核心观点
　　本周重点关注三方面政策：（1）习近平出席“一带一路”国际合作高峰论坛开幕式并发表主旨演讲，公布八项行动。（2）中国第三季度经济增长超预期，四季度GDP只要增长4.4%以上即可完成目标，大概率能如期完成。（3）美国商务部公布对华半导体出口管制规则，对中美关系造成一定不利影响，但中美关系短期内预计仍呈上行趋势。
　　摘要
　　1、习近平出席“一带一路”国际合作高峰论坛开幕式并发表主旨演讲
　　简评：习近平总书记公布支持高质量共建“一带一路”的八项行动，政策性开发性金融支持，政策行新增7000亿融资窗口，丝路基金新增800亿资金。过去十年间政策行累计支持一带一路项目投资3.1万亿元，丝路基金增资前规模为400亿美元+1000亿人民币，增资后为400亿美元+1800亿人民币，增资规模相对可观。制造业外资准入限制全面取消，目前自贸区已经实现制造业外资准入全面取消，这次政策是向全国范围内推广。涉及到的行业是出版物印刷需要由中方控股，以及是禁止外资投资中药饮片炮制技术的应用以及中成药保密处方产品的生产。
　　2、中国第三季度经济增长超预期
　　简评：三季度GDP同比增长4.9%，比二季度同比增速回落1.4个百分点，但明显好于市场预期。前三季度，我国GDP同比增长5.2%，增速虽较上半年回落0.3个百分点，但仍高于全年5%左右的经济增长目标。四季度GDP只要增长4.4%以上就能完成全年增长目标。按照目前的经济修复态势，考虑到去年四季度低基数效应，全年GDP增长大概率能实现5%的增长目标。其他多项经济指标也好于预期，就业方面前三季度平均全国城镇调查失业率5.3%，较去年同期回落0.3%，且逐月好转，社会消费零售品零售总额同比增速5.5%，连续两月同比增速提高。贸易差额同比-5.9%，降幅连续三月收窄，好于预期。9月PMI指数50.2%，连续四个月上涨，目前已升至枯荣线上方。
　　3、美国商务部公布对华半导体出口管制规则
　　简评：美国商务部本次发布的对华半导体出口管制规则，是对2022年10月7日出口管制规则的修订。新规延续“小院高墙”的策略，一方面以“国家安全”为名，坚决扩大管控范围，加强管制措施。另一方面，追求精细化管控策略，在限制中方高科技行业发展和商业利益之间取得平衡。目前新规仍处于征求公开意见阶段，最终版本有可能存在细节上的差异，但政策大方向预计不会有太大变化。对于中美关系而言，数月以来中美高官互访频繁，但是在打压中方高科技行业发展议题上成效相对有限，这也是两国较难达成一致的领域。展望后市，本次新规对中美关系造成一定不利影响，但中美关系短期内预计仍呈上行趋势。
　　风险分析
　　（1）既有政策落地效果及后续增量政策出台进展不及预期，地方政府对于中央政策的理解不透彻、落实不到位。（2）经济增速放缓，宏观经济基本面下行，经济运行不确定性加剧。（3）近期房地产市场较为波动，市场情绪存在进一步转劣可能，国际资本市场风险传染也有可能诱发国内资本市场动荡。（4）土地出让收入大幅下降导致地方政府债务规模急剧扩大，地方政府债务违约风险上升。（5）地缘政治对抗升级风险，俄乌冲突不断，国际局势仍处于紧张状态。

研究报告全文：证券研究报告政策动态中信建投政策研究三季度经济增长超预期美商务部公政策研究布对华半导体出口管制规则核心观点本周重点关注三方面政策1习近平出席一带一路国际合作高峰论坛开幕式并发表主旨演讲公布八项行动2中国第三季度胡玉玮经济增长超预期四季度GDP只要增长44以上即可完成目标大概huyuweicsccomcn率能如期完成3美国商务部公布对华半导体出口管制规则对中编号美关系造成一定不利影响但中美关系短期内预计仍呈上行趋势SACS1440522090003冯天泽摘要fengtianzecsccomcnSAC编号S14405231000011习近平出席一带一路国际合作高峰论坛开幕式并发表主旨演讲简评习近平总书记公布支持高质量共建一带一路的八项行动研究助理杨旭泽政策性开发性金融支持政策行新增7000亿融资窗口丝路基金新增yangxuzecsccomcn800亿资金过去十年间政策行累计支持一带一路项目投资31万亿元13621197978丝路基金增资前规模为400亿美元1000亿人民币增资后为400亿美发布日期2023年10月23日元1800亿人民币增资规模相对可观制造业外资准入限制全面取消目前自贸区已经实现制造业外资准入全面取消这次政策是向全国范围内推广涉及到的行业是出版物印刷需要由中方控股以及是禁止外资投资中药饮片炮制技术的应用以及中成药保密处方产品的生产2中国第三季度经济增长超预期简评三季度GDP同比增长49比二季度同比增速回落14个百分点但明显好于市场预期前三季度我国GDP同比增长52增速虽较上半年回落03个百分点但仍高于全年5左右的经济增长目标四季度GDP只要增长44以上就能完成全年增长目标按照目前的经济修复态势考虑到去年四季度低基数效应全年GDP增长大概率能实现5的增长目标其他多项经济指标也好于预期就业方面前三季度平均全国城镇调查失业率较去年同期回落且逐5303月好转社会消费零售品零售总额同比增速55连续两月同比增速相关研究报告提高贸易差额同比-59降幅连续三月收窄好于预期9月PMI指中信建投政策研究习近平会见舒数502连续四个月上涨目前已升至枯荣线上方2023