行情回顾
　　汽车板块涨跌幅-3.05%，子板块中乘用车表现最佳。过去一周（2023.10.16-2023.10.20，下同），沪深300涨跌幅为-4.17%，申万汽车行业涨跌幅为-3.05%，在31个申万一级行业钟排名第9。子版块中，乘用车+0.58%、商用车-3.76%、汽车零部件-4.33%、汽车服务7.91%、摩托车及其他-8.21%。
　　过去一周，行业涨幅前五位公司为圣龙股份、晋拓股份、北汽蓝谷、浩物股份、西上海，涨幅分别为+61.06%/+25.99%/+25.94%/+23.77%/+12.09%；行业跌幅前五位公司为光洋股份、星源卓镁、德迈仕、春风动力、骏创科技，涨幅分别为-19.96%/-19.75%/-18.53%/-17.84%/-17.32%。
　　本周关注
　　10月7-15日日均汽车零售/批发量同比表现良好。10月第2周乘用车日均零售量5.4万辆，同环比分别+5%/+11%，10月1-15日乘用车日均零售量为5.3万辆，同环比分别为+23%/+14%。10月第2周乘用车日均批发量5.5万辆，同环比分别+8%/-5%，10月1-15日乘用车日均批发量为4.7万辆，同环比分别为+8%/-11%。。
　　工信部表示将加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求。工信部将深入实施《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》。加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求，启动公共领域车辆全面电动化先行区试点、智能网联汽车准入和上路通行试点，深入开展新能源汽车下乡活动，持续做大国内市场基本盘。加快电动汽车和动力电池安全、自动驾驶、操作系统等标准制修订工作。
　　投资建议
　　1）整车建议关注：发力混动汽车市场、海外市场的标的，长安汽车、比亚迪、长城汽车、江淮汽车；
　　2）零部件建议关注：①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技；②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、博俊科技、瑞鹄模具、亚太科技；③其他汽车零部件相关标的：凌云股份、冠盛股份、信质集团、银轮股份等。
　　风险提示
　　新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。

研究报告全文：证汽车销量符合预期工信部将加快制定调整减券免车辆购置税新能源汽车产品技术要求研究汽车与零部件行业周报20231016-20231020报TableRatingTableSummary告增持维持行情回顾汽车板块涨跌幅-305子板块中乘用车表现最佳过去一周行业TableIndustry汽车20231016-20231020下同沪深300涨跌幅为-417申万日期shzqdatemark2023年10月23日汽车行业涨跌幅为-305在31个申万一级行业钟排名第9子版块中乘用车058商用车-376汽车零部件-433汽车服务-TableAuthor分析师李煦阳791摩托车及其他-821Tel021-53686471过去一周行业涨幅前五位公司为圣龙股份晋拓股份北汽蓝谷E-maillixuyangshzqcom浩物股份西上海涨幅分别为610625992594SAC编号S087052310000123771209行业跌幅前五位公司为光洋股份星源卓镁德迈仕春风动力骏创科技涨幅分别为-1996-1975-1853-最TableQuotePic近一年行业指数与沪深比较3001784-1732汽车沪深30012本周关注10710月7-15日日均汽车零售批发量同比表现良好10月第2周乘用车5日均零售量54万辆同环比分别51110月1-15日乘用车日2均零售量为53万辆同环比分别为231410月第2周乘用车0日均批发量万辆同环比分别月日乘用车日均行102201230323052308231023558-5101-15业-3批发量为47万辆同环比分别为8-11-5周-7工信部表示将加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要报求工信部将深入实施新能源汽车产业发展规划20212035年加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求启动TableReportInfo相关报告公共领域车辆全面电动化先行区试点智能网联汽车准入和上路通行小米汽车渐近自动驾驶软件生态或试点深入开展新能源汽车下乡活动持续做大国内市场基本盘加成卖点快电动汽车和动力电池安全自动驾驶操作系统等标准制修订工2023年10月16日作问界新M7大定突破5万台关注华为产业链投资建议2023年10月12日1整车建议关注发力混动汽车市场海外市场的标的长安汽车问界M7小鹏G9等重磅车型接力上比亚迪长城汽车江淮汽车市智能化加速推进2零部件建议关注汽车智能化相关标的伯特利保隆科技2023年09月28日汽车轻量化相关标的拓普集团爱柯迪文灿股份万丰奥威博俊科技瑞鹄模具亚太科技其他汽车零部件相关标的凌云股份冠盛股份信质集团银轮股份等风险提示新车型上市表现不及预期供应链配套不及预期零部件市场竞争激烈化TableRiskWarning行业周报目录1行情回顾32行业数据跟踪521本周日均汽车零售批发量522钢材铝锭价格下跌海运价格持续提升53一周行业重点公司动态731一周行业主要动态732一周重点公司动态84重点新能源车型国内月度销量105本周重点新车发布126投资建议127风险提示12图图1申万一级行业涨跌