中国自主品牌乘用车出海已成趋势，特别是新能源汽车出海未来空间广阔。我国是全球最大汽车产销国，海外市场开始快速增长。汽车及产业链出口金额占出口总额的比例正加速提高，已成为出口贸易至关重要的组成部分。2021年开始，我国汽车出口量连续超越韩国、德国和日本，2023年上半年晋升全球第一，并且全年有望坐稳全球第一。其中，新能源车型具备竞争优势，在欧洲、澳洲和东南亚等地销量快速增长，提供了重要驱动力。
　　汽车行业不会出现类似十年前欧美对我国光伏行业“反补贴”+“反倾销”所造成的冲击。近期欧盟“反补贴”调查尚未定论，即便最终通过，预计只会造成短期影响，自主品牌融入全球汽车生态的大趋势不变。原因如下：
　　1）市场规模和产业链布局：当年全球大约70%以上的光伏市场份额集中于美国、德国、西班牙等欧美地区，国内市场占比小，一旦出口受阻，国内难以承接；当年我国光伏产业链集中于中游模组加工，上游硅料、下游市场掌握在海外企业。而目前全球的汽车市场，我国已连续十多年稳居全球第一，特别在新能源汽车市场已遥遥领先，国内产业链各环节基本实现全覆盖，诸多零部件企业也在海外实现布局；除欧盟市场，自主品牌多年布局的俄罗斯、东南亚、拉美、中东等市场近年来发展较快，具备较强的承接能力。
　　2）技术水平和产品力：传统燃油汽车时代，国内靠引进外资来实现“市场换技术”，关键技术、质量标准掌握于外资手中。新能源汽车时代，自主品牌率先实现多轮迭代，已从电动化升级到智能化，而大多外资品牌电动化刚起步。自主品牌在三电、EE架构、智能座舱、智能驾驶等领域实现了技术、产品的“反向输出”，例如比亚迪和丰田、小鹏和大众的合作等。
　　我们看好头部自主品牌和造车新势力未来在海外市场的开拓。上市公司标的：比亚迪（002594.SZ）、长城汽车（601633.SH/2333.HK）、吉利汽车（0175.HK）、长安汽车（00025.SZ）、蔚来（NIO. US）、小鹏汽车（9868.HK/XPEV.US）。
　　风险提示：全球经济波动风险；地缘政治风险；海外法律法规变化风险；原材料价格波动风险；海外基地/渠道建设不及预期；消费需求不及预期

研究报告全文：证券研究报告行业研究汽车2023年10月10日自主品牌乘用车海外布局梳理抓住黄金窗口期积极出海融入全球汽车生态已成大势所趋TableAuthor刘浩分析师Emailliuhao3lczqcom证书S1320523080001投资要点投资评级看好维持中国自主品牌乘用车出海已成趋势特别是新能源汽车出海未来空间广阔市场表现我国是全球最大汽车产销国海外市场开始快速增长汽车及产业链出口汽车沪深300金额占出口总额的比例正加速提高已成为出口贸易至关重要的组成部分202021年开始我国汽车出口量连续超越韩国德国和日本2023年上半年1611晋升全球第一并且全年有望坐稳全球第一其中新能源车型具备竞争优7势在欧洲澳洲和东南亚等地销量快速增长提供了重要驱动力3-1汽车行业不会出现类似十年前欧美对我国光伏行业反补贴反倾销-6-10所造成的冲击近期欧盟反补贴调查尚未定论即便最终通过预计只10101222355177291010会造成短期影响自主品牌融入全球汽车生态的大趋势不变原因如下相关报告1市场规模和产业链布局当年全球大约70以上的光伏市场份额集中于美国德国西班牙等欧美地区国内市场占比小一旦出口受阻国内难汽车行业9月报8月市场表现淡季不以承接当年我国光伏产业链集中于中游模组加工上游硅料下游市场掌淡多企业多车型推新降价争夺金九握在海外企业而目前全球的汽车市场我国已连续十多年稳居全球第一银十特别在新能源汽车市场已遥遥领先国内产业链各环节基本实现全覆盖20230914诸多零部件企业也在海外实现布局除欧盟市场自主品牌多年布局的俄汽车行业8月报降价潮新车型促销罗斯东南亚拉美中东等市场近年来发展较快具