-10-16默美联储发布会议纪要政策周报2023年10月9日-10月15日3美国商务部公布对华半导体出口管制规则中信建投政策研究双节假期国内旅游出游826亿人美国共和党众议简评美国商务部本次发布的对华半导体出口管制规则是对20222023-10-09长麦卡锡遭罢免政策周报2023年10月7日出口管制规则的修订新规延续小院高墙的策略一年10月2日-10月8日方面以国家安全为名坚决扩大管控范围加强管制措施另一方中信建投政策研究央行货币政策委员会召开2023年第三季度例会拜面追求精细化管控策略在限制中方高科技行业发展和商业利益之间2023-10-02登签署法案让政府在11月中旬保持开取得平衡目前新规仍处于征求公开意见阶段最终版本有可能存在细放政策周报2023年9月25日-10月1日节上的差异但政策大方向预计不会有太大变化对于中美关系而言中信建投政策研究证监会优化现金分红监管制度美联储9月停止加数月以来中美高官互访频繁但是在打压中方高科技行业发展议题上成2023-09-25息政策周报2023年9月18日-效相对有限这也是两国较难达成一致的领域展望后市本次新规对9月24日中美关系造成一定不利影响但中美关系短期内预计仍呈上行趋势中信建投政策研究国家统计局公布8月经济数据美国8月CPI同比2023-09-18涨幅抬升至37政策周报2023年9月11日-9月17日本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明政策研究政策动态报告目录一本周政策重点聚焦111习近平出席第三届一带一路国际合作高峰论坛开幕式并发表主旨演讲112中国第三季度经济增长超预期113美国商务部公布对华半导体出口管制规则2二国内政策要闻221财政货币政策2211特殊再融资债或继续加大发行规模2212人民银行进一步推动金融机构降低实际贷款利率222证券政策3221北交所总经理隋强加快研究制定直接IPO相关制度规则3222证监会发布关于修改公开募集基础设施证券投资基金指引试行第五十条的决定3223中证协修订发布公司债券承销尽职调查和受托管理相关自律规则3224证监会关于就区域性股权市场监管指引第1号登记结算征求意见稿等规范性文件公开征求意见3225证监会鼓励公司在章程中制定明确的分红政策稳定投资者分红预期3226证监会发布实施公司债券发行与交易管理办法和公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第24号公开发行公司债券申请文件423其他金融政策4231中国人民银行国家金融监督管理总局发布系统重要性保险公司评估办法4232中国人民银行行长国家外汇管理局局长潘功胜会见香港特别行政区政府财政司司长陈茂波香港金融管理局总裁余伟文424民生政策4241三部门印发关于促进医疗卫生机构支持托育服务发展的指导意见4242李强主持召开国务院常务会议425产业政策5251中国与塞尔维亚签署自由贸易协定5252国家能源局组织开展可再生能源发展试点示范5253国务院办公厅印发专利转化运用专项行动方案20232025年5254商务部海关总署优化调整石墨物项临时出口管制措施5255国新办举行前三季度工业和信息化发展情况新闻发布会5256工信部到2025年建立较为完善的钢铁行业智能制造标准体系5257国务院国资委召开中央企业深化专业化整合加快推进战略性新兴产业发展专题会6258三部门联合发文组织开展智慧旅游沉浸式体验新空间培育试点项目推荐遴选工作6259农业农村部召开推进渔业现代化建设现场会62510国家邮政局19月邮政行业寄递业务量累计完成11511亿件62511工信部推动物联网等新型基础设施建设72512农业农村部部署苹果产业高质量发展工作726其他政策7261习近平出席第三届一带一路国际合作高峰论坛开幕式并发表主旨演讲7请务必阅读正文之后的免责条款和声明政策研究政策动态报告262习近平同俄罗斯总统普京会谈7263中国第三季度经济增长超预期7264商务部2023年1-9月全国吸收外资91997亿元人民币7265十四届全国人大常委会第六次会议在京举行8266十四届全国人大常委会第六次会议举行第二次全体会议8三国际政策要闻831英国和韩国同意将免关税贸易延长两年832欧亚经济委员会对华滚动轴承作出反倾销情势变迁复审终裁833日本央行进行计划外的购债834美国商务部公布对华半导体出口管制规则936美联储主席鲍威尔当前财政状况不会影响美联储近期政策选择937欧洲央行推进数字欧元计划下月进入准备期938俄总理签署命令终止俄罗斯与芬兰间促进边境地区合作的协议939对华脱钩将击倒欧洲经济匈牙利外长呼吁欧盟对华合作9风险分析10请务必阅读正文之后的免责条款和声明政策研究政策动态报告一本周政策重点聚焦11习近平出席第三届一带一路国际合作高峰论坛开幕式并发表主旨演讲第三届一带一路国际合作高峰论坛10月18日在北京开幕中国宣布支持高质量共建一带一路八项行动包括一构建一带一路立体互联互通网络二支持建设开放型世界经济中方将创建丝路电商合作先行区同更多国家商签自由贸易协定投资保护协定全面取消制造业领域外资准入限制措施未来5年2024-2028年中国货物贸易服务贸易进出口额有望累计超过32万亿美元5万亿美元三开展务实合作中方将统筹推进标志性工程