研究报告全文：股票代码603093贵金属商品日报20231013南华期货观点通胀压力持续存在南华期货年底加息一次担忧有所升温南华期货盘面回顾周四贵金属市场呈现冲高回落走势继周三美PPI超预期后周四晚间CPI再度表现强劲增强美联储12月再次加息担忧美指及美债收益率双双强势回升并拖累贵金属估值及价格价差方面目前内外价差已有一定程度缩窄美元指数回落为价差缩窄提供可行性最终COMEX黄金2312合约收报18816美元盎司跌03美白银2312合约收报于21975美元盎司跌071核心逻辑周四晚间公布的美9月CPI同比为37高于预期36环比04高于预期03核心CPI符合预期同比41环比03数观据公布后美联储年内加息预期有所回升12月分歧加大虽11月仍主流预期维持利率不变周五适当关注美密歇根大学消点费者信心指数事件方面今晚将有美联储23年票委哈克讲话另欧央行行长及英国央行行长也将分别讲话及加息预期逻美联储加息预期有所走升根据CME美联储观察交易员预期美联储11月维持利率不变概率略降至851至少加息25BP辑概率微升至14912月维持当前利率不变概率则下降至655至少加息25BP概率则回升至3451月维持当前利率不变概率为641至少加息25BP概率升至359基金持仓南华期货周四SPDR黄金ETF持仓维持在86237吨iShares白银ETF持仓减少4276吨至1400884吨南华期货南华期货南华观点中长线维持看多建议逢低买入但短线波动加大投资者应控制好仓位及风险控制2023105单位10月12日10月11日今日涨跌上周同期SHFE黄金主力元克453664504-326NA黄金SGX黄金TD元克4523944985-254NA价COMEX黄金主力美元盎司1881618879630183430格SHFE白银主力元千克56975644-53NA数白银SGX白银TD元千克56845639-45NA据COMEX白银主力美元盎司219752220222112SHFE黄金-TD价差元千克086125039NA价差SHFE白银-TD价差元千克1314100NA比价COMEX金银比价85628504-0588685南华期货SHFE期货主力价格南华期货SHFE与SGX价差COMEX黄金与金银比南华期货48062001540210090价3020004701085格20460190051057008045001800075价440-101700-5-20差4305200160070图黄金白银右SHFE黄金-TD价差SHFE白银-TD价差右COMEX黄金价格南华期货南华期货南华期货股票代码603093贵金属商品日报20231013南华期货南华期货南华期货单位10月12日今日涨跌基金ETF持仓SHFE库存吨2994000100015000COMEX库存吨632257-223交黄金95014500SHFE主力持仓手173726-436500易90014000SPDR持仓吨862370000数85013500据SHFE库存吨1117801-2988COMEX库存吨8488330-14680013000白银iShares持仓吨14008840-4276SPDR黄金iShares白银右SHFE主力持仓手526674-34220010月12日10月11日今日涨跌估值指标美元指数1065804105714087外汇1103相美元兑人民币汇率72947298000关股市道琼斯工业指数33631143380487-173731052WTI原油主力美元桶82918349-058指商品1001标LmeS铜03美元吨79648001-3700南华期货南华期货95南华期货010Y美债收益率474580012债市10Y美债实际利率2362260010美元指数10-2Y美债息差-036-041005美债实际利率右免责申明本报告中的信息均来源于已公开的资料尽管我们相信报告中资料来源的可靠性但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更在任何情况下我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法如与南华期货股份有限公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论未免发生疑问本报告所载的观点并不代表了南华期货股份有限公司的立场所以请谨慎参考我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失另外本报告所载资料意见及推测只是反映南华期货股份有限公司在本报告所载明的日期的判断可随时修改毋需提前通知未经南华期货股份有限公司允许批准本报告内容不得以任何范式传送复印或派发此报告的材料内容或复印本予以任何其他人或投入商业使用如遵循原文本意的引用刊发需注明出处南华期货股份有限公司并保留我公司的一切权利南华贵金属研究团队夏莹莹Z0016569南华期货南华期货南华期货南华期货南华期货南华期货