备较强的承接能力费政策市场整体有望迎来金九银十2技术水平和产品力传统燃油汽车时代国内靠引进外资来实现市场20230818换技术关键技术质量标准掌握于外资手中新能源汽车时代自主品牌率先实现多轮迭代已从电动化升级到智能化而大多外资品牌电动化刚起步自主品牌在三电EE架构智能座舱智能驾驶等领域实现了技术产品的反向输出例如比亚迪和丰田小鹏和大众的合作等我们看好头部自主品牌和造车新势力未来在海外市场的开拓上市公司标的比亚迪002594SZ长城汽车601633SH2333HK吉利汽车0175HK长安汽车00025SZ蔚来NIOUS小鹏汽车9868HKXPEVUS风险提示全球经济波动风险地缘政治风险海外法律法规变化风险原材料价格波动风险海外基地渠道建设不及预期消费需求不及预期请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究目录1中国出口vs汽车出口511我国汽车产业链出口金额占出口总额比例加速提升512上半年我国整车出口晋升全球第一新能源汽车提供重要驱动力6121千禧年后我国汽车销量全球占比呈上升态势2022年达到历史新高6122出口量连续超越韩国德国和日本2023全年有望坐稳全球第一7123自主品牌新能源车型产品力超越海外品牌成为出口增长的重要驱动力913我国汽车出口发力欧洲地区俄罗斯西班牙等增速明显914汽车出口量上汽奇瑞居前比亚迪奇瑞长城增速较快112自主品牌乘用车海外布局梳理1121比亚迪海外首个乘用车工厂落地泰国欧洲首个乘用车工厂或在年内落地1122长城汽车海外工厂产能充足已建立全球研发和销售服务网络1423长安汽车泰国建立全球右舵生产基地2024年正式进军欧洲1624吉利汽车并购海外品牌布局全球市场多品牌重点布局细分市场1825蔚来汽车复制国内直营模式2023年以来加速推进海外扩张1926小鹏汽车已登陆挪威丹麦等国计划在2024年进入德国市场203投资建议21风险提示22请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明2行业研究图目录图12000-2023年中国进出口金额和同比增速亿美元5图22000-2023年中国出口金额和同比增速亿美元5图32000-2023年中国进口金额和同比增速亿美元5图4汽车产业链相关出口金额和占出口总额比例6图5汽车包括底盘出口金额和同比增速6图6汽车零配件出口金额和同比增速6图7我国及全球各地区汽车销量万辆7图8我国及全球各地区汽车销量份额7图9我国整车出口连续超越传统汽车出口强国8图102023年1-8月我国汽车出口保持60以上增速8图11乘用车出口占比近年来呈增长态势8图12乘用车出口数量和同比增速8图13商用车出口数量和同比增速8图142023年1-8月新能源汽车出口保持100以上增速9图15新能源汽车出口占比逐年提升9图16我国乘用车出口全球分布情况10图17新能源汽车出口在全球各地区的占比情况10图18内燃机汽车出口在全球各地区的占比情况10图192023年1-8月汽车出口国家TOP1011图202023年1-8月新能源汽车出口国家TOP1011图212022年整车出口企业TOP10万辆11图222023年1-8月整车出口企业TOP10万辆11图232023慕尼黑车展比亚迪展台面积居首13图242023慕尼黑车展比亚迪展台新闻发布会场景13图25比亚迪海外销量和部分海外销售车型14图26长城汽车全球研发中心15图27长城汽车全球生产基地15图28长城汽车海外销量和部分海外销售车型16图29长安汽车海外销量和部分海外销售车型17图30吉利汽车海外销量和部分海外销售车型19图31蔚来汽车部分海外车型20图32小鹏在慕尼黑的城市展厅21请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