和小而美民生项目中国国家开发银行中国进出口银行将各设立3500亿元人民币融资窗口丝路基金新增资金800亿元人民币以市场化商业化方式支持共建一带一路项目四促进绿色发展中方将持续深化绿色基建等领域合作五推动科技创新中方将在本届论坛上提出全球人工智能治理倡议愿同各国加强交流和对话共同促进全球人工智能健康有序安全发展六支持民间交往七建设廉洁之路八完善一带一路国际合作机制10月18日简评习近平总书记公布支持高质量共建一带一路的八项行动一是既契合中国发展战略又与国际社会相向而行二是既注重硬性物质保障又强化等软性制度保障三是既推动官方合作又支持民间交往政策性开发性金融支持政策行新增7000亿融资窗口丝路基金新增800亿资金过去十年间政策行累计支持一带一路项目投资31万亿元丝路基金增资前规模为400亿美元1000亿人民币增资后为400亿美元1800亿人民币增资规模相对可观制造业外资准入限制全面取消目前自贸区已经实现制造业外资准入全面取消这次政策是向全国范围内推广涉及到的行业是出版物印刷需要由中方控股以及是禁止外资投资中药饮片炮制技术的应用以及中成药保密处方产品的生产12中国第三季度经济增长超预期中国第三季度经济增长超预期据初步核算前三季度国内生产总值GDP913027亿元按不变价格计算同比增长52分季度看一季度同比增长45二季度增长63三季度增长49国家统计局指出如果要完成全年预期目标四季度GDP只要增长44以上就可以保障完成全年5左右的预期目标四季度经济将继续恢复向好总体保持回升态势对实现全年5的预期目标很有信心中国前三季度多项经济指标保持增长国民经济持续恢复向好具体来看前三季度全国固定资产投资为3750万亿元同比增长31民间投资同比虽仍为负增长但降幅比1-8月收窄01个百分点社会消费品零售总额342107亿元同比增长68规模以上工业增加值增长409月全国城镇调查失业率为50环比下降02个百分点连续2个月下降前三季度全国城镇调查失业率平均值为53简评三季度GDP同比增长49比二季度同比增速回落14个百分点但明显好于市场预期前三季度我国GDP同比增长52增速虽较上半年回落03个百分点但仍高于全年5左右的经济增长目标四季度GDP只要增长44以上就能完成全年增长目标按照目前的经济修复态势考虑到去年四季度低基数效应全年GDP增长大概率能实现5的增长目标从GDP贡献率来看消费累计贡献率自上半年772增长到832消费恢复强劲投资累计贡献率自上半年336回落至298货物和服务净出口由上半年-108进一步扩张到-130从产业结构来看一二三产业前三季度累计同比增速分别为404460此外其他多项经济指标也好于预期就业方面前三季度平均全国城镇调查失业率53较去年同期回落03且逐月好请务必阅读正文之后的免责条款和声明1政策研究政策动态报告转社会消费零售品零售总额同比增速55连续两月同比增速提高贸易差额同比-59降幅连续三月收窄好于预期9月PMI指数502连续四个月上涨目前已升至枯荣线上方13美国商务部公布对华半导体出口管制规则美方于10月17日发布了对华半导体出口管制规则新规在去年10月7日出台的临时规则基础上进一步加严对人工智能相关芯片半导体制造设备的对华出口限制并将多家中国实体增列入出口管制实体清单美方不断泛化国家安全概念滥用出口管制措施实施单边霸凌行径中方对此强烈不满坚决反对美方应尽快取消对华半导体出口管制为包括中国企业在内的各国企业营造公平公正可预期的营商环境与各方一道共同构筑安全稳定畅通高效开放包容互利共赢的全球产业链供应链体系中方将采取一切必要措施坚决维护自身正当权益10月18日简评美国商务部本次发布的对华半导体出口管制规则是对2022年10月7日出口管制规则的修订新规限制向中国企业提供特定高端芯片产品被认为存在向中国转移产品和设备风险的国家也需要向美国获取高端芯片和设备的出口授权并将多家中国实体增列入出口管制实体清单新规延续小院高墙的策略一方面以国家安全为名坚决扩大管控范围加强管制措施另一方面追求精细化管控策略在限制中方高科技行业发展和商业利益之间取得平衡目前新规仍处于征求公开意见阶段最终版本有可能存在细节上的差异但政策大方向预计不会有太大变化对于中美关系而言数月以来中美高官互访频繁但是在打压中方高科技行业发展议题上成效相对有限这也是两国较难达成一致的领域展望后市本次新规对中美关系造成一定不利影响但中美关系短期内预计仍呈上行趋势二国内政策要闻21财政货币政策211特殊再融资债或继续加大发行规模香港万得通讯社报道河北省拟发行277亿元特殊再融资债券新疆拟发行56亿元特殊再融资债券招标时间均为10月27日自10月6日以来全国已有22个省区市合计披露超9400亿元特殊再融资债发行计划10月20日212人民银行进一步推动金融机构降低实际贷款利率10月21日中国人民银行行长潘功胜在第十四届全国人民代表大会常务委员会第六次会议上指出稳健的货币政策精准有力加强逆周期调节发挥总量和结构双重功能广义货币M2供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配银行业保险业证券业金融机构总体稳健金融市场平稳运行进一步提升对实体经济的服务质效为经济回升向好营造良好的货币金融环境金融改革不断深化金融对外开放取得新进展按照党中央确立的稳定大局统筹协调分类施