核心观点
　　重点关注：软控股份
　　软控股份：液体黄金轮胎推广超预期，公司液体黄金EVEC胶目前产能7万吨，2022年下半年开始盈利，2023年随产能利用率提升盈利能力将持续提升。下游轮胎企业纷纷扩产，中报业绩高增，公司轮胎设备订单有望提升，持续增长可期。公司新一期股权激励业绩目标较高，彰显发展信心。
　　本周我们中小盘的组合是青达环保、软控股份、瑞玛精密、中自科技、伟创电气。
　　摘要：
　　上周创业板指下跌4.99%、上证综指下跌3.40%、中小盘指下跌3.93%。
　　（1）上周有2家公司发布重组计划，分别为沈阳机床、高新发展。
　　（2）上周有0家公司发布项目型增发预案。
　　（3）上周有5家公司发布股权激励预案，分别为奕瑞科技、仙乐健康、亿纬锂能、广电计量、芯海科技。
　　（4）上周有6家公司公布员工持股计划，分别为三星新材、博腾股份、太龙药业、仙乐健康、盛剑环境、横店东磁。
　　（5）上周有1家公司发生实际控制人变更，为会畅通讯。
　　（6）上周有1家公司发生重大资产重组终止，为松发股份。
　　上周整体增减持净额为-7.62亿元。增持企业42家，减持企业为63家。增持比例最高的前十家公司分别为：福能股份、华发股份、中国电建、妙可蓝多、恒通股份、久立特材、韦尔股份、永和股份、齐鲁银行、ST海越。
　　风险提示：国际环境变化，美联储加息超预期。近年来，国际环境日趋复杂，不确定性明显增加，部分国家通过贸易保护的手段，试图制约中国相关产业的发展，导致国内企业业务受到影响；美联储加息持续时间和终点利率可能超预期，从而对全球经济增长和资产价格造成负面影响，同时美联储持续加息导致美元汇率大幅提升，未来美元汇率波动加大既会影响出口企业外销产品的市场竞争力，还会对出口企业汇兑损益产生影响，从而影响其整体业绩水平。
　　

研究报告全文：证券研究报告中小公司动态一周策略回顾与展望2023-10-22中小公司研究核心观点重点关注软控股份秦基栗qinjilicsccomcn软控股份液体黄金轮胎推广超预期公司液体黄金EVEC胶目前产021-68821600能7万吨2022年下半年开始盈利2023年随产能利用率提升盈利能SAC编号S1440518100011力将持续提升下游轮胎企业纷纷扩产中报业绩高增公司轮胎设备订单有望提升持续增长可期公司新一期股权激励业绩目标较高彰显发展信心邓皓烛denghaozhucsccomcn本周我们中小盘的组合是青达环保软控股份瑞玛精密中自科技SAC编号S1440522120001伟创电气发布日期2023年10月23日摘要上周创业板指下跌499上证综指下跌340中小盘指下跌393沪深300上证指数走势图221上周有2家公司发布重组计划分别为沈阳机床高新发展17122上周有0家公司发布项目型增发预案723上周有5家公司发布股权激励预案分别为奕瑞科技仙乐健-3康亿纬锂能广电计量芯海科技202312020232202023320202342020235202023620202372020238202023920202210202022112020221220202310204上周有6家公司公布员工持股计划分别为三星新材博腾股沪深300上证指数份太龙药业仙乐健康盛剑环境横店东磁创业板指中小综指走势图5上周有1家公司发生实际控制人变更为会畅通讯21116上周有1家公司发生重大资产重组终止为松发股份1上周整体增减持净额为-762亿元增持企业42家减持企业为63家-9增持比例最高的前十家公司分别为福能股份华发股份中国电建-19妙可蓝多恒通股份久立特材韦尔股份永和股份齐鲁银行202312020232202023320202342020235202023620202372020238202023920202211202022122020231020ST海越20221020创业板指中小综指风险提示国际环境变化美联储加息超预期近年来国际环境日趋复杂不确定性明显增加部分国家通过贸易保护的手段试图制约中国相关产业的发展导致国内企业业务受到影响美联储加息持续时间和终点利率可能超预期从而对全球经济增长和资产价格造成负面影响同时美联储持续加息导致美元汇率大幅提升未来美元汇率波动加大既会影响出口企业外销产品的市场竞争力还会对出口企业汇兑损益产生影响从而影响其整体业绩水平本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明中小公司研究中小公司动态报告目录一周回顾1A股市场概览7图目录图1小盘风格指数走势与增减持净额走势5图2上证中小板创业板月度表现7图3全市场行业一周涨跌幅7图4深圳主板