【行情复盘】 
　　期货市场：周一日盘先涨后跌。棉花主力合约CF2401报收于16990元/吨，上涨0.27%。棉纱主力合约CY2401报收于22990元/吨，下跌0.26%。
　　现货市场：10月16日，新疆棉录得17920元/吨，日环比持平；美国陆地棉标准级/中等级价格分别录得81.38美分/磅和84.65美分/磅，日环比均上涨1.14美分/磅。
　　【重要资讯】 
　　1、9月新增社融4.1万亿元，大幅超出市场预期，出口数据也好于市场预期，进口降幅收窄程度低于市场预期。经济保持恢复向好态势，下一步仍需持续关注各项政策组合拳落地成效。巴以冲突、俄乌冲突等地缘政治进一步增加了全球的不确定性，金融市场避险情绪增加。上周公布的9月美国通胀数据超预期，提升了美联储继续维持鹰派货币政策的预期。需要持续关注宏观层面对于商品市场的影响。
　　2、美棉减产支撑有所弱化，需求回暖或不及预期。在供需两端均存在明显不确定性以及外围市场偏弱的影响下，国际棉价预计短期维持震荡行情。仍需持续关注天气扰动对美棉产量和品质影响和全球经济复苏情况。
　　【市场逻辑】
　　虽然今年抢收预期有所降温且银行收紧放贷规模，但是下一年度产量确定减少，棉纺企业存有囤货意愿，推动期现两市上涨。17000元/吨是强支撑位，18000元/吨则是压力位。
　　【交易策略】 
　　近期以震荡思路为主，主力合约CF401跌破17000元/吨时，存在做多机会。
　　

研究报告全文：棉花棉纱期货及期权日报DailyReportonCottonCottonYarnFuturesandOptions摘要行情复盘期货市场周一日盘先涨后跌棉花主力合约CF2401报收于16990元吨上涨027棉纱主力合约CY2401报收于22990元吨下跌026现货市场10月16日新疆棉录得17920元吨日环比持平美国陆地棉作者生鲜软商品研究中心陈臻标准级中等级价格分别录得8138美分磅和8465美分磅日环比均上执业编号F3084620从业资格Z0018730投资咨询涨114美分磅联系方式chenzhen1foundersccom重要资讯19月新增社融41万亿元大幅超出市场预期出口数据也好于市场预期投资咨询业务资格京证监许可201275号进口降幅收窄程度低于市场预期经济保持恢复向好态势下一步仍需持续成文时间2023年10月16日星期一关注各项政策组合拳落地成效巴以冲突俄乌冲突等地缘政治进一步增加了全球的不确定性金融市场避险情绪增加上周公布的9月美国通胀数据超预期提升了美联储继续维持鹰派货币政策的预期需要持续关注宏观层面对于商品市场的影响2美棉减产支撑有所弱化需求回暖或不及预期在供需两端均存在明显不确定性以及外围市场偏弱的影响下国际棉价预计短期维持震荡行情仍需持续关注天气扰动对美棉产量和品质影响和全球经济复苏情况市场逻辑虽然今年抢收预期有所降温且银行收紧放贷规模但是下一年度产量确定减少棉纺企业存有囤货意愿推动期现两市上涨17000元吨是强支撑位18000元吨则是压力位交易策略近期以震荡思路为主主力合约CF401跌破17000元吨时存在做多机会更多精彩内容请关注方正中期官方微信请务必阅读最后重要事项第1页目录一市场行情3一棉花棉纱期货市场3二多空持仓数据一览3三棉花棉纱现货市场4二基本面动态5一现货及基差数据5二仓单数据6三替代品比价关系6三棉花期权6一期权成交量6二波动率分析7请务必阅读最后重要事项第2页一市场行情一棉花棉纱期货市场图棉花主力合约收盘价及成交量数据来源同花顺方正中期研究院整理图棉纱主力合约收盘价及成交量数据来源同花顺方正中期研究院整理二多空持仓数据一览请务必阅读最后重要事项第3页图棉花棉纱主力合约多空TOP20持仓数据来源同花顺方正中期研究院整理三棉花棉纱现货市场表棉花国内外现货价格及其指数日度变化2023-10-162023-10-13日度变化平均180592318058461新疆179200017920000浙江17950001800000-50山东181000018100000河北1811000181000010国内现货河南1813000181200010湖北180600018060000江苏180900018090000安徽1805000180400010棉花重庆181500018150000美国陆地棉标准级81388024114外棉美国陆地棉中等级84658351114印度Shankar-694309730300cotlook棉花展望指数95259525000CCINDEX3281807700181800010300指数CCINDEX2271679400169270013300CCINDEX229183250018403007800国际CNCottonSM98229829007CNCottonM96659669004数据来源同花顺方正中期研究院整理请务必阅读最后重要事项第4页二基本面动态一现货及基差数据截止至2023年10月16日新疆地区棉花现货价格17920元吨日环比持平新疆地区棉花基差930元吨日环比扩大50元吨内外棉价差2353元吨日环比收窄9元吨棉纱基差棉花基差3000070001800014006000250001200500017500200001000400015000170008003000100006002000165004005000100016000200001550002023-06-012023-07-012023-08-012023-09-012023-10-01棉纱基差右轴棉纱期货收盘价棉纱现货价格棉花基差期货收盘价活跃棉花新疆棉花现货价格外棉花和新疆棉现货价格2500020000002023-10-1618000001792000160000020000140000012000001500010000008000001000060000040000020000050000000新疆棉美国标准级陆地棉2020-10-092020-12-092021-02-092021-04-092021-06-092023-04-092023-06-092023-08-092023-10-092021-10-092021-12-092022-02-092022-04-092022-06-092022-08-092022-10-092022-12-092023-02-092021-08-09棉纱内外价差美国棉花现货价30000018000160002000001400010000012000000100008000-1000006000-2000004000-3000002000000-400000-5000002022-04-012022-05-012022-06-012022-07-012022-08-012022-09-012022-10-012022-11-012022-12-012023-01-012023-02-012023-03-012023-04-012023-05-012023-06-012023-07-012023-08-012023-09-012023-10-01-6000002022-03-222022-05-222022-07-222022-09-222022-11-222022-12-222023-02-222023-04-222023-06-222023-08-222022-02-222022-04-222022-06-222022-08-222022-10-222023-01-222023-03-222023-05-222023-07-222023-09-22棉纱内外价差陆地棉中等级平均价陆地棉标准级平均价图棉花棉纱内外盘价格数据来源棉纺织信息网方正中期研究院整理请务必阅读最后重要事项第5页二仓单数据截至2023年10月16日交易所棉花期货注册仓单3397张4000035000300002500020182000020192020150002021100002022500020230213244152692031122351627718291021112233142513244152671829123456789101112图棉花期货注册仓单数量数据来源同花顺方正中期研究院整理三替代品比价关系棉花短纤比棉花短纤期货价差245104000000241020000002351000000002398000000225960000002294000000215920000002190000000205880000002860000002023-06-052023-07-052023-08-052023-09-052023-10-052023-06-052023-07-052023-08-052023-09-052023-10-05棉花短纤比棉花短纤价差期货图替代品比价关系数据来源同花顺方正中期研究院整理三棉花期权一期权成交量请务必阅读最后重要事项第6页图棉花期权成交量及持仓量数据来源同花顺方正中期研究院整理二波动率分析图棉花主力合约隐含波动率数据来源WIND方正中期研究院整理请务必阅读最后重要事项第7页联系我们请务必阅读最后重要事项第8页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第9页