策精准拆弹的基本方针持续防范化解重大金融风险确保金融风险整体可控加强党的领导是做好金融工作的根本保证对于下一步工作金融系统将坚持稳字当头稳中求进针对经济形势的变化精准有力实施宏观调控切实加强金融监管着力扩大内需提振信心防范风险推动经济运行持续回升向好10月21日请务必阅读正文之后的免责条款和声明2政策研究政策动态报告22证券政策221北交所总经理隋强加快研究制定直接IPO相关制度规则香港万得通讯社报道北交所总经理隋强表示北交所将加快高质量上市公司供给目前北交所正在证监会的指导下加快研究制定直接IPO的相关制度规则将大力加强投资端建设完善投资者回报机制支持引导北交所上市公司通过分红回购等机制安排更好回报投资者提升市场估值定价功能研究优化发行定价安排坚持合理定价优企优价促进一二级市场协调发展持续增加北交所基础产品类型逐步构建覆盖股票债券基金的全品类体系营造良性市场生态强化多层次市场互联互通积极稳妥有序地推进转板指导有意愿的上市公司依规开展各项工作形成稳定的转板预期10月18日222证监会发布关于修改公开募集基础设施证券投资基金指引试行第五十条的决定香港万得通讯社报道为进一步拓宽基础设施领域不动产投资信托基金REITs试点资产范围丰富投资者选择促进公募REITs市场健康发展不断提升资本市场服务实体经济能力10月20日证监会发布关于修改公开募集基础设施证券投资基金指引试行第五十条的决定将公募REITs试点资产类型拓展至消费基础设施自发布之日起施行10月20日223中证协修订发布公司债券承销尽职调查和受托管理相关自律规则香港万得通讯社报道中证协修订发布公司企业债券承销尽职调查和受托管理相关自律规则调整优化证券公司债券承销尽职调查受托管理等业务自律管理制度机制将企业债券纳入规制范围并作出适应性修订推动统筹监管和协同发展中国结算贯彻落实证监会企业债券职责划转工作部署配套修订发布债券登记托管与结算业务细则明确将企业债券纳入债券细则规范的制度框架体系支持为北交所市场新增提供企业债券登记结算服务企业债发审职责划转过渡期结束公司债发行制度规则正式敲定北交所将于10月23日正式上线信用债受理审核业务结合业务系统准备情况预计在年内分步启动发行承销交易等业务10月20日224证监会关于就区域性股权市场监管指引第1号登记结算征求意见稿等规范性文件公开征求意见为完善多层次资本市场制度体系推动区域性股权市场规范健康发展我会起草了区域性股权市场监管指引第1号登记结算征求意见稿区域性股权市场监管指引第2号区块链建设征求意见稿区域性股权市场监管指引第3号数据治理和信息报送征求意见稿证监会向社会公开征求意见文件提出统一区域性股权市场登记要素规范将登记数据实时跨链报送至证监会中央监管链逐步推动与中国结算对接10月20日225证监会鼓励公司在章程中制定明确的分红政策稳定投资者分红预期证监会就上市公司监管指引第3号上市公司现金分红2023年修订等现金分红规范性文件公开征求意见意见指出本次现金分红规则修订主要思路是在坚持公司自治的基础上鼓励公司在章程中制定明确的分红政策稳定投资者分红预期对不分红财务投资规模较大但分红比例不高的公司通过强化披露要求督促分红便利公司中期分红实施程序鼓励公司增加现金分红频次加强对异常高比例分红企业的约束引导合理分红10月20日请务必阅读正文之后的免责条款和声明3政策研究政策动态报告226证监会发布实施公司债券发行与交易管理办法和公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第24号公开发行公司债券申请文件为做好企业债券职责划转相关工作证监会及相关机构发布一揽子公司债券含企业债券相关制度规则将企业债券纳入公司债券管理体系企业债券发行审核职责划转过渡期至10月20日结束过渡期后沪深北交易所负责企业债券受理工作同时取消企业债券原预约申报环节中央国债登记结算有限责任公司自10月20日17时起不再受理企业债券项目在审核注册安排方面交易所负责企业债券审核工作并报证监会履行注册程序10月20日23其他金融政策231中国人民银行国家金融监督管理总局发布系统重要性保险公司评估办法中国人民银行官网消息中国人民银行国家金融监督管理总局发布系统重要性保险公司评估办法办法共四条二十项包括总则评估流程与方法评估指标和附则主要内容一是明确参评保险公司范围包括我国资产规模排名前10位的保险集团公司人身保险公司财产保险公司和再保险公司以及上一年度被认定为系统重要性保险公司的机构二是明确评估指标和权重包括规模关联度资产变现和可替代性4个维度共计13项评估指标4个维度的权重分别为203030和20三是明确具体评估流程中国人民银行金融监管总局每两年根据参评保险公司相关评估指标数据计算各家保险公司加权平均分数得分达到或超过1000分的保险公司将被认定为系统重要性保险公司中国人民银行金融监管总局将联合发布系统重要性保险公司名单10月20日232中国人民银行行长国家外汇管理局局长潘功胜会见香港特别行政区政府财政司司长陈茂波香港金融管理局总裁余伟文2023年10月19日中国人民银行行长国家外汇管理局局长潘功胜会见香港特别行政区政府财政司司长陈茂波和香港金融管理局总裁余伟文就共同关心的问题进行交流会见后双方共同见证了丝路基金与香港金融管理局签署建立一带一路联合投资平台的合作