方地区气温逐步下降东北西北等地公路项目进入收尾阶段沥青道路需求逐步萎缩而近期华南等地有集中性降雨天气沥青刚需受到抑制同时今年终端资金普遍偏紧沥青需求受到进一步制约终端贸易商基本按需采购为主库存方面国内沥青炼厂小幅增长社会库存继续下降根据隆众资讯的统计截止2023-10-24当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为877万吨环比增长11万吨国内76家主要沥青样本企业社会库存为1063万吨环比减少87万吨四原油及沥青市场数据跟踪美元桶元桶美元桶美元桶NYMEXWTI原油ICE布油INE原油140900140Brent-WTIWTI原油Brent原油24120800120191007001008060080146050060940400404203002002000-1图1三大基准原油走势图2Brent-WTI原油价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第4页美元桶Brent-SC下限上限美元桶NYMEXRBOB-WTI120NYMEXHO-WTI10ICE柴油-Brent100580060-540-1020-150-20-202018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-112023-06201520162017201720182019201920202021202120222023图3Brent-SC原油价差图4欧美汽柴油裂解价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院美元桶WTI原油月差美元桶Brent原油月差30CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12302020101000-10-10-20-20图5WTI原油月差图6Brent原油月差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶美国原油库存千桶美国汽油库存270000600000260000550000250000500000240000450000230000220000400000210000350000200000300000190000250000180000周13579111315171921232527293133353739414345474951周13579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图7美国原油库存图8美国汽油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第5页千桶美国馏分油库存千桶千桶美国库欣库存19000070000180000600001700001600005000015000040000140000130000300001200001100002000010000013579111315171921232527293133353739414345474951周10000周五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图9美国馏分油库存图10美国库欣地区原油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国炼厂开工率美国原油产量1001400095130009012000858011000751000070900065800060700055506000135791113151719212325272931333537394143454749515313579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图11美国原油产量图12美国炼厂开工率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国原油净进口量座美国石油活跃钻机数美国原油产量千桶日10000180014000900016001200080001400700010000120060001000800050008004000600060030004000200040020001000200000201520162017201820192020202120222023201520162017201820192020202120222023图13美国原油出口量图14美国石油活跃钻机数与产量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第6页WTI原油非商业持仓多空比原油基金持仓多空比1035Brent9308725620541531021500图15WTI原油非商业持仓对多空比图16Brent原油非商业持仓多空比数据来源Wind方正中期研究院数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