核心观点：
　　 PMI重回扩张区间，经济进入改善通道。根据国家统计局，9月份制造业采购经理指数（PMI）为50.2%，比上月上升0.5个百分点，重返扩张区间；同期非制造业商务活动指数为51.7%，比上月上升0.7个百分点，非制造业扩张力度有所增强；同期综合PMI产出指数为52.0%，比上月上升0.7个百分点，表明我国企业生产经营活动总体扩张加快。
　　市场表现分析：上周（10月9日-10月13日）机械行业指数（中信）下跌2.50%，沪深300指数下跌0.71%，创业板指下跌0.36%。
　　机械动态变化：根据工程机械协会统计，23M9挖掘机销量1.43万台，较去年同期下降32.6%。其中国内销量为0.63万台，同比下降40.5%；出0.80万台，同比下降24.8%。23年M1-9挖机销量共14.88万台，同比下降25.7%；其中国内销量为6.81万台，同比下降43.3%；出口8.07万台，同比增长0.54%。
　　产业趋势跟踪：风电设备：上周（2023.10.07-2023.10.13）公开招标的分别有0MW，公布中标结果的有105MW。23年招标量预计将持平或微增，装机量预计在60GW左右。
　　机械行业观点：8月全国规模以上工业增加值持续增长，增速环比上升，固定资产投入规模继续扩大。我们建议重点关注：（1）长周期景气度向上的周期品：当需求端不能继续超预期，重点聚焦大周期品，包括船舶海工、铁路设备等；（2）面向未来的资产，以国产加速替代和未来新兴产业趋势为代表的领域，包括工业母机、半导体设备、复合集流体和人形机器人等。（3）周期复苏和估值修复在即的资产，主要集中在通用自动化、新能源设备、出口、风电产业链等。
　　建议关注：（1）长周期景气度向上资产：建议关注中国船舶（和军工组共同覆盖）、中国动力（和军工组共同覆盖）、亚星锚链、海油工程，中国中车、中国通号、铁科轨道、时代电气等；（2）面向未来的资产：建议关注工业母机-海天精工、纽威股份、华中数控等、半导体设备及零部件-精测电子、长川科技（和电子组联合覆盖）等、复合集流体-东威科技、骄成超声（和电新组联合覆盖）等、人形机器人-绿的谐波、鸣志电器、步科股份等；（3）周期复苏在即的品种：建议关注通用自动化-安徽合力、杭叉集团、国茂股份、汇川技术（和电新组联合覆盖）等、光伏设备-捷佳伟创、奥特维等，出口产业链-巨星科技、米奥会展、浙江鼎力等、工程机械-三一重工、徐工机械、恒立液压等、风电产业链-三一重能（和电新组联合覆盖）、海力风电（和电新组联合覆盖）等。
　　风险提示：宏观经济变化导致机械产品需求波动；原材料价格上升压制企业盈利能力；汇率变化导致盈利波动；去产能进度不及预期等。