框架协议10月20日24民生政策241三部门印发关于促进医疗卫生机构支持托育服务发展的指导意见国家卫生健康委办公厅国家中医药局综合司国家疾控局综合司等三部门近日联合印发关于促进医疗卫生机构支持托育服务发展的指导意见指导意见主要内容包括开展订单签约服务加强儿童照护指导发挥中医药特色优势落实疾病防控责任健全相关支持政策加强动态监督管理抓好典型示范引领切实加强组织领导其中在开展订单签约服务方面指导意见提出基层医疗卫生机构将托育机构作为功能社区签约对象签订服务协议采取巡回指导或协议派驻等方式开展婴幼儿健康管理服务在加强儿童照护指导方面鼓励县级妇幼保健机构基层医疗卫生机构与托育机构建立联系定期上门对接和指导10月17日242李强主持召开国务院常务会议国务院总理李强10月20日主持召开国务院常务会议审议通过国务院关于取消和调整一批罚款事项的决定和人体器官捐献和移植条例修订草案会议指出严格规范处罚事项和罚款标准是优化营商环境降低经营成本的重要举措要持续压减罚款事项对违反法定权限不适应经济社会发展需要可采取其请务必阅读正文之后的免责条款和声明4政策研究政策动态报告他方式规范管理的罚款事项做到应减尽减要严格规范行政处罚自由裁量权加大对乱罚款的整治力度完善协同治理和联合惩戒机制严肃查处以罚代管过罚失当等行为加大向社会曝光力度防止各类惠企政策效果被削弱或抵消要着力加强事中事后监管完善监管方法规范监管程序提升监管效能切实加强安全生产生命健康产品质量等重点领域的监管工作为推动高质量发展提供有力支撑根据会议审议本次拟一揽子取消和调整行政法规部门规章中的33个罚款事项10月20日25产业政策251中国与塞尔维亚签署自由贸易协定新华网报道在中国国家主席习近平和塞尔维亚总统武契奇的共同见证下中国商务部部长王文涛与塞尔维亚国内和对外贸易部部长莫米洛维奇分别代表本国政府签署中华人民共和国政府和塞尔维亚共和国政府自由贸易协定这是中国与中东欧国家签署的第一个自贸协定也是中国签署的第22个自贸协定塞尔维亚成为中国第29个自贸伙伴10月18日252国家能源局组织开展可再生能源发展试点示范据国家能源局网站消息国家能源局发布关于组织开展可再生能源发展试点示范的通知为深入贯彻落实党的二十大精神以示范工程引领发展加快培育可再生能源新技术新模式新业态推动可再生能源大规模高比例市场化高质量发展助力建设新型能源体系根据十四五可再生能源发展规划实现到2025年组织实施一批技术先进经济效益合理具有较好推广应用前景的示范项目推动形成一系列相对成熟完善的支持政策技术标准商业模式等有力促进可再生能源新技术新模式新业态发展的主要目标10月18日253国务院办公厅印发专利转化运用专项行动方案20232025年国务院办公厅印发专利转化运用专项行动方案2023-2025年方案提出到2025年推动一批高价值专利实现产业化高校和科研机构专利产业化率明显提高全国涉及专利的技术合同成交额达到8000亿元一批主攻硬科技掌握好专利的企业成长壮大重点产业领域知识产权竞争优势加速形成备案认定的专利密集型产品产值超万亿元10月19日254商务部海关总署优化调整石墨物项临时出口管制措施香港万得通讯社报道根据中华人民共和国出口管制法中华人民共和国对外贸易法中华人民共和国海关法有关规定为维护国家安全和利益经国务院批准决定对商务部国家国防科工委海关总署公告2006年第50号决定对石墨类相关制品实施临时出口管制措施中所列的物项范围进行优化调整对部分物项实施出口管制10月19日255国新办举行前三季度工业和信息化发展情况新闻发布会国新办官网消息国务院新闻办公室于2023年10月20日举行新闻发布会工信部表示下一步要加强网络基础设施建设深入推进双千兆协同发展加快5G千兆光网移动物联网IPv6等规模部署推进千兆城市建设坚持突出重点领域大力推动制造业数字化转型推动人工智能创新应用10月20日256工信部到2025年建立较为完善的钢铁行业智能制造标准体系请务必阅读正文之后的免责条款和声明5政策研究政策动态报告工业和信息化部办公厅发布关于印发钢铁行业智能制造标准体系建设指南2023版的通知通知指出到2025年建立较为完善的钢铁行业智能制造标准体系累计研制45项以上钢铁行业智能制造领域标准基本覆盖基础共性和装备层车间层工厂层企业层产业链协同层各层级标准优先制定基础共性标准以及绿色低碳产品质量生产安全等关键应用场景标准突出标准在先进制造技术与新一代信息技术相互融合和迭代提升过程中的引导作用积极参与国际标准研制为世界钢铁工业可持续发展做出中国贡献10月20日257国务院国资委召开中央企业深化专业化整合加快推进战略性新兴产业发展专题会国务院国资委召开中央企业深化专业化整合加快推进战略性新兴产业发展专题会深入学习贯彻习近平总书记重要指示批示精神认真落实党中央国务院决策部署总结专业化整合工作成效交流经验做法对下一步重点工作进行部署安排国务院国资委党委委员副主任王宏志出席会议并讲话会议指出各中央企业要主动谋划积极作为聚焦横向合并增强规模实力聚焦纵向联合推动上下游协同发展聚焦创新攻坚打造关键引擎聚焦内部协同夯实发展根基以专业化整合促进战略性新兴产业实现更好更快发展会议要求各中央企业要加强组织领导加强统筹谋划加强沟通协作加强宣传推广确保各项工作抓实抓细抓到位推动战略性新兴产业领域专业化整合落实落地