和创业板资金流入情况单位亿元7图5中小板和创业板估值变化情况7图6一周中小板行业涨跌幅深证行业指数7图7Wind主题概念板块一周涨幅前10名7表目录表1上周组合收益一览1表2重点推荐标的1表3并购重组计划一览2表4股权激励一览3表5员工持股计划一览4表6实际控制人变更一览4表7重大资产重组终止一览5表8本周增持比例最高的前十家公司5表9本周减持比例最高的十家公司6请务必阅读正文之后的免责条款和声明中小公司研究中小公司动态报告一周回顾上周创业板指下跌499上证综指下跌340中小盘指下跌393本周我们中小盘的组合是青达环保软控股份瑞玛精密中自科技伟创电气表1上周组合收益一览本月涨跌幅上周涨跌幅代码公司简称总市值亿元所属行业688737SH中自科技4020汽车889220603931SH格林达5474电子-486-661301317SZ鑫磊股份3109机械-1138-893002073SZ软控股份6747机械-510-429002976SZ瑞玛精密3703汽车-943-755688501SH青达环保1920电气设备-1251-358组合平均等权-573-479399006SZ创业板指-534-499000001SH上证综指-410-340399401SZ中小盘-461-393资料来源wind中信建投表2重点推荐标的2023E业2023业绩2023代码公司简称绩亿推荐逻辑增速PE元十四五期间要完成存量煤电机组灵活性改造2亿千瓦近期电力市场化交易辅助服务市场配套政策频出火电灵活性改造商业模式进一步清晰公司全负荷脱硝系统蓄热罐电极锅炉均为火电灵活性改造核心产品全负荷脱硝系统17-20年收入688501SH青达环保1301224616CAGR达到124目前市场占有率50以上电极锅炉和蓄热器系统将电能转换成热能存储和供给既可以实现火力发电机组灵活性调峰也可以用于区域清洁供暖风电光伏消纳等市场空间巨大未来有望快速起量液体黄金可同时提高轮胎抗湿滑性能和耐磨性能降低滚阻省油10以上为轮胎橡胶行业革命性技术6万吨新产线已于22年6月试车下半年有望量产产业化拐点来临赛轮最新扩产公告给公司设备与液体黄金业务带来双击公司为002073SZ软控股份292591122轮胎橡胶设备领域全球龙头之一目前在手订单充足随着海运费高位回落趋稳上游价格出现拐点以及下游经济复苏轮胎行业有望触底反弹公司业务有望持续增长公司为锂电客户提供完整的合浆车间解决方案客户包括宁德时代亿纬锂能等在手订单充足有望实现快速增长002976SZ瑞玛精密132972528公司正推进收购普拉尼德5626股权普拉尼德是Rivian的空悬系统供应商请务必阅读正文之后的免责条款和声明1中小公司研究中小公司动态报告Rivian23Q2交付量环比大增日展望积极警拉尼德的收入有望随之大增公司于22华收购信征零件进入座椅舒适系统及智能座舱领域未来有望提供可观业绩增量此外公司23年AFU产品已获得191亿元订单通讯设备业务将实现较大幅增长公司主业尾气催化剂迎来和共振疫情放开国五库存消化叠加经济修复将带动商用车需求修复预计23年重卡销量75-85万辆同比增长20左右公司天然气车拿到潍柴和重汽主力机型公告23Q2起份额有望大增柴油非道路国四落地带688737SH中自科技080扭亏为盈50来80-100亿元增量市场公司积极抢占道路方面公司新增公告量产助力份额提升汽油车进入长安供应链实现大客户突破23年收入有望大幅增长整体而言主业显著此外公司积极推进储能与钠离子电池工业催化剂氢燃料电池固态电池等四大业务布局打开中长期成长空间公司是不可多得的二线工控优质标的性价比高疫情加速工控行业进口替代碳中和对电机节能要求提升变频器需求增长历史机遇加上前期积淀公司步入加速发展期预计公司未来三年复合增速50左右公司是稀缺的高成长工控标的688698SH伟创电气201435736今年8-9亿收入同比50在业内已具备一定的市场地位且空间广阔变频器下游工程机械为主高速电机光伏扬水等细分市场进入收获期伺服系统体量较小未来保持50以上增速PLC积极布局资料来源wind中信建投策略选股一览并购重组计划上周有2家公司发布重组计划为沈阳机床高新发展表3并购重组计划一览首次披露总市值发行价格现价元公司代码公司简称总股本万股收购标的名称预案日亿元元股股中捷航空航天100股权2023-10-10000410SZ沈阳机床161885860078420647466中捷厂100股权天津天锻7845股权2023-10-19000628SZ高新发展696112240019763522800华鲲振宇70股权资料来源wind中信建投项目型增发预案上周有0家公司发布项目型增