本周观点
　　1)23H2重磅智能化、新能源新车有望驱动需求向好，关注高阶智驾量产进程领先的新势力车企;2)城市NOA、“通勤模式”上车有望加速催化L3级智驾落地，预计25年渗透率或快速提至10%，带动汽零赛道扩容。智能化主线下我们关注:域控、线控制动等仍处加速渗透期，且车企技术布局少，独立供应商竞争格局佳的细分赛道，领先企业包括科博达;新势力中份额较高，有望深度配套平台车型，实现量价齐升的企业，如星宇股份;高阶智驾的关键增量部件，包括惯导系统等;3)重卡9月销售超8万辆，环比+12%，Q3销量环比-11%至22万辆，燃气车及出口继续走高，Q4有望延续温和复苏。
　　子行业观点
　　1）特斯拉发布23Q3财报，Q3交付43.5万辆，环比-6.7%，汽车业务毛利率环比-0.5pct至18.7%，营业利润率连续四个季度下滑至7.6%。Cybertruck订单已破百万辆，将从11月30日开始交付，25年目标产量25万辆，产业链公司包括拓普集团、爱柯迪、岱美股份等。2）自主品牌新品不断，长安启源A05发布，售价低至8.99万元，再添“油电平价”新选择，主打超高经济性及高效动力输出，长续航版百公里综合油耗仅0.98升，CLTC综合续航里程超1300km。长城山海炮性能版则瞄准高端豪华皮卡市场，以28.98万元开启预售，将于11月广州车展正式上市交付。
　　重点公司及动态
　　乘用车板块看好：1)小鹏汽车：智驾赛道身位领先，XNGP落地有望贡献弹性；2)关注智驾布局较快的理想，及渠道开拓、新车发布积极的比亚迪。零部件板块推荐智能化赛道+头部新势力产业链：1)科博达:车身域控、底盘控制驱动业绩兑现；2)星宇股份:23-24年新能源订单加速放量。
　　风险提示：宏观经济下行致需求不足；芯片短缺问题持续