本期投资提示：
　　一、A股本周估值
　　1）指数及板块估值比较：
　　 A股整体PE为16.6倍，处于历史26%分位；
　　上证50指数PE为9.8倍，处于历史28%分位；
　　中证500指数PE为22.2倍，处于历史13%分位；
　　创业板指数PE为27.7倍，处于历史0%分位；
　　中证1000指数PE为35.9倍，处于历史31%分位；
　　国证2000指数PE为44.3倍，处于历史49%分位；
　　创业板指数相对于沪深300的PE为2.5倍，处于历史0%分位。
　　 2）行业估值比较：
　　PE估值在历史百分85%分位以上的行业：房地产、商贸零售、社会服务、生物制品、计算机（光学光电子、软件开发）、游戏；
　　PB估值在历史百分85%分位以上的行业：无；
　　PE\PB均在历史百分15%分位以下的行业：银行、有色金属（能源金属）、建筑装饰、航运港口、物流、医疗器械、环保。
　　二、行业中观景气跟踪
　　1）新能源
　　光伏：光伏行业综合价格指数下跌6.4%。上游：多晶硅价格下跌1.2%。由于上游多晶硅价格仍在下行通道中，下游厂商采购放缓，上下游博弈剧烈，目前产业链价格下跌预期依然较强。中游：硅片价格下跌12.7%。国内硅片库存压力较大，下游观望情绪浓厚，但硅片价格已跌至部分厂商成本线附近，后续下跌空间减少。下游：电池片和组件价格分别下跌9.4%和1.9%。目前电池新产能陆续释放，同时下游组件对电池的采购偏慢，电池片价格承压。在上游普跌情况下，组件成本压力虽有减轻，但海内外库存高企，报价“内卷”严重。
　　电池：钴、镍：钴价格上涨5.5%，镍价格续跌0.6%。锂：六氟磷酸锂价格与上周保持一致，碳酸锂和氢氧化锂价格分别上涨1.1%和0.6%。锂盐超跌后厂商减产挺价意愿较强，但供需格局并未改善，下游需求仍不足。三元811型正极材料与上周保持一致，磷酸铁锂正极材料价格小幅回升0.5%。价格企稳主要系成本端有所支撑，但下游动力和储能需求尚待回暖。
　　2）地产链
　　钢铁：螺纹钢现货价格与上周保持不变，螺纹钢期货价格下跌0.3%。成本端：铁矿石价格上涨0.8%。
　　供给端：据中钢协估算，2023年10月上旬重点统计钢企粗钢日产208.3万吨，同比下降1.17%。
　　需求端：地产需求旺季不旺。库存方面，10月上旬钢材社会库存环比9月下旬上升3.1%，库存由降转升。
　　建材：水泥：全国水泥价格指数回升1.1%。据国家统计局数据，2023年1-9月全国水泥产量同比下跌0.7%，全口径跌幅4.32%。近期部分区域错峰停工推动水泥价格回升，但下游开工偏弱，需求不及常年水平。玻璃：玻璃期货结算价回落4.1%，10月上旬浮法平板玻璃市场价环比9月下旬上涨0.66%。近期地产企业偿债压力等事件再度引发市场担忧，玻璃需求预期转弱。
　　地产：销售&投资：2023年9月全国商品房销售面积和房地产开发投资完成额同比增速分别下降19.8%和18.7%，降幅较8月分别收窄4.2和0.4个百分点。居民购买意愿偏弱、供给主体过度出清及补库存困难对销售修复仍构成约束。新开工&施工：2023年9月房屋新开工面积和施工面积同比增速分别下降15.2%和9.7%，降幅较8月分别收窄7.8和19.1个百分点。竣工：2023年9月房屋竣工面积同比增长23.9%，增速较8月扩大13.8个百分点。房企融资改善推动“保交楼”和地产竣工加快，进而支撑商品房销售在基数提升同时降幅继续收窄，后续关注城中村改造带来的结构性机会。
　　4）消费
　　猪肉：据农业农村部以及博亚和讯数据显示，生猪（外三元）全国均价回升1.2%，猪肉批发均价续跌1.9%。近1年来，生猪和猪肉价格双双跌超40%。本周二次育肥再度积极，屠宰场生猪收购跟涨，但终端需求疲软，猪肉价格低迷。当前生猪存栏仍处于高位，预计今年Q4到明年Q1猪价在成本线附近波动。
　　农产品：玉米：玉米和玉米淀粉价格分别续跌1.9%和0.4%。今年年度亩产高，农户售粮积极，而饲料企业采购较为保守，导致玉米价格继续承压。随着气温下降储藏环境改善，玉米价格有望企稳。小麦：小麦价格回落0.2%。大豆：大豆价格上涨0.4%。
　　社零：2023年9月社会消费品零售总额同比增速相较8月的4.6%上升至5.5%，好于市场4.9%的预期，主要源于汽车需求仍有韧性、必需品销售改善以及线下消费持续复苏。
　　出行：受暑期出行结束等季节性影响，2023年9月三大航客座率环比8月回落2.9个百分点至75.5%。
　　5）中游制造
　　投资：2023年1-9月制造业投资和基建投资累计同比增速均录得6.2%。制造业投资增速较1-8月扩大0.3个百分点，主要是出口、消费回暖带动工业品需求回暖，从而进一步传导至制造业企业投资动机回升所致。而基建投资较1-8月累计同比增速回落0.2个百分点，在去年前低后高基数效应下，增速今年以来持续下滑。
　　发电量：2023年9月发电量同比增长7.7%，增速比8月份加快6.6个百分点，水电、核电增速加快是主要贡献。
　　6）科技TMT
　　电子：半导体：2023年9月国内集成电路产量同比增长13.9%，增速较8月回落7.2个百分点，但显