10.23-10.27资金面关注因素：
　　（1）逆回购到期14540亿元；（2）国库现金定存投放500亿元；（3）政府债净缴款2147亿元，低于10.16-10.20政府债净缴款7175亿元；（4）同业存单到期4601亿元，低于10.16-10.20同业存单到期额8321亿元；（5）10月23日为纳税申报截止日。
　　10.16-10.20公开市场情况：
　　公开市场净投放10270亿元。7天期逆回购投放14540亿元，到期6660亿元；MLF投放7890亿元，到期5000亿元；国库现金定存到期500亿元。
　　10.16-10.20货币市场利率变动：
　　货币市场利率走势：（1）DR001利率上行20.2bp至1.9%，DR007上行42.8bp至2.3%，R001上行54.8bp至2.4%，R007上行98.5bp至3.0%；（2）1月期CD利率上行6.2bp至2.2%，3月期CD利率上行8.5bp至2.5%，6月期CD利率上行7.7bp至2.6%，9月期CD（股份行）利率上行6.3bp至2.5%，1年期CD（股份行）利率上行6.8bp至2.6%。
　　银行间质押式回购成交额日均为70179亿元，比10.7-10.13增加9963亿元。其中，R001日均成交额62086亿元，平均占比88.2%；R007日均成交6748亿元，平均占比9.8%。
　　上交所新质押式国债回购日均成交额为15868亿元，比10.7-10.13减少1715亿元。其中，GC001日均成交额13551亿元，占比85.8%，GC007日均成交额1670亿元，占比10.2%。
　　10.16-10.20同业存单一级市场跟踪：
　　主要银行同业存单发行5067亿元，净融资额为-3279亿元，对比10.7-10.13主要银行同业存单发行3984亿元，净融资额-592亿元，发行规模增加，净融资额减少。国有行、6M存单发行占比最高，分别为38%、51%；国有行、1月期、AAA级存单的发行成功率最高，分别为95%、84%、79%。
　　同业存单各主体的发行利率有所分化，股份行、城商行、农商行1YCD发行利率分别上行6.8bp、9.9bp、5.4bp，国有行1YCD发行利率基本持平在2.5%。各期限的发行利率普遍上行，1月期、3月期、6月期、9月期、1年期（股份行）利率分别上行6.2bp、8.5bp、7.7bp、6.3bp、6.8bp。
　　主体发行利差方面，农商行与股份行1年期存单发行利差下行1.4bp至7.5bp；期限利差方面，1Y-1M利差上行3.5bp至43.0bp。此外，股份行1YCD与R007的利差下行91.7bp至-43.2bp，1YCD与R001的利差下行48.0bp至21.8bp，“1YCD-1年期MLF”利差上行6.8bp至8.0bp。
　　10.16-10.20同业存单二级市场跟踪：
　　同业存单收益率普遍上行。其中，股份行1年期同业存单收益率上行9.1bp，1月期同业存单收益率上行20.0bp，AAA级1年期同业存单收益率上行6.0bp。主体利差方面，农商行与股份行1年期存单利差下行2.3bp至5.6bp；期限利差方面，1Y与1MCD的利差下行14.0bp至18.5bp；等级利差方面，AA(1Y)-AAA(1Y)存单利差上行1.0bp至20.0bp。此外，“1YCD–1YMLF”利差上行9.1bp至8.1bp，“1YCD-10Y国债”利差上行5.6bp至-12.4bp。
　　风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期