幅比较3图2国内热轧市场价格元吨5图3国内铝锭市场价格元吨5图4国内顺丁橡胶市场价格元吨6图5波罗的海干散货指数6表表1汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较3表2本周汽车行业涨跌幅前五位个股4表3一周乘用车日均零售批发量辆5表4新能源汽车重点车型国内月度销量20237-20239单位辆10表5本周重点新车发布12请务必阅读尾页重要声明2行业周报1行情回顾过去一周20231016-20231020下同沪深300涨跌幅为-417申万汽车涨跌幅为-305在31个申万一级行业中排名第9总体表现位于中上游图1申万一级行业涨跌幅比较0-1-2-3-305-4-5-6-7-8资料来源Wind上海证券研究所分子板块看过去一周乘用车涨幅最大摩托车及其他跌幅最大乘用车058商用车-376汽车零部件-433汽车服务-791摩托车及其他-821表1汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较板块名称一周涨跌幅一月涨跌幅市盈率市净率沪深300-417-4851111124汽车-3050232738218乘用车0587012570250整车商用车-376-0825137200汽车零部件-433-2062673214零部件及汽车服务-791-7266081108其他摩托车及其他-821-10262190213资料来源Wind上海证券研究所过去一周行业涨幅前五位公司为圣龙股份晋拓股份北汽蓝谷浩物股份西上海涨幅分别为61062599259423771209行业跌幅前五位公司为光洋股份星源卓镁德迈仕春风动力骏创科技请务必阅读尾页重要声明3行业周报涨幅分别为-1996-1975-1853-1784-1732表2本周汽车行业涨跌幅前五位个股涨幅前五涨幅市盈率市净率跌幅前五跌幅市盈率市净率圣龙股份61069954575光洋股份-1996-1991312晋拓股份25999696468星源卓镁-19756182395北汽蓝谷2594-745404德迈仕-18535780441浩物股份2377-2596174春风动力-17841791339西上海12092590224骏创科技-17321537439资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明4行业周报2行业数据跟踪21本周日均汽车零售批发量10月7-15日日均汽车零售批发量同比表现良好10月第2周乘用车日均零售量54万辆同环比分别51110月1-15日乘用车日均零售量为53万辆同环比分别为231410月第2周乘用车日均批发量55万辆同环比分别8-510月1-15日乘用车日均批发量为47万辆同环比分别为8-11表3一周乘用车日均零售批发量辆1-6日7-15日16-22日23-31日1-15日1-31日日均零售量23年5218653648--53063-22年311115108853525912574309759434同比685--23-环比1911--14-日均批发量23年3514254856--46970-22年3277750765678751182294357070733同比78--8-环比-24-5---11-资料来源Wind上海证券研究所金九银十持续推进乘联会表示10月上中旬的销量增速一般环比较高随着部分明显亮点车型的重新推出部分车企为扭转被动趋势主动调整产品价格促销行业鲶鱼效应对消费的拉动作用持续体现22钢材铝锭价格下跌海运价格持续提升据Wind数据截至2023年10月20日国内热轧铝锭顺丁橡胶价格分别为37401906012300元吨较2023年10月13日分别变化027016-081波罗的海干散货指数为2046较2023年10月13日变化519图2国内热轧市场价格元吨图3国内铝锭市场价格元吨上海价格热轧板卷Q235B475mm铝锭4600200004400195004200190004000185003800180003600175003400170003200165003000160002022-092022-122023-032023-062023-092022-092022-122023-032023-062023-09资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明5行业周报图4国内顺丁橡胶市场价格元吨图5波罗的海干散货指数顺丁橡胶波罗的海干散货指数BDI15000250014000200013000120001500110001000100005009000800002022-092022-122023-032023-062023-092022-092022-122023-032023-062023-09资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明6行业周报3一周行业重点公司动态31一周行业主要动态1工信部加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求10月20日工业和信息化部新闻发言人运行监测协调局局长陶青在2023年前三季度工业和信息化发展情况举行发布会表示工信部将深入实施新能源汽车产业发展规划20212035年加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求启动公共领域车辆全面电动化先行区试点智能网联汽车准入和上路通行试点深入开展新能源汽车下乡活动持续做大国内市场基本盘加快电动汽车和动力电池安全自动驾驶操作系统等标准制修订工作加强生产准入管理和事中事后监管守牢新能源汽车安全底线让消费者喜欢买放心用财联社2安徽到