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>> 国信证券-金融工程专题研究-广发中证100ETF投资价值分析:聚焦A股核心资产-231014
上传日期:   2023/10/14 大小:   1914KB
格式:   pdf  共18页 来源:   国信证券
评级:   -- 作者:   张欣慰,刘璐
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优中选优,聚焦A股核心资产
  中证100指数从沪深市场中选取100只市值较大、流动性较好且具有行业代表性的上市公司证券作为指数样本,代表了沪深市场行业核心龙头公司。2022年6月13日中证100指数进行了大幅度的优化升级,主要变化有:1、样本空间拓展为全部A股;2、行业分布更加均衡,高景气行业占比提升;3、选取沪深股通证券作为待选样本;4、引入ESG评级要求。修订后的中证100指数行业的分布更能代表全A股市场行业变化趋势,龙头特征更加显著,指数成长性显著提升,核心宽基竞争力进一步提升,对全A的行业表征性更强,代表了A股的核心资产。
  中证100指数投资价值
  中证100指数成分股市值偏大,截至2023年9月28日中证100指数成分股的平均市值为2477.60亿元。从指数中信一级行业分布来看,电力设备及新能源权重占比为12.90%,食品饮料权重为10.93%,电子权重为9.48%。前十大权重股占比合计为37.68%,前十大权重股平均市值为7333.07亿元。包含贵州茅台、宁德时代、中国平安、招商银行、美的集团、长江电力、比亚迪、恒瑞医药等龙头标的。预计2023年归属母公司净利润增速为5.01%,营业收入增速为7.37%,整体盈利能力稳定。截至2023年9月28日,中证100指数的市盈率为12.90,市净率为1.61。
  中证100指数长期业绩较好。按照修订后的中证100指数规则计算其历史净值,2012年1月4日至2023年9月28日,中证100全收益指数年化收益为10.05%,长期收益高于其他常见宽基指数。
  广发中证100ETF
  广发中证100ETF(场内代码:512910,联接基金A:007135;C:007136)是广发基金发行的一只以跟踪中证100指数为目标的ETF产品。广发中证100ETF及联接基金成立于2019年5月,已安全运作满3年。截至2023年10月12日,广发中证100ETF规模达到9.55亿元,是当前全市场规模最大、流动性最好的中证100ETF。广发中证100ETF通过打新等多种策略增强指数收益,成立以来,每年都能够稳定战胜基准指数。该基金的基金经理为罗国庆先生。
  广发基金产品线齐全,旗下产品覆盖主动权益、债券、货币、海外投资、被动投资、量化对冲、另类投资等不同类别。截至2023年9月28日,广发基金非货币ETF总规模为959.41亿元。
  风险提示:市场环境变动风险,模型失效风险。统计结果基于客观数据,不构成投资建议,基金过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现。
  
 
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