研究报告全文：2023年10月20日每天导读各股市走势图恒指走势图国指走势图24000850022000750020000650018000指数收市日比5日550016000恒生1729589246517140004500H股59242324954710221122012302230423122203230523062307230823092311221222022305230823012303230423062307230923红筹3397821844141022HSC大型股157445247562沪深300走势图标普500走势图HSC中型股339550183544440048004600AH股溢价1467705523442004400沪深30035335421345640004200富时中国A50118122727946738004000上证180767883220405380036003600上证38052261011732534003400台北加权164527300722210220123032306231122122202230423052307230823092301230323082311221222022304230523062307230923日经22531430621912741022道琼斯3341417075065来源彭博标普500427800085165股市短评纳斯达克1318617096286昨天美国股市三大指数继续下跌纳指跌幅较大市场受到加沙局势及部分企业业绩影响标普500指数中仅电信指数上涨而房地产指数领跌昨天欧洲三大股市均下跌其中富时100指数跌幅较大昨天恒指及国指均下跌且跌德国DAX301504523033246幅相约港股各行业指数中所有行业指数下跌其中金融指数领跌昨天上证综指及深成指均下跌上证综指险守富时1007499531171903000点水平但跌幅较大沪深300指数各行业指数中所有行业指数下跌其中主要消费指数领跌昨天沪股通北向净买入5817亿人民币南向净买入2207亿港币深股通北向净买入3552亿人民币南向净买入1123亿港币今法国CAC40692137064258天将公布英国9月零售销售环比香港9月综合消费物价指数同比商品期货指数市价日比5日纽约期油美元桶9036111304纽约期金美元toz196840067530标普高盛60241057423主要经济资料公布商品指数国家地区经济指标时间市场预期实际值前值CRB大宗商品28734053333期货价格指数美国周度首次申领失业救济人数10月14日210k198k211k罗杰斯国际390166027304美国持续领取失业救济人数10月7日1710k1734k1705k商品指数美国二手房销量年率9月389m396m404m外汇汇率5日1个月美国世界大型企业研究会领先指数环比9月-04-07-05港元兑人民币09377034039日本贸易余额9月-4515b624b-9378b美元兑人民币73356030038日本出口同比9月3043-08美元兑港元78234002000日本进口同比9月-127-163-177来源彭博均为修正值美元兑日元14983017099主要新闻总结欧元兑美元10578065078中国9月份新建商品住宅均价环比下降030前月为-美国上周首次申请失业救济人数降至198万人创下1月来最低英磅兑美元12128012175029水平澳元兑美元06317033203中国商务部澳大利亚对华风塔复审报告有利于深化美国考虑利用银行来遏制对冲基金高杠杆交易回购市场受关清洁能源合作政府债券收益率5日bps1个月bps注星岛日报称香港或适度下调房地产印花税中国10年期27230430400韩国央行谨慎立场强化称中东紧张局势或令经济风险加剧香港10年期香港金管局和丝路基金将出资至多150亿元人民币建44120032004010日本9月出口三个月来首次增长帮助经济复苏一带一路投资平台美国10年期49663035395593来源彭博12023年10月20日国际经济要闻美国上周首次申领失业救济人数降至1月以来的最低水平表明劳动力市场持续保持强美国上周首次申请失业救济人数降至198劲根据劳工部周四的数据在截至10月14日的一周首次申领失业救济人数下降至198万人低于接受彭博调查的所有经济学家的预测经济学家们的预测中值为21万人万人创下1月来最低水平截至10月7日当周的持续申领失业救济人数升至173万人这是7月以来最高水平表明失去工作的人找到新职位可能比以前更艰难彭博美国顶级监管机构正在关注高杠杆对冲基金交易带来的危险并考虑制定可以控制更广美国考虑利用银行来遏制对冲基金高杠杆泛金融体系风险的方案监管机构尤其担心一种被称为基差交易的策略这种策略涉及交易回购市场受关注利用杠杆从美国国债期货与现货国债市场之间的价差获利近年来回购市场上以美国国债为抵押品的借款规模飙升至近3万亿美元彭博韩国央行维持政策不变并指出以色列与哈马斯冲突带来的不确定性加剧韩国央行周韩国央行谨慎立场强化称中东紧张局势四将7天期回购利率维持在35不变符合接受彭博调查的全部18位经济学家预期自政策委员会上次在1月份加息以来利率一直维持不变韩国央行在政策决定发布后的或令经济风险加剧声明中称受主要国家的限制性货币政策立场持续以及以色列与哈马斯冲突的影响全球经济和通胀趋势的不确定性增加彭博日本政府周四报告9月份出口额同比增长43为三个月来首次增长经济学家的预日本9月出口三个月来首次增长帮助经济测为增长3进口同比下降163贸易余额转为顺差624亿日元日本9月份对中国的复苏出口下降62对美国和欧洲的出口均增长约13世界其他地区特别是中国的经济放缓一直令日本出口商担忧彭博大中华经济要闻中国统计局在其网站发布70个大中城市住宅销售价格变动数据8月份新建商品住宅均中国9月份新建商品住宅均价环比下降价环比下降029新建商品住宅均价同比下降06前月为下降0615座新建商品住宅价格环比上涨前月为17座上涨25座新建商品住宅价格同比上涨前月为25座上涨030前月为-029深圳新建商品住宅价格环比下降05同比下降3北京新建商品住宅价格环比上涨04同比上涨29上海新建商品住宅价格环比上涨05同比上涨44彭博中国商务部澳大利亚对