14组23家企业单位分两批进行了重点项目集中签约兵器装备集团中国联通中国宝武国投中国国新中汽中心等6家中央企业作了交流发言从会上透露的信息来看横向合并纵向联合创新攻坚内部协同是进一步深化中央企业专业化整合促进战略性新兴产业加快发展的关键词10月20日258三部门联合发文组织开展智慧旅游沉浸式体验新空间培育试点项目推荐遴选工作文化和旅游部国家发展改革委工业和信息化部决定共同开展智慧旅游沉浸式体验新空间培育试点工作并发布关于培育试点项目推荐遴选工作的通知通知指出智慧旅游沉浸式体验新空间是指依托旅游景区度假区休闲街区工业遗产文博场馆剧院剧场等文化和旅游场所或相关空间运用增强现实虚拟现实人工智能等数字科技并有机融合文化创意等元素通过文旅融合虚实结合等方式对展示内容进行创造性转化创新性发展让游客深度介入与互动体验而形成的一种旅游新产品消费新场景10月20日259农业农村部召开推进渔业现代化建设现场会农业农村部在湖北省武汉市召开推进渔业现代化建设现场会总结交流各地经验做法分析研判新形势新要求研究部署加快推进渔业现代化重点工作会议指出加快推进渔业现代化必须守牢水产品稳产保供和质量安全两条底线守牢渔业安全生产和生态环境保护两条红线强化渔业水域和水产种业两个要害强化国际渔业合作和渔业治理两个关键点并从养殖捕捞远洋设施渔业等十个方面提出了重点工作任务从改革创新政策支持科技支撑协同机制作风建设等方面明确了具体要求湖北省委常委统战部部长宁咏出席会议外交部财政部自然资源部生态环境部交通运输部中国海警局等部门农业农村部相关司局直属单位各省区市新疆生产建设兵团渔业主管部门重点地区渔政执法机构渔业相关高校社团组织等有关单位的代表参加了会议10月20日2510国家邮政局19月邮政行业寄递业务量累计完成11511亿件19月邮政行业寄递业务量累计完成11511亿件同比增长136其中快递业务量不包含邮政集团包裹业务累计完成9312亿件同比增长164中国快递市场结构持续优化从业务结构看1-9月异地国际港澳台业务量发展较快占比较去年同期有所提升其中国际港澳台快递业务量累计完成214亿件同比增长553行业在促进产品跨境流动中的作用明显增强10月21日请务必阅读正文之后的免责条款和声明6政策研究政策动态报告2511工信部推动物联网等新型基础设施建设10月21日工信部副部长徐晓兰在2023世界物联网博览会开幕式上表示工信部将落实全国新型工业化推进大会部署制定出台相关政策措施推动物联网等新型基础设施建设加快推进新型工业化强化创新能力聚焦感知存储计算安全等重点环节开展关键核心技术攻关加快突破一批核心技术和标志性产品筑牢数字底座加快算力中心数据中心等基础设施建设深化物联网与工业互联网融合创新发展10月21日2512农业农村部部署苹果产业高质量发展工作农业农村部10月20日在陕西延安召开全国推进苹果产业高质量发展现场会会议要求要聚焦重点难点加力推进苹果产业高质量发展重点任务落实强化顶层设计优化品种结构和区域布局调优品种和熟期结构做强优势产区做精特色产区推进绿色标准化生产构建现代生产体系重点抓好加快低效果园改造推行标准化生产强化主动避灾方面工作强化创新驱动提升果业持续发展能力推进种业创新机械装备创新科技服务创新经营机制创新等工作促进产业融合打造现代产业体系探索多样化营销模式培育创建宣传推广一批区域公用品牌和企业品牌因地制宜发展新业态和新模式加快推动实现果业强果农富果乡美10月21日26其他政策261习近平出席第三届一带一路国际合作高峰论坛开幕式并发表主旨演讲详情见11部分262习近平同俄罗斯总统普京会谈新华网报道习近平指出普京总统连续3次出席一带一路国际合作高峰论坛体现了俄方对共建一带一路倡议的支持俄罗斯是中国开展共建一带一路国际合作的重要伙伴中俄东线天然气管道等重大基础设施项目投入运营为两国人民带来了实打实的好处中方愿同俄方及欧亚经济联盟各国一道推动共建一带一路与欧亚经济联盟对接开展更高水平更深层次的区域合作希望中蒙俄天然气管道项目尽早取得实质性进展开展好万里茶道跨境旅游合作把中蒙俄经济走廊打造成一条高质量联通发展之路习近平指出不久前金砖国家实现历史性扩员展现了发展中国家推动世界多极化国际关系民主化的信心中方支持俄方明年办好金砖国家领导人喀山会晤愿同俄方继续加强在联合国上海合作组织二十国集团等多边框架内的沟通协作为维护粮食安全能源安全以及全球产业链供应链稳定发挥更大作用维护中俄两国以及地区和发展中国家的共同利益10月18日263中国第三季度经济增长超预期详情见12部分264商务部2023年1-9月全国吸收外资91997亿元人民币商务部20日发布数据显示今年1至9月全国新设立外商投资企业37814家同比增长324实际使用外资金额91997亿元同比下降84商务部外资司负责人表示当前世界经济复苏乏力通胀加剧需求不足全球跨国直接投资持续低迷联合国贸发会议发布的2023年世界投资报告称2022年全球外国直请务必阅读正文之后的免责条款和声明7政策研究政策动态报告接投资下降12今年仍面临较大下行压力2022年1至9月我国实际使用外资规模突破了1万亿元达到100376亿元为历史同期最高水平在去年同期基数较高的情况下今年1至9月引资规模有所下降但仍处于历史高位此外外商投资特别是绿地投资会有一个较长的过程从项目洽谈签约设立企业建设投产有时