发预案请务必阅读正文之后的免责条款和声明2中小公司研究中小公司动态报告股权激励上周有5家公司发布股权激励预案分别为奕瑞科技仙乐健康亿纬锂能广电计量芯海科技可关注芯海科技亿纬锂能芯海科技承诺以2023年为基年2024-2027年营业收入增长率不低于4080130200亿纬锂能承诺20242025年营收不低于10001500亿元表4股权激励一览总市值激励股本占当时预案公告日公司代码公司简称行权比例行权条件亿元总股本比例以2023年为基年第一个归属期2024年营业收入增长率不低于40第二个归属期2025年营业收入增长率不2023-10-20688595SH芯海科技44292525252552675低于80第三个归属期2026年营业收入增长率不低于130第四个归属期2027年营业收入增长率不低于200第一个行权期1以2020-2022年净利润均值为基数2024年净利润增长率不低于82且不低于同行业平均水平22024年净资产现金回报率EOE不低于25且不低于同行业平均水平32024年现金营运指数不低于0934以2020-2022年研发投入均值为基数2024年研发投入增长率不低于52第二个行权期1以2020-2022年净利润均值为基数2025年净利润增长率不低于128且不低于同行业平均水平22025年净资产现金回报率EOE不低2023-10-19002967SZ广电计量792133333429988于27且不低于同行业平均水平32025年现金营运指数不低于0954以2020-2022年研发投入均值为基数2025年研发投入增长率不低于75第三个行权期1以2020-2022年净利润均值为基数2026年净利润增长率不低于175且不低于同行业平均水平22026年净资产现金回报率EOE不低于285且不低于同行业平均水平32026年现金营运指数不低于0974以2020-2022年研发投入均值为基数2026年研发投入增长率不低于100请务必阅读正文之后的免责条款和声明3中小公司研究中小公司动态报告2024年营业收入不低于1000亿20252023-10-19300014SZ亿纬锂能89623505003544年营业收入不低于1500亿2024年营业收入不低于431249亿元2023-10-18300791SZ仙乐健康4756303040085672025年营业收入不低于492677亿元2026年营业收入不低于556612亿元2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润不低于820亿元20231014688301SH奕瑞科技210285050294792025年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润不低于1000亿元资料来源wind中信建投员工持股计划上周有6家公司公布员工持股计划分别为三星新材博腾股份太龙药业仙乐健康盛剑环境横店东磁表5员工持股计划一览公告日期公司代码公司简称认购价格元股认购股份不超过万股占总股本的比例2023-10-20002056SZ横店东磁8831430790882023-10-19603324SH盛剑环境1750224501802023-10-18300791SZ仙乐健康2023-10-18600222SH太龙药业5491452312532023-10-17300363SZ博腾股份2898134680252023-10-17603578SH三星新材75346804260资料来源wind中信建投实际控制人变更上周有1家公司发生实际控制人变更为会畅通讯表6实际控制人变更一览变更时间股票代码股票简称总市值亿元第一大股东持股比例变更方式变更原因20231017300578SZ会畅通讯37512715股份转让资料来源wind中信建投请务必阅读正文之后的免责条款和声明4中小公司研究中小公司动态报告重大资产重组终止上周有1家公司发生重大资产重组终止为松发股份表7重大资产重组终止一览终止时间股票代码股票简称总市值亿元拟购买标的或行业承诺重组冷淡期安徽利维能动力电池有限20231020603268SH松发股份2025公司不低于51且不高于1个月7692的股权资料来源wind中信建投市场整体以减持为主上周整体增减持净额为-762亿元增持企业42家减持企业为63家这里列出了增减持股份比例较高的10家企业图1小盘风格指数走势与增减持净额走势10001200050010000800006000-500201588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