综合
　　1、国新办举行国务院政策例行吹风会，财政部、国家发改委有关负责人介绍增加发行国债，支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力等工作有关情况，并答记者问。发布会要点包括：①1万亿国债全部列为中央财政赤字②我国政府负债率仍处于合理区间，整体风险可控③增发国债是补短板、强弱项、惠民生重要安排，优先支持建设需求迫切、投资效果明显的项目④国家发改委、财政部将积极做好增发国债项目实施各项工作，在今明两年形成较大实物工作量。
　　2、国家发改委等四部门印发《关于促进炼油行业绿色创新高质量发展的指导意见》，到2025年，国内原油一次加工能力控制在10亿吨以内，千万吨级炼油产能占比55%左右；严控新增炼油产能，加快淘汰落后产能，研究推进地方炼油企业改革重组。商务部表示，2024年原油非国营贸易进口允许量为24300万吨。
　　3、上期所总经理王凤海表示，将构建高质量能源产品体系，围绕产业链供应链发展趋势，深耕已有品种，健全能源化工等产品序列，稳步推进液化天然气期货及期权上市工作和成品油产品研发。
　　4、美债收益率集体收涨，2年期美债收益率涨1.3个基点报5.131%，3年期美债收益率涨6.3个基点报4.989%，5年期美债收益率涨10.7个基点报4.933%，10年期美债收益率涨13.6个基点报4.963%，30年期美债收益率涨15.3个基点报5.095%。
　　5、周三波罗的海干散货指数报1832点，较前一交易日下跌6%，连跌5日。
　　金属
　　1、中国黄金协会公布数据显示，前三季度国内原料黄金产量为271.248吨，同比增长0.47%；全国黄金消费量835.07吨，增长7.32%。
　　2、10月白银制品消费和回收业务十分火热。一家金银制品公司车间负责人表示，最近白银回收量较半年前有大幅增长，白银回收订单量已排到11月中旬。
　　3、上海有色网最新报价显示，10月25日，国产电池级碳酸锂价格下跌990元，报16.90万元/吨，连跌4日。
　　

研究报告全文：投资咨询业务资格证监许可20111778号资讯早班车资讯早班车-2023-10-26一宏观数据速览20231023202309GDP不变价当季同比49063039020230930202309制造业PMI502049705010非制造业PMI商务活20230930202309517051005060动20231001202309财新PMI制造业506051004810财新PMI服务业经营20231001202309502051804930活动指数社会融资规模增量当20231016202309亿元412270031269003541100月值M0流通中的现金同2023101320230910709501360比20231013202309M1货币同比210220640M2货币和准货币同20231013202309103010601210比金融机构人民币贷20231013202309亿元231000013600002470000款当月新增20231013202309CPI当月同比00001028020231013202309PPI当月同比-250-300095固定资产投资不含农20231018202309310320590户完成额累计同比社会消费品零售总额20231018202309680700070累计同比20231018202309出口总值当月同比-620-87046320231018202309进口总值当月同比-630-730-043亿美20230905202307实际利用外资当月值3830000011570元20231023202309GDP不变价当季同比490630390专业研究创造价值115请务必阅读文末免责条款资讯早班车二商品投资参考综合1国新办举行国务院政策例行吹风会财政部国家发改委有关负责人介绍增加发行国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力等工作有关情况并答记者问发布会要点包括1万亿国债全部列为中央财政赤字我国政府负债率仍处于合理区间整体风险可控增发国债是补短板强弱项惠民生重要安排优先支持建设需求迫切投资效果明显的项目国家发改委财政部将积极做好增发国债项目实施各项工作在今明两年形成较大实物工作量2国家发改委等四部门印发关于促进炼油行业绿色