华风塔复审报中国商务部网站公告称中国注意到澳大利亚反倾销委员会于10月16日公布对华风塔反倾销日落复审事实披露报告这将有利于两国深化清洁能源领域合作助力应对气候变告有利于深化清洁能源合作化实现互利共赢彭博星岛日报报道香港行政长官可能在下周的施政报告中宣布削减房地产印花税香港正星岛日报称香港或适度下调房地产印花税在应对楼市低迷该报援引未具名人士的话称削减幅度仍待敲定但未必如外界要求之大且不会全面取消相关措施李家超预定下周三发表施政报告彭博香港金管局和丝路基金将出资至多150亿元香港特区政府在新闻公报中表示香港金管局和丝路基金在北京同意共同成立一带一路投资平台双方将分阶段向平台共同出资不超过150亿元人民币或等值其他货币人民币建一带一路投资平台彭博企业要闻这家总部位于新竹的公司说第三季净利润为2110亿元台币65亿美元高于分析台积电预计季度营收将优于预期芯片需师预估均值的1904亿元台币总裁魏哲家在电话会议上告诉分析师看到个人电脑和求正在企稳智慧型手机市场需求稳定的初期迹象两者是台积电业务最大的部分他还说2024年将有非常健康的增长不过他强调现在说强劲反弹还为时过早彭博诺基亚宣布对业务进行策略和营运调整并制定一项重置成本基础的计划这些行动将诺基亚将裁员至多14000人以降成本使公司更好地实现长期增长并能应对当前市场的不确定性该计划预计将造就一个拥有72000至77000名员工的组织诺基亚目前拥有86000名员工彭博宝洁公司据悉考虑以10亿美元估值出售沙据知情人士透露宝洁公司正为其头发护理品牌沙宣的中国业务谋划出路他们说宝洁寻求在任何交易中对该资产的估值都在10亿美元左右事项仍在进行之中不确定是宣中国业务否会达成交易因讨论保密信息知情人士要求匿名彭博路透援引三名直接了解此事的未具名人士的话报道在碧桂园未能偿还1500万美元利息路透碧桂园的债券持有人寻求与该公司后债券持有人正在组建小组寻求与该开发商举行紧急商谈两个债券持有人小组寻举行紧急商谈求就潜在的债务重组方案展开会谈其中之一接近将委任Moelis或PJT为财务顾问彭博22023年10月20日中港两地上市的股份港股港股港股A股港股A股港股代码股份名称收盘价动态市盈率市净率港股代码股份名称收盘价动态市盈率市净率价比价比港元港元939建设银行45532603835841635大众公用127120704162121398工商银行3793510392675753中国国航493-21436871288农业银行2893690422649670东方航空253-23241543988中国银行27635703635101055南方航空343-15243531658邮储银行383-04728491919中远海控76818805824773328交通银行4733710382439598中国外运28249305243633968招商银行30605020849522866中远海发0814400356609998中信银行35826202541681138中远海能81488510645026818光大银行22828902929762880大连港064114203760952016浙商银行19628203226526198青岛港38051706041661988民生银行25232001735553369秦港股份12243003661526196郑州银行0894040186006317广船国际850164706665373866青岛银行19937303444882039中集集团414188504641091963重庆银行41228602651981800中国交建35130402159893618渝农商行300-0283252390中国中铁36327403244722628中国人寿1144133006770341186中国铁建44524001948012318中国平安409072407617091766中国中车33976205941402601中国太保196859707337473898时代电气2445113909337831336新华保险191038105050653969中国通号23769305553911339人保集团2734240475465525广深铁路145-03749306030中信证券152610250873393177宁沪高速69373210136643908中金公司13429300706595548深圳高速63769807740186837海通证券4509860335660995皖通高速78675310333542611国泰君安8616650504442107成渝高速22763804345676806申万宏源142105003469462238广汽集团36566903165721776广发证券98584705336501211比亚迪2480028115633786886华泰证券100470305740682333长城汽车1020212313067916099招商证券65166805156221839中集车辆59142107848103958东方证券34756103561712338潍柴动力1092138711522666178光大证券52875804169483606福耀玻璃369017263139116881银河证券39249404167471108洛阳玻璃415157905771096066中信建投72084807472286865福莱特1660150922041791375中州证券1171205037722838一拖股份38553706368881456国联证券355101705370671157中联重科38711230594346883中国海油13484490943761564郑煤机6894070614813857中石油56463006831981057浙江世宝19842001048678386中石化41379305833181072东方电气7487060605266338上石化103-04166732727上海电气168-04665301033石化油服060117213271572208金风科技36593504161722883中海油田92215891034497187京城机电253-1227