>> 华鑫证券-月度ETF轮动策略:六维因子助力ETF轮动策略-231018
| 上传日期: |
2023/10/19 |
大小: |
3994KB |
| 格式: |
pdf 共53页 |
来源: |
华鑫证券 |
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作者: |
吕思江,马晨 |
| 下载权限: |
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根据不同因子大类筛选代表性指标: 根据过去积累,我们在多个大类因子范围内定量+定性挑选细分因子:细分因子要求逻辑简单透明,多空分组好,rankic在同类因子排名中长期显著有效,避免参数过拟合 进行最简单的等权复合: 基于六种视角组合大类因子,可以拟合出常见的四种投资思路,我们这篇报告中展示简单等权合成结果:多头超额收益过去13年年化接近8%,绝对收益13%,能有效区分未来一个月行业涨跌幅 ETF落地情况: 基于复合因子的行业观点,等权买入行业对应的所有ETF,绝对收益过去13年年化仍有7.16%,绝对收益年化12% 风险提示: 历史规律样本外发生变化,历史收益不代表未来收益,海外宏观环境变化
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