创新高质量发展的指导意见到2025年国内原油一次加工能力控制在10亿吨以内千万吨级炼油产能占比55左右严控新增炼油产能加快淘汰落后产能研究推进地方炼油企业改革重组商务部表示2024年原油非国营贸易进口允许量为24300万吨3上期所总经理王凤海表示将构建高质量能源产品体系围绕产业链供应链发展趋势深耕已有品种健全能源化工等产品序列稳步推进液化天然气期货及期权上市工作和成品油产品研发4美债收益率集体收涨2年期美债收益率涨13个基点报51313年期美债收益率涨63个基点报49895年期美债收益率涨107个基点报493310年期美债收益率涨136个基点报496330年期美债收益率涨153个基点报50955周三波罗的海干散货指数报1832点较前一交易日下跌6连跌5日金属1中国黄金协会公布数据显示前三季度国内原料黄金产量为271248吨同比增长047全国黄金消费量83507吨增长732专业研究创造价值215请务必阅读文末免责条款资讯早班车210月白银制品消费和回收业务十分火热一家金银制品公司车间负责人表示最近白银回收量较半年前有大幅增长白银回收订单量已排到11月中旬3上海有色网最新报价显示10月25日国产电池级碳酸锂价格下跌990元报1690万元吨连跌4日煤焦钢矿1山西省政府召开全省秋冬季大气污染综合治理攻坚推进会要求深入推进焦化钢铁煤电等重点行业污染减排工作严格落实管控措施加快推动散煤清洁化替代强化区域联防联控千方百计降低污染物排放量能源化工1EIA报告显示上周美国原油出口减少468万桶日至4833万桶日原油产量维持在1320万桶日不变战略石油储备SPR库存维持在3513亿桶不变2美国上周EIA原油库存增加1371万桶预期增加239万桶前值减少4491万桶3俄罗斯天然气工业股份公司表示由于宏观经济指标和市场条件变化公司将2023年投资计划额度下调145至197万亿卢布约合211亿美元农产品1据农业农村部监测2023年10月16-22日全国规模以上生猪定点屠宰企业生猪平均收购价格为1659元公斤较前一周下降02较去年同期下降413白条肉平均出厂价格为2168元公斤较前一周下降04较去年同期下降3982据马来西亚独立检验机构AmSpec马来西亚10月1-25日棕榈油出口量为1077101吨上月同期为1088875吨环比减少108三财经新闻汇编专业研究创造价值315请务必阅读文末免责条款资讯早班车公开市场1央行公告称为维护月末流动性平稳10月25日以利率招标方式开展了5000亿元7天期逆回购操作中标利率为18Wind数据显示当日1050亿元逆回购到期因此单日净投放3950亿元2央行公告称10月25日以固定费率数量招标方式开展了2023年第十期央行票据互换CBS操作中标总量50亿元期限为3个月费率为0103央行公布数据显示截至9月末结构性货币政策工具合计余额为70180亿元共包括17项工具其中房企纾困专项再贷款实施期为2023年1月至2023年末租赁住房贷款支持计划实施期为2023年2月至2024年末均按季操作属于阶段性工具要闻资讯1国新办昨天上午举行国务院政策例行吹风会请财政部副部长朱忠明国家发展改革委副秘书长张世昕介绍增加发行国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力等工作有关情况财政部表示此次增发的1万亿国债全部通过转移支付方式安排给地方使用全部列为中央财政赤字还本付息由中央承担不增加地方偿还负担当前已进入四季度10月下旬增发的国债资金初步考虑在2023年安排使用5000亿元结转2024年使用5000亿元能够以强有力的资金保障工作落实2财政部副部长朱忠明表示三季度以来经济整体回升的态势更趋明显多个领域出现了一些积极变化这次增发1万亿元国债的主要目的是落实中央政治局常委会会议的部署支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力的项目建设是补短板强弱项惠民生的重要安排当然国债资金投入使用后客观上也会有利于带动国内需求进一步巩固我国经济回升向好态势3财政部副部长朱忠明称虽然今年的赤字率有小幅提高但我国政府的负债率仍处于合理区间整体风险可控前期财政部在制定下半年国债发行计划时做了相关谋划将原定年度国债的发行靠前安排所以客观上也为后续增发国债留出了空间财政部将密切关注宏观经济形势和债券市场的情况专业研究创造价值415请务必阅读文末免责条款