甚至持续数年其间外资一般按项目建设进度陆续到资因此每年吸引外资数据都会有所波动10月20日265十四届全国人大常委会第六次会议在京举行十四届全国人大常委会第六次会议20日上午在北京人民大会堂举行第一次全体会议赵乐际委员长主持会议听取了全国人大宪法和法律委员会主任委员信春鹰作的关于海洋环境保护法修订草案审议结果的报告会议听取了宪法和法律委员会副主任委员骆源作的关于爱国主义教育法草案审议结果的报告会议听取了宪法和法律委员会副主任委员王洪祥作的关于粮食安全保障法草案修改情况的汇报会议听取了宪法和法律委员会副主任委员徐辉作的关于慈善法修订草案修改情况的汇报10月20日266十四届全国人大常委会第六次会议举行第二次全体会议会议听取了全国人大财政经济委员会副主任委员许宏才作的关于金融企业国有资产管理情况的调研报告报告提出了相关建议全面推动金融国资国企高质量发展持续优化国有金融职能定位和布局结构健全国有金融资产管理体制机制提升金融国资国企管理质效构建现代金融企业国有资产治理格局10月21日三国际政策要闻31英国和韩国同意将免关税贸易延长两年据韩联社10月16日报道英国政府表示韩国和英国决定将韩英自由贸易协定FTA中关于将欧盟原材料也认定为英国原材料的临时条款延长2年至2025年英国脱欧后韩英FTA于2021年初生效双方商定3年内对使用欧盟原材料生产的英国产品也适用零关税如果此次未能延长相关条款明年1月对于使用欧盟原材料制造并从英国出口到韩国的汽车食品饮料等英国产品将适用高关税韩国和英国之间的贸易规模每年约180亿英镑韩国是英国产汽车的第七大出口市场韩国产汽车也占据了英国进口汽车市场的第3位此外两国将于今年年底开始进行双边FTA的修订谈判10月16日32欧亚经济委员会对华滚动轴承作出反倾销情势变迁复审终裁香港万得通讯社报道欧亚经济委员会内部市场保护司发布第2023379AD3R2号公告称依据欧亚经济委员会内部市场保护司2023年10月16日第9号令对原产自中国的铁路机车用锥形滚子轴承作出反倾销情势变迁复审终裁决定维持欧亚经济委员会2018年8月21日第139号决议确定的反倾销税不变继续对中国涉案产品征收313和415的反倾销税涉案产品为铁路机车用锥形盒式滚子轴承涉及欧亚经济联盟税号8482200009项下的产品10月17日33日本央行进行计划外的购债日本央行宣布一项计划外的债券购买操作将购买3000亿日元的5-10年期债券此前日本30年期20年期10年期国债收益率均升至近10年来最高水平消息公布后日本10年期国债收益率从0770降至076510月18日请务必阅读正文之后的免责条款和声明8政策研究政策动态报告34美国商务部公布对华半导体出口管制规则详情见13部分35金正恩会晤俄罗斯外长朝鲜劳动党总书记国务委员长金正恩19日在平壤会见来访的俄罗斯外长拉夫罗夫会见期间金正恩回顾了9月与俄罗斯总统普京会晤的情景并表示朝方将忠实履行朝俄首脑会谈所达成的协议双方就依靠政治及战略互信主动应对地区及国际形势以及努力扩大各领域双边联系等共同关心的问题交换意见并达成共识10月20日36美联储主席鲍威尔当前财政状况不会影响美联储近期政策选择香港万得通讯社报道美联储主席鲍威尔表示美联储得让收益率的上升发挥作用并加以观察我们知道财政路径最终是不可持续的当前财政状况不会影响美联储近期政策选择商界领袖告诉我经济依然强劲我们知道美联储的行动正在对部分经济产生负面影响收紧政策的想法意在影响到金融环境10月20日37欧洲央行推进数字欧元计划下月进入准备期据美国华尔街日报19日报道欧洲央行18日宣布将推进数字欧元的开发让欧元区20个国家的人们能够安全免费地进行电子支付此举将使欧元区成为主要经济体中考虑引入数字货币的先锋之一欧洲央行理事会发公告称将从11月1日起开始为期两年的数字欧元准备阶段在此期间它将敲定具体规则选择私营部门的合作伙伴并进行一些测试和实验之后欧洲央行理事会将决定是否进入下一阶段为未来发行和推出数字欧元铺平道路10月20日38俄总理签署命令终止俄罗斯与芬兰间促进边境地区合作的协议香港万得通讯社报道俄罗斯总理米舒斯京20日签署命令终止俄罗斯与芬兰之间关于促进边境地区合作的协议命令要求俄罗斯外交部通知芬兰方面相关决定10月21日39对华脱钩将击倒欧洲经济匈牙利外长呼吁欧盟对华合作据报道西雅尔多20日在西班牙巴伦西亚举行的欧盟国家贸易部长非正式会议上发言时强调说全球经济在过去几年里陷入了混乱从而导致欧盟的经济地位下降这一情况又由于布鲁塞尔不分青红皂白的制裁政策而恶化他重申最近对俄罗斯的制裁以及放弃俄罗斯能源的做法是先朝欧洲经济的脚上开枪然后又朝膝盖开枪他指出今天我们欧洲人购买天然气的价格是美国人的4倍购买电力的价格是中国人的3倍并表示在欧盟自行疏远俄罗斯已经造成问题之际对中国采取同样做法的后果对欧盟经济来说将更具毁灭性10月22日请务必阅读正文之后的免责条款和声明9政策研究政策动态报告风险分析1既有政策落地效果及后续增量政策出台进展不及预期地方政府对于中央政策的理解不透彻落实不到位2经济增速放缓宏观经济基本面下行经济运行不确定性加剧3近期房地产市场较为波动市场情绪存在进一步转劣可能国际资本市场风险传染也有可能诱发国内资本市场动荡4土地出让收入大幅下降导致地方政府债务规模急剧扩大地方政府债务违约风险上升5地缘政