968568山东墨龙248-15146042607上海医药114086705937621088中国神华242068811727012196复星医药1740109009641281898中煤能源59844405435841513丽珠医药2375102615537551171兖州煤业13964151363415874白云山206074809333143996中国能源建设0864660356334719新华制药54269507974661816中广核19181908241921349复旦张江2439511027706902华能国际347-09856051858春立医疗128216591695230991大唐发电114-06957266160百济神州9905-45930501071华电国际298-07242171877君实生物1762-1915825916龙源电力62485107370879995荣昌生物3870-4594005956新天绿能26549105269616185康希诺2290-09071121618中国中冶15230803057779989海普瑞38973404369562068中铝国际145-09669852359药明康德94202742525204347鞍钢股份169-02638613759康龙化成178221502824422323马钢股份118-03257313347泰格医药4130--41971053重庆钢铁080-03248506821凯莱英11190--32242600中国铝业389201911238976127昭衍新药13628871175064358江西铜业111060904642371880中国中免8680315934812712899紫金矿业11701621290721168青岛啤酒5895174828132131787山东黄金149871412674404553南京熊猫22316370305474493993洛阳钼业46135421802204981中芯国际2095145310865101772赣锋锂业299529611734661347华虹公司195065910461019696天齐锂业407524712527821385复旦微电136210442117062914海螺水泥18547480512851941中国移动6510100709839536655华新水泥7165150515362728中国电信377109607241052009金隅股份077-0176459763中兴通讯2105104014834952202万科78442303536146869长飞光纤10245800697059588北京北辰076-0196417921海信家电2185120522716411528美凯龙246-01945716690海尔智家228512772095701065创业环保25746604357241812晨鸣纸业222-0355169895东江环保170-0357023811新华文轩59247505255822402亿华通3430-1923569注其A股在深圳证券交易所上市没有符号港股其A股在上海证券交易所上市来源彭博农银国际证劵32023年10月20日农银国际业务发展部连络人农银国际机构销售部连络人农银国际研究部连络人戴昕林青陈宋恩angeladaiabcicomhksallylinabcicomhkphilipchanabcicomhk电话85221478810电话85221478835电话85221478805伍华安周秀成johnngabcicomhkstevechowabcicomhk电话85221478806电话85221478809要下载最新的研究报告请前往httpsecabcicomhkengresearchresearchasp要下载过去的研究报告请前往httpwwwabcicomhken-usresearchreportphp陈宋恩及周秀成作为本研究报告全部或部分撰写人谨此证明有关就研究报告中提及的所有公司及或该公司所发行的证券所做出的观点均属分析员之个人意见分析员亦在此证明就研究报告内所做出的推荐或个人观点分析员幷无直接或间接地收取任何补偿此外分析员及分析员之关联人士幷没有持有除以下披露权益研究报告内所推介股份的任何权益幷且没有担任研究报告内曾提及的上市法团的高级工作人员权益披露农银国际证券有限公司及或与其联属公司曾在过去12个月内与建设银行交通银行光大银行中金公司中信建投农业银行工商银行中国银行东方证券民生银行泰格医药华泰证券中国人寿广汽集团招商银行有投资银行业务关系陈宋恩持有中国农业银行H股股份免责声明该报告只为客户使用幷只在适用法律允许的情况下分发本研究报告幷不牵涉具体使用者的投资目标财务状况和特殊要求该等资讯不得被视为购买或出售所述证券的要约或要约邀请我等幷不保证该等资讯的全部或部分可靠准确完整该报告不应代替投资人自己的投资判断文中分析建立于大量的假设基础上我等幷不承诺通知阁下该报告中的任何资讯或观点的变动以及由于使用不同的假设和标准造成的与其它分析机构的意见相反或不一致分析员们负责报告的准备为市场讯息采集整合或诠释或会与交易销售和其它机构人员接触农银国际证券有限公司不负责文中资讯的更新农银国际证券有限公司对某一或某些公司内部部门的资讯进行控制阻止内部流动或者进入其它部门及附属机构负责此研究报告的分析员的薪酬完全由研究部或高层管理者不包括投资银行决定分析员薪酬不取决于投行的收入但或会与农银国际证券有限公司的整体收入包括投行和销售部有关报告中所述证券未必适合在其它司法管辖区销售或某些投资人文中所述的投资价格和价值收益可能会有波动历史表现不是未来表现的必然指示外币汇率可能对所述证券的价格价值或收益产生负面影响如需投资建议交易执行或其它咨询请您联系当地销售代表农银国际证券有限公司或任何其附属机构总监员工和代理都不为阁下因依赖该等资讯所遭受的任何损失而承担责任进一步的资讯可应要求而提供版权所有2023年农银国际证券有限公司该材料的任何部分未经农银国际证券有限公司的书面许可不得复印影印复制或以任何其他形式分发办公地址香港中环红棉路8号东昌大厦13楼农银国际证券有限公司电话852286821834