资讯早班车确保顺利发行并避免资金闲置更好发挥国债资金对灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力的保障作用4香港特区行政长官李家超在年度施政报告中表示香港股票交易印花税税率由目前的013下调至01与此同时李家超还宣布一些列重磅举措例如香港每位新生婴儿将获得2万元现金奖励香港新住宅印花税将减半5符合二套转首套条件的存量房贷借款人经前期申请后已能从银行APP端查询到调整后的房贷利率不过各地各人调整幅度不太一样有借款人直接从调整前539的年利率下降至调整后42的年利率北京市有借款人从535下调至485据了解有借款人调整后的利率低至46贝壳研究院等机构共同发布的中国住房租赁市场发展报告2023年三季度显示2023年三季度末重点40城住房租金指数相较于二季度末下降099与去年三季度末相比住房租金水平下跌066不过全国重点40个城市住房租赁市场活跃度提升成交量环比同比增加均超过10其中在7月8月达到年内市场峰值且高于去年的月度成交量峰值7机构人士认为国债发行短期内对银行间流动性抽水效应以及对债市利空影响是客观存在的但央行大概率会释放流动性进行对冲机构对四季度降准预期普遍升温债市所受影响程度还要取决于货币政策取向8国家发改委主任郑栅洁主持召开部分地方经济形势座谈会郑栅洁指出要统筹衔接做好今明两年重点工作早谋划抓落实扩内需强实体防风险保民生推动经济结构持续向优增长动能持续增强发展态势持续向好高质量完成全年经济社会发展各项目标任务9财政部在香港面向专业投资者招标发行160亿元人民币国债投资者认购踊跃认购倍数244倍10交易所披露企业债券转常规后14单企业债券项目获受理其中上交所受理6单深交所受理2单北交所受理6单11四川省将于10月31日招标发行2023年四川省政府再融资一般债券八期及再融资专项债券十八期发行总额280亿元期限为7年和30年品种均为记账式固定利率附息债募集资金用于偿还存量债务专业研究创造价值515请务必阅读文末免责条款资讯早班车12河南省10月31日将招标发行2023年河南省政府一般债券十一至十二期和专项债券四十八至五十七期拟发行总额为3865771亿元其中2023年河南省政府再融资一般债券八期2023年河南省政府再融资专项债券十期用于偿还存量债务13广东省10月31日将招标发行2023年广东省政府再融资一般债券十期和再融资专项债券十一期-十三期发行总额642407亿元本次发行的再融资一般债券和再融资专项债券分别用于偿还2023年11月12月到期的广东省政府一般债券和专项债券14重庆市拟发行再融资专项债券3041亿元截至目前全国已有25个地区披露拟发行特殊再融资债券文件总计金额已超1万亿元15债券重大事件长江证券200亿元公司债注册申请获批21珠投05持有人会议将审议增加宽限期等议案23锡交通MTN002取消发行绿城集团关联方累计购买761亿元公司发行的债券阜阳兴达盛发展公司控股股东发生变更武汉天盈投资集团资产被冻结天府信用增进董事长法定代表人发生变更债市综述1债市综述万亿特别国债预期兑现现券期货先弱后强银行间主要利率债收益率跌幅扩大短券明显强势国债期货收涨30年期主力合约涨01210年期涨027央行公开市场连续六日高强度净投放银行间市场资金面终显缓和2信用债方面交易所债券市场收盘普洛斯中国债券涨跌不一18GLPR3跌超1318GLPR2涨超521GLP07涨超321GLP05涨超1此外22津保01涨超5PR赤城建涨超421不动02跌超521金地03跌超420金地01跌超23中证转债指数收盘涨047万得可转债等权指数收盘涨08锦鸡转债上声转债金农转债分别涨12021071067尚荣转债精测转2G三峡EB1分别跌642374309专业研究创造价值615请务必阅读文末免责条款资讯早班车4货币市场利率多数上行其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行152BP报194747天期下行265BP报2060214天期下行763BP报275961月期上行54BP报266335Shibor短端品种集体上行隔夜品种上行75BP报19527天期上行18BP报200614天期上行51BP报27111个月期上行10BP报22666银银间回购定盘利率多数上涨FDR001涨759个基点报198FDR007跌10个基点报20FDR014涨50