2027年建超50万个充电桩满足100万辆新能源汽车充电需求安徽省高质量充换电服务体系建设方案20232027年近日印发方案提出到2027年主要城区力争形成半径不大于2公里的充电服务圈县城和乡镇重点区域充换电基础设施全覆盖高速公路服务区充换电基础设施覆盖率达到100普通国省干线公路和农村公路有效覆盖建成全国新能源汽车充电客栈驿站全省建成换电站不少于500座充电桩不少于50万个满足100万辆新能源汽车充电需求省充换电基础设施综合监管服务平台公共充电桩接入率达到100财联社3乘联会9月皮卡销售44万辆同比下降0410月16日根据乘联会皮卡市场信息联席会数据2023年9月皮卡生产同比降43销售44万辆同比下降04出口123万辆市场环比增136处于近5年的中位水平由于去年皮卡夏季生产较强基数高今年房地产低迷因此虽然有促消费政策的鼓舞今年1-9月的皮卡整体销量为377万辆同比微降21财联社4美国汽车大罢工愈演愈烈已致近80亿美元损失美国汽车工人联合会UAW针对底特律三大汽车制造商的罢工已经进入第五周对汽车业以及其它行业造成的损失正在快速攀升密歇根经济咨询公司安德森经济集团AEG周一公布的最新数据显示截至第四周结束汽车工会针对福特通用汽车和Stellantis的罢工造成的经济损失已达77亿美元这较一周前的数据55亿美元高出了22亿美元数据显示UAW针对汽车三请务必阅读尾页重要声明7行业周报巨头的罢工已经导致工人损失了359亿美元的工资而汽车制造商总共损失了345亿美元经销商和客户损失了121亿美元供应商目前至少损失了267亿美元财联社5重庆实施渝车出海行动计划扩大新能源汽车锂电池太阳能电池等产品出口10月18日重庆市委常委会举行扩大会议分析前三季度全市经济社会形势部署四季度经济社会发展工作会议强调要激发消费潜能稳定房地产汽车等大宗消费提升文旅消费培育新型消费促进消费升级加快建设国际消费中心城市要稳住外贸外资基本盘创新思路和举措推动政企合力抢订单拓市场实施渝车出海行动计划扩大新能源汽车锂电池太阳能电池等产品出口要加快推进数字重庆建设抓好国资国企开发区园区和亩均论英雄改革推动重点改革攻坚取得突破性进展财联社32一周重点公司动态1江淮拟转让蔚来工厂资产江淮汽车近日发布公告称公司拟通过公开挂牌方式转让部分资产此次涉及江淮汽车资产转让的两家工厂为江淮与蔚来合作的江淮蔚来先进制造基地和蔚来第二先进制造基地即蔚来F1和F2工厂财联社2特斯拉第三财季汽车总产量430488辆同比增长18特斯拉公布第三财季财报第三财季汽车总产量430488辆同比增长18总发货量435059辆同比增长27第三财季Model3Y产量416800辆同比增长20发货量419074辆同比增长29第三财季ModelSX产量13688辆同比下滑31发货量15985辆同比下滑14特斯拉首席执行官埃隆马斯克在第三季度财报电话会议上表示特斯拉仍将努力降低其汽车的价格财联社3长城汽车售价3358万元起长城魏牌MPV高山正式上市10月18日魏牌MPV品类首款产品魏牌高山MPV推出3款车型其中四驱尊贵版3358万元四驱旗舰版3758万元四驱行政加长版4058万元上市即交付魏牌斥资5亿开发了全球首个高端新能源MPV专属平台也是全球唯一一个同时具备纯平地板二三排超长共轨设计全铝五连杆悬架以及高效能电四驱混动架构的高端新能源MPV财联社4奇瑞汽车宁德时代神行超充电池落地奇瑞星途星纪元奇瑞集团与宁德时代共同宣布神行超充电池落地奇瑞星途星纪元双方战略合作关系得到进一步深化神行超充电池将在请务必阅读尾页重要声明8行业周报2023年底实现量产明年一季度搭载神行超充电池的车型就将正式上市财联社5比亚迪预计前三季度净利润同比增长120-14210月17日比亚迪公告预计前三季度净利润205亿元-225亿元同比增长12016-141642023年第三季度新能源汽车行业延续良好的增长势头公司新能源汽车销量持续创下历史新高稳居全球新能源汽车销量第一财联社请务必阅读尾页重要声明9行业周报4重点新能源车型国内月度销量表4新能源汽车重点车型国内月度销量20237-20239单位辆车企品牌车型动力品类级别7月8月9月特斯拉Model3BEV轿车中大203241884320824特斯拉特斯拉ModelYBEVSUV中大439616531653249问界M7BEVPHVSUV中大76915885248赛力斯问界M5PHVSUV中大346233401460问界M9PHVSUV中大---理想L9PHVSUV中大94251093311884理想理想L8PHVSUV中大113151122711193理想L7PHVSUV中大133891275212982小鹏G9BEVSUV中大8726161390小鹏小鹏P7BEV轿车中大490842414666小鹏G6BEVSUV中大393770688132蔚来ES6BEVSUV中大10385938910667蔚来ES8BEVSUV中大202923882440蔚来蔚来ET5BEV轿车中大377553344136蔚来ET7BEV轿车中大146229198比亚迪汉系列BEVPHV轿车中大252372276022794比亚迪海豹系列BEV轿车中大5650570014427比亚迪秦系列BEVPHV轿车紧凑446954500445072比亚迪宋系列BEVPHVSUV紧凑512585794062840比亚迪比亚迪海豚BEV轿车小型319503274532927比亚迪海鸥BEV轿车小型280013484140092腾势D9BEVPHVMPVMPV111461003510249腾势N7BEVSUV中大-14801810腾势N8PHVSUV中大--1097阿维塔阿维塔11BEVSUV中大121810002519阿维塔阿维塔12BEV轿车中大--42深蓝SL03BEVPHV轿车中大374416677