治对抗升级风险俄乌冲突不断国际局势仍处于紧张状态请务必阅读正文之后的免责条款和声明10政策研究政策动态报告胡玉玮分析师介绍首席政策分析师经济学博士牛津大学博士后欧盟访问学者曾担任中国证监会研究院国际金融部负责人西班牙对外银行BBVA驻华代表养老金与保险经济合作与发展组织OECD经济学家世界银行国际货币基金组织等国际组织顾问专家中国社科院中国人民大学上海对外经贸大学客座研究员参与或主持多项国际国家和部委重大经济金融领域研究课题多篇政策研究报告获党中央国务院领导批示或批转主要研究领域宏观经济国际金融资本市场冯天泽中信建投政策分析师CFAFRM北京大学理学学士金融学硕士香港中文大学经济学硕士曾任职于国家外汇管理局和中金公司主要研究领域包括宏观政策金融监管汇率及外汇储备等联系电话15120034020邮箱fengtianzecsccomcn杨旭泽研究助理中信建投政策分析研究员山东大学经济学学士中央财经大学经济学博士主要研究领域包括宏观经济财政政策金融监管等联系电话13621197978邮箱yangxuzecsccomcn请务必阅读正文之后的免责条款和声明11政策研究政策动态报告评级说明投资评级标准评级说明报告中投资建议涉及的评级标准为报告发布日后6买入相对涨幅15以上个月内的相对市场表现也即报告发布日后的6个增持相对涨幅515月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市股票评级中性相对涨幅-55之间场代表性指数的涨跌幅作为基准A股市场以沪深减持相对跌幅515300指数作为基准新三板市场以三板成指为基准卖出相对跌幅15以上香港市场以恒生指数作为基准美国市场以标普强于大市相对涨幅10以上500指数为基准行业评级中性相对涨幅-10-10之间弱于大市相对跌幅10以上分析师声明本报告署名分析师在此声明i以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告结论不受任何第三方的授意或影响ii本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿法律主体说明本报告由中信建投证券股份有限公司及或其附属机构以下合称中信建投制作由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格证书编号已披露在报告首页在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页一般性声明本报告由中信建投制作发送本报告不构成任何合同或承诺的基础不因接收者收到本报告而视其为中信建投客户本报告的信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载观点评估和预测仅反映本报告出具日该分析师的判断该等观点评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他部门人员口头或书面表达的意见不同或相反本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应的假设条件而任何假设条件都可能随时发生变化并影响实际投资收益中信建投不承诺不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现本报告内容的全部或部分均不构成投资建议本报告所包含的观点建议并未考虑报告接收人在财务状况投资目的风险偏好等方面的具体情况报告接收者应当独立评估本报告所含信息基于自身投资目标需求市场机会风险及其他因素自主做出决策并自行承担投资风险中信建投建议所有投资者应就任何潜在投资向其税务会计或法律顾问咨询不论报告接收者是否根据本报告做出投资决策中信建投都不对该等投资决策提供任何形式的担保亦不以任何形式分享投资收益或者分担投资损失中信建投不对使用本报告所产生的任何直接或间接损失承担责任在法律法规及监管规定允许的范围内中信建投可能持有并交易本报告中所提公司的股份或其他财产权益也可能在过去12个月目前或者将来为本报告中所提公司提供或者争取为其提供投资银行做市交易财务顾问或其他金融服务本报告内容真实准确完整地反映了署名分析师的观点分析师的薪酬无论过去现在或未来都不会直接或间接与其所撰写报告中的具体观点相联系分析师亦不会因撰写本报告而获取不当利益本报告为中信建投所有未经中信建投事先书面许可任何机构和或个人不得以任何形式转发翻版复制发布或引用本报告全部或部分内容亦不得从未经中信建投书面授权的任何机构个人或其运营的媒体平台接收翻版复制或引用本报告全部或部分内容版权所有违者必究中信建投证券研究发展部中信建投国际北京上海深圳香港东城区朝内大街2号凯恒中心B上海浦东新区浦东南路528号南福田区福中三路与鹏程一路交中环交易广场2期18楼座12层塔2103室汇处广电金融中心35楼电话86108513-0588电话86216882-1600电话867558252-1369电话8523465-5600联系人李祉瑶联系人翁起帆联系人曹莹联系人刘泓麟邮箱lizhiyaocsccomcn邮箱wengqifancsccomcn邮箱caoyingcsccomcn邮箱charleneliucscihk