个基点报287银行间回购定盘利率多数下跌FR001跌200个基点报21FR007涨100个基点报28FR014跌100个基点报298一级市场方面据交易员透露中债国开债到期收益率数据显示10月24日1年期国开债到期收益率为246353年期国开债到期收益率为257285年期国开债到期收益率为26469农发行1年10年期金融债中标收益率分别为2265828673全场倍数分别为341295边际倍数分别为3954489美债收益率集体收涨2年期美债收益率涨13个基点报51313年期美债收益率涨63个基点报49895年期美债收益率涨107个基点报493310年期美债收益率涨136个基点报496330年期美债收益率涨153个基点报509510欧债收益率集体收涨英国10年期国债收益率涨72个基点报4605法国10年期国债收益率涨67个基点报3514德国10年期国债收益率涨63个基点报2886意大利10年期国债收益率涨89个基点报4908西班牙10年期国债收益率涨64个基点报3995汇市速递1在岸人民币对美元1630收盘报73150较上一交易日跌75个基点人民币对美元中间价报71785调升1个基点前一交易日中间价报71786在岸人民币1630收盘价报73075夜盘收报73095专业研究创造价值715请务必阅读文末免责条款资讯早班车2纽约尾盘美元指数涨027报10656非美货币普遍下跌欧元兑美元跌023报10566英镑兑美元跌04报12110澳元兑美元跌075报06307美元兑日元涨021报15022美元兑瑞郎涨042报08969离岸人民币对美元跌167个基点报73302研报精粹1中金公司发文称从过去两年与市场的接触中中国投资者多习惯于以融资的性价比来考虑REITs的基本发行意愿以及可能认为资产定价不够高供给就会变得不足这些都是中国实体企业过去在传统的开发持有模式下运行已久市场容易产生的认知而且往往导向REITs发展潜力不足的结论但这些认知和国际市场的普遍发展经验不符事实上资本循环资产流转的基本需要以及其对于经济和金融活性的促进才是推动REITs市场发展的长期基本动力未来伴随中国企业在负债空间运营管理能力收益率水平等各个方面的约束条件进一步显现估计市场会认识到REITs发展的潜在势能是蔚为可观的2中信证券研报指出增发1万亿国债自2000年以来首度年内调整预算传递财政积极发力的信号预计会对四季度及明年GDP将产生显著带动作用有利于股市整体情绪的提振对于债市而言在支持信贷增长和实体经济修复的目标下我们认为央行有较大概率在四季度降准也不排除降息操作若宽货币取向得以验证财政发力对债市的影响或将体现为利空出尽的逻辑长债利率调整后将具备较强配置价值3标普全球评级表示中国面临较高的经济下行风险且国内疲弱的房地产行业导致风险不断加剧若房地产销售下滑情况比我们预期的更为严重则可能阻碍中国整体的经济复苏4国盛宏观熊园表示本次意外增发国债调整预算是实打实的真金白银旨在稳增长稳信心并兼顾当下与长远可重点关注三大影响尤其是赤字率突破了常规年份3的约束打开了政策想象空间也指向2024年仍将稳增长政策会偏扩张2024年GDP目标也可能仍定为5左右的偏高水平短期看更利好权益债市将承压四季度大概率会对冲性降准专业研究创造价值815请务必阅读文末免责条款资讯早班车今日提示1Wind数据显示10月26日23平安银行CD14223北京银行CD14823宁波银行CD20823上海银行CD12423江苏银行CD17323恒丰银行CD33323上海银行CD12523华泰Y223杭州银行CD24423江苏银行CD17423渤海银行CD34523兴业C123北京银行CD14923中建八局SCP01423东航股SCP01423兴业银行CD31223广州银行CD10023建设银行CD27623国盛MTN005华能YK07等247只债券上市2Wind数据显示10月26日23江苏债4123吉林债6023吉林债6223江苏债3723华夏银行债0423吉林债6123江苏债3623中国银行金融债0123汇金MTN006B23国开15增623中S1223进出11增1423招商局SCP00823徽商银行永续债0123信达金融债0123汇金MTN006A厦门233623江苏债3823进出15增1021国开18增16等112只债券发行3Wind数据显示10月26日22中行二级资本债02A21江苏债0523辽宁债1522贵州债4622中行