126长安深蓝S7BEVPHVSUV中大9461889110244启源A07BEVPHV轿车中大--3218启源A06PHV轿车中大--391启源A05PHV轿车中大--925传祺E9PHVMPVMPV246118422534广汽埃安AionSBEV轿车紧凑224372289621546埃安AionYBEVSUV紧凑178611822427496请务必阅读尾页重要声明10行业周报埃安HyperGTBEV轿车中大20031923706极氪001BEV轿车中大617068228701极氪009BEVMPVMPV150216481627吉利极氪XBEV轿车紧凑436738331725银河L7PHVSUV紧凑100581111710007银河L6PHV轿车紧凑3073WEY魏-蓝山PHVSUV中大556650232026长城坦克坦克500PHVSUV中大202330364269哈弗枭龙系列PHVSUV紧凑619751563557江淮江淮钇为3BEV小型219524951232资料来源Marklines上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明11行业周报5本周重点新车发布表5本周重点新车发布厂商车型动力上市类别级别纯电续航Km售价万长城汽车魏牌高山插混全新MPV1403358-4058w紧凑型哪吒汽车哪吒X纯电全新4015011268-1468wSUVModel3焕特斯拉纯电改款中型车6067132599-2959w新版长安汽车启源A05插混全新紧凑型70899-1329w资料来源搜狐汽车上海证券研究所6投资建议1整车建议关注发力混动汽车市场海外市场的标的长安汽车比亚迪长城汽车江淮汽车2零部件建议关注汽车智能化相关标的伯特利保隆科技汽车轻量化相关标的拓普集团爱柯迪文灿股份万丰奥威博俊科技瑞鹄模具亚太科技其他汽车零部件相关标的凌云股份冠盛股份信质集团银轮股份等7风险提示新车型上市不及预期若因产业链或其他原因导致整车厂新车型上市时间不及预期可能导致汽车销量不及预期供应链配套不及预期电动车产业链中芯片等环节供给偏紧若出现供给低于需求会影响电动车销量和部分环节盈利能力零部件市场竞争激烈化若零部件厂商在市场竞争中采取价格战等激进的市场竞争策略将对零部件厂商的盈利能力产生影响请务必阅读尾页重要声明12行业周报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力以勤勉尽责的职业态度独立客观地出具本报告并保证报告采用的信息均来自合规渠道力求清晰准确地反映作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响此外作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格投资评级体系与评级定义股票投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及或估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期市场基准指数表现的看法买入股价表现将强于基准指数20以上增持股价表现将强于基准指数5-20中性股价表现将介于基准指数5之间减持股价表现将弱于基准指数5以上无评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级行业投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及或估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准指数表现的看法增持行业基本面看好相对表现优于同期基准指数中性行业基本面稳定相对表现与同期基准指数持平减持行业基本面看淡相对表现弱于同期基准指数相关证券市场基准指数说明A股市场以沪深300指数为基准港股市场以恒生指数为基准美股市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准投资评级说明不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异本评级体系采用的是相对评级体系投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断免责声明本报告仅供上海证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经书面授权任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布复制引用或转载如经过本公司同意引用刊发的须注明出处为上海证券有限责任公司研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改在法律许可的情况下本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值或投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见或推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中的内容和意见仅供参考并不构成客户私人咨询建议在任何情况下本公司本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责投资者据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素也不应当认为本报告可以取代自己的判断请务必阅读尾页重要声明13