研究报告全文：股票代码603093贵金属商品日报20231011南华期货南华期货观点波动较大轻仓试多南华期货盘面回顾周二COMEX贵金属市场总体震荡美指及美债收益率仍是影响近期贵金属价格波动主因另地缘政治动乱提供小幅支撑内盘贵金属走势仍存偏差目前内外价差仍处于敏感区最终COMEX黄金2312合约收报18738美元盎司涨051美白银2312合约收报于22005美元盎司涨037核心逻辑美债收益率大涨对美联储货币政策抉择形成重要影响多位美联储官员表态美联储加息空间进一步挤压高企美债收益率类似加息效果目前交易员仍主流预期美利率已于今年7月见顶自6月美债上限延长至25年初后美财政部上修三季度发债量美债市场供需失衡加剧叠加美债评级遭下调美债收益率不断攀升对贵金属估值形成一定打压美联储23年票委卡观什卡利表示如果经济更具弹性可能需要进一步加息可能较高的债券收益率会让美联储的行动空间减少美联储24点年票委博斯蒂克表示美联储不需要再提高利率了本周数据方面主要关注周四晚间2030美9月CPI数据事件方面本周美及联储官员讲话密集周四凌晨还将公布美9月FOMC会议纪要逻加息预期辑根据CME美联储观察交易员预期美联储11月维持利率不变概率为868至少加息25BP概率仅13212月维持当前利率不变概率729至少加息25BP概率降至2711月维持当前利率不变概率为699至少加息25BP概率略升至256基金持仓金银长线基金持仓分化仍较大周一SPDR黄金ETF持仓继续减少03吨至86151吨继续刷阶段新低iShares白银ETF持仓减南华期货少114吨至1407726吨南华期货南华期货南华观点中长线维持看多建议逢低买入但短线波动加大投资者应控制好仓位及风险控制2023103单位10月10日10月9日今日涨跌上周同期SHFE黄金主力元克450584548422NA黄金SGX黄金TD元克44934438-1134NA价COMEX黄金主力美元盎司187381875120183890格SHFE白银主力元千克5631565726NA数白银SGX白银TD元千克5610564737NA据COMEX白银主力美元盎司2200522020022134SHFE黄金-TD价差元千克23329057NA价差SHFE白银-TD价差元千克912300NA比价COMEX金银比价851585150008617南华期货SHFE期货主力价格南华期货SHFE与SGX价差COMEX黄金与金银比南华期货48062001540210090价3020004701085格20460190051057008045001800075价440-101700-5-20差4305200160070图黄金白银右SHFE黄金-TD价差SHFE白银-TD价差右COMEX黄金价格南华期货南华期货南华期货股票代码603093贵金属商品日报20231011南华期货南华期货南华期货单位10月10日今日涨跌基金ETF持仓SHFE库存吨2607000100015000COMEX库存吨636392-800交黄金95014500SHFE主力持仓手185579-282200易90014000SPDR持仓吨861510-030数85013500据SHFE库存吨1176405-7118COMEX库存吨849375499480013000白银iShares持仓吨14077257-1140SPDR黄金iShares白银右SHFE主力持仓手545620101600010月10日10月9日今日涨跌估值指标美元指数1057727106073-030外汇1103相美元兑人民币汇率72937292000关股市道琼斯工业指数3373933360465134651052WTI原油主力美元桶85978638-041指商品1001标LmeS铜03美元吨80298111-8200南华期货南华期货95南华期货010Y美债收益率4664780-012债市10Y美债实际利率2342470-013美元指数10-2Y美债息差-03-030000美债实际利率右免责申明本报告中的信息均来源于已公开的资料尽管我们相信报告中资料来源的可靠性但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更在任何情况下我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法如与南华期货股份有限公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论未免发生疑问本报告所载的观点并不代表了南华期货股份有限公司的立场所以请谨慎参考我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失另外本报告所载资料意见及推测只是反映南华期货股份有限公司在本报告所载明的日期的判断可随时修改毋需提前通知未经南华期货股份有限公司允许批准本报告内容不得以任何范式传送复印或派发此报告的材料内容或复印本予以任何其他人或投入商业使用如遵循原文本意的引用刊发需注明出处南华期货股份有限公司并保留我公司的一切权利南华贵金属研究团队夏莹莹Z0016569南华期货南华期货南华期货南华期货南华期货南华期货