二级资本债02B22福建债5723内蒙古债1021贵州债5820农发1022黑龙江债1222福建债5615上海债1522云南债4321湖南债8021陕西债5518国开1419辽宁0621徽商银行二级0116重庆债2020申证10等278只债券还本付息4Wind数据显示10月26日23建行二级资本债02A23湖南债13523黑龙江3423天津8523国开11增623天津8723黑龙江3523天津8923建行二级资本债02B23天津8623天津9023国开08增2123天津8823国开07增1523天津9223黑龙江3623天津9123汇聚融1A1bc23农发清发12增发823农发清发07增发7等87只债券缴款四股票市场要闻国内股市专业研究创造价值915请务必阅读文末免责条款资讯早班车1A股低位震荡大基建板块爆发多股涨停算力概念表现活跃华为汽车概念走强圣龙股份14连板上证指数收涨040报297411点深证成指涨047创业板指跌090科创50指数跌023深证50涨077上证50涨033北证50涨152万得全A涨086万得双创涨038A股成交额进一步放量至87443亿元北向资金净卖出1295亿元连续8日减仓美的集团遭净卖出371亿元居首宝钢股份获净买入406亿元最多2港股冲高回落香港恒生指数收涨055报1708533点恒生科技指数涨216恒生国企指数涨094科技股领涨联想集团涨超7哔哩哔哩涨超5电信股领跌中国联通跌超8全日大市成交955亿港元南向资金净卖出051亿港元中国移动遭净卖出6亿港元居首美团获净买入328亿港元最多中国台湾加权指数收涨030报1635889点3香港特区行政长官李家超表示促进股票市场流动性专责小组提出其他提升股票市场竞争力和促进其可持续发展的建议包括促进海外发行人上市维持恶劣天气下交易等以及未来继续优化市场建议方向已要求证券及期货事务监察委员会与港交所密切合作全面研究如何落实4李家超透露港交所已就GEM市场前称创业板改革提出建议并展开咨询包括简化转往主板的机制增加科研公司上市途径等考虑公众意见后港交所会在明年第一季度实施经修订的上市规则5据中国证券报三季度市场大幅调整不过公募基金越跌越买呈小幅加仓趋势数据显示三季度开放式基金平均仓位上升02个百分点达到7982持股集中度提升048个百分点达到5561部分知名基金经理逆势加仓诸多混合型基金维持在九成高仓位运作6公募基金三季报显示贵州茅台依然稳坐公募第一重仓股宝座前十大重仓股中白酒股最多医药股次之另有新能源等个股三季度公募基金调仓换股动作明显增持白酒医药消费电子顺周期板块减持新能源TMT板块专业研究创造价值1015请务必阅读文末免责条款资讯早班车7据经济参考报10月以来合计有16家公司对外披露了收到交易所对公司及相关当事人给予通报批评处分的纪律处分决定书被通报原因包括未履行信披义务违规担保内控缺陷信息披露不准确等8据券商中国刘彦春张坤焦巍等一众重仓消费医药等赛道的基金经理旗下产品竟在行情波动的三季度做出超额收益并且净值还是绝对正收益相关基金三季度超额收益大多源自个别重仓股阶段性上涨除贵州茅台等个股上涨外山西汾酒药明康德等个股三季度涨幅均有30左右9中国平安派发2023年中期股息本次每股派发现金093元同比增长11合计派发中期股息约1684亿元数据显示自上市以来中国平安累计分红总额超3000亿元10中城大有与宁德时代签署战略合作协议根据协议十四五和十五五期间中城大有和宁德时代将达成100亿元级储能项目战略合作11王传福近日卸任比亚迪锂电池法定代表人董事长一事引发市场关注比亚迪对此回应称此举旨在简化行政流程便于公司各项业务开展公司经营股权结构等均未发生变化各项业务开展不受影响12富士康旗下部分企业税务和用地情况被调查国台办发言人朱凤莲对此表示大陆有关方面依法依规对所有企业一视同仁开展遵纪守法调查是正常执法行为13据券中社中信建投内部已下发通知邹迎光任中信建投党委委员这一任命由中信集团做出此前邹迎光为中信证券执委目前因工作变动辞职中信建投总裁人选待公告14消息称今年开始腾讯云与智慧产业事业群不再强调收入目标腾讯总办对其主要考核方式改为以减亏为导向的利润指标15小米集团董事长雷军表示小米汽车目前进展非常顺利将于明年上半年正式上市据悉小米澎湃OS暨Xiaomi14系列新品发布会定档10月26日专业研究创造价值1115请务必阅读文末免责条款资讯早班车162023京东供应链金融科技大会在北京召开面向未来十年京东供应链金融科技将持续为实体产业提供包括供应链金融支付科技以及消费金融等在内的产品与服务助力实体产业构建高质量生产力国际股市1热门中概股普遍下跌途牛跌1569中阳金融跌1014亿航智能跌933万国数据跌688图森未来跌607富途控股跌6金山云跌579亚朵跌547老虎证券跌524名创优品跌422360数科跌399涨幅方面比特小鹿涨20联拓生物涨1457世纪互联涨535金生游乐涨358中概新能源汽车股全线下跌蔚来汽车跌593小鹏汽车跌805理想汽车跌2532美国政府10月23日通知英伟达英伟达新的出口管制立即生效与10月17日文件相比出口限制产品中删除RTX40903脸书第三季度每股收益439美元预期359美元营收3415亿美元预期3356亿美元净利润11583亿美元上年同期4395亿美元预期942亿美元同比增长164三季度广告收入3364亿美元同比增长24三季度Facebook月活跃用户305亿同比增长3三季度Facebook日活跃用户209亿市场预期207亿4波音第三季度营收18104亿美元同比增长13净亏损1638亿美元上年同期净亏损3308亿美元波音下调737飞机交付年度目标目前预计将交付375-400架737飞机注数据来源Wind宝城期货金融研究所专业研究创造价值1215请务必阅读文末免责条款资讯早班车宝城期货总部及各地营业部宝城期货杭州分公司地址杭州市西湖区财通双冠大厦东楼202203室电话0571-87633856宝城期货北京营业部地址北京市朝阳区望京西路甲50号1号楼7层1-09内701单元电话010-64795128宝城期货深圳营业部地址深圳市福田区福田街道福安社区福华一路138号电话0755-83209976国际商会大厦A栋517-518宝城期货嘉兴营业部地址浙江省嘉兴市嘉善县嘉善大道688号嘉善万联城万联广场1幢2幢办公A-401电话0573-84093136宝城期货武汉营业部地址武汉市武昌区昙华林路202号泛悦中心写字楼7层07单元电话027-88221981宝城期货南宁营业部地址南宁市青秀区东葛路延长线118号青秀万达甲3栋13楼1306室电话0771-5532168宝城期货沈阳营业部地址沈阳市和平区南五马路3号中驰国际大厦21层210421052106电话024-31257633宝城期货邯郸营业部地址邯郸市丛台区人民路408号锦林大厦十八层1805室电话0310-2076686宝城期货郑州营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦12011202室电话0371-65612648宝城期货昆明营业部地址昆明市盘龙区联盟街道办事处瀚文云鼎商务大厦5层S508S509电话0871-65732801宝城期货青岛营业部地址中国山东自由贸易试验区青岛片区前湾保税港区鹏湾路68号首农东风大厦1406室B电话0532-81111856宝城期货长沙营业部地址长沙市芙蓉区五一大道618号银华大酒店22楼2222室电话0731-85239858宝城期货大连营业部地址大连市沙河口区会展路129号期货大厦2010室电话0411-84807260专业研究创造价值1315请务必阅读文末免责条款资讯早班车获取每日资讯早班车推送服务国家走向世界诚信至上合规经营知行合一专业敬业严谨管理开拓进取扫码关注宝城期货官方微信期货咨询尽在掌握宝城期货投资咨询部成员介绍姓名闾振兴姓名涂伟华宝城期货投资咨询部宝城期货投资咨询部从业资格证号F03104274从业资格证号F3060359投资咨询证号Z0018163投资咨询证号Z0011688电话0571-87633890电话0571-87006873邮箱lvzhenxingbcqhgscom邮箱tuweihuabcqhgscom姓名龙奥明姓名毕慧宝城期货投资咨询部宝城期货投资咨询部从业资格证号F3035632从业资格证号F0268536投资咨询证号Z0014648投资咨询证号Z0011311电话0571-87006873电话0411-84807248邮箱longaomingbcqhgscom邮箱bihuibcqhgscom姓名王妤宝城期货投资咨询部从业资格证号F03113557投资咨询证号Z0018785电话0571-87006873邮箱wan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