明3行业研究我国汽车工业的发展可以简单分为以下三个阶段一穷二白1886年世界第一辆汽车在德国诞生时隔70年后在前苏联的支持下长春第一汽车制造厂于1956年建成并投产我国规模化制造的第一辆汽车下线此后上汽北汽南汽二汽等陆续建成我国汽车工业化进程正式开启这个时期由于经济发展的需要国内主要依靠前苏联美国和日本的技术仿制生产商用车例如解放卡车东风卡车黄河卡车东方红拖拉机等而乘用车除了少量仿制的公务车和阅兵车其他私家车的发展几乎为空白市场换技术改革开放以后我国采取市场换技术的策略引进了全球诸多知名车企成立合资公司包括上海大众上海通用广州本田北京现代东风本田东风日产华晨宝马和广州丰田等在上世纪90年代和2000年之后陆续落地乘用车的发展开始迈向快车道这个时期合资品牌在国内市场占主导地位产品主要定位中高端市场例如官车奥迪大众帕萨特丰田凯美瑞本田雅阁等而自主品牌例如吉利奇瑞比亚迪等由于起步较晚技术水平和制造工艺相对落后很多产品靠逆向开发而来例如比亚迪F3丰田花冠因此产品主要定位在低端市场在海外市场发展方面自主品牌重点在国内市场抗衡合资品牌无暇顾及海外市场换道超车反向输出加入世贸组织以后我国汽车产业快速发展在技术引进零部件国产化自主know-how的持续积累下自主品牌技术水平生产工艺和产品质量不断提高国内份额逐步提升并开始在东南亚拉丁美洲中东等地区布局海外业务2010年左右在全球范围内我国率先发展新能源汽车汽车产业链逐步开启重构传统内燃机汽车的三大件发动机变速箱底盘迭代成为新能源汽车的电动化的电池电机电控以及网联化智能化的车机通讯芯片等软硬件经过十余年的发展我国已成为全球最大的汽车和新能源汽车市场新产业链的各环节基本实现全面覆盖部分企业实现了技术产品反向输出特别是自主品牌新能源车型具备竞争优势在欧洲澳洲和东南亚等地销量快速增长成为出海的重要驱动力2021年开始我国自主品牌抓住黄金窗口期实现快速出海汽车出口量连续超越韩国德国和日本2023年上半年晋升全球第一我们认为中国自主品牌融入全球汽车生态已成趋势特别是新能源汽车出海未来空间广阔主要原因归结于以下三点其一自主品牌产品力的不断提升在传统燃油汽车时代国内靠引进外资品牌来实现市场换技术但关键技术和质量标准都掌握在外资手中而在新能源汽车时代自主品牌率先实现了多轮迭代掌握了诸多自主核心技术已经从电动化升级到智能化而大多外资品牌电动化才刚起步自主品牌在三电EE架构智能座舱智能驾驶等多领域实现超越实现反向输出例如比亚迪和丰田的合作小鹏和大众的合作等其二国家对汽车行业的不断支持十几年来国家对汽车产业发展出台了一系列支持政策出口方面例如国务院印发的关于推进国际产能和装备制造合作的指导意见20155和关于推动外贸稳规模优结构的意见20234提出要培育汽车出口优势加快自主品牌走向国际市场支持在市场潜力大产业配套强的国家设立生产厂和组装厂积极开拓发展中国家汽车市场鼓励在欧美发达国家设立汽车技术和工程研发中心提高研发和制造技术水平组织汽车企业与航运企业直客对接鼓励中资银行等为汽车企业在海外提供金融支持进一步支持汽车企业建立和完善国际营销服务体系提升在海外开展品牌宣传展示销售售后服务方面的能力等其三我国对全球贸易的积极开拓随着我国对外贸易的扩大自贸协定签约国家一带一路签约国家不断增加以及新兴市场的积极开拓促使汽车出口海外地域不断扩大已经遍布全球各大洲国内整车出口市场从东南亚拉丁美洲等传统中低端市场拓展到欧美日韩澳新等对法规技术要求更为严苛的高端市场请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明4行业研究1中国出口vs汽车出口11我国汽车产业链出口金额占出口总额比例加速提升中国对外贸易在加入世界贸易组织后实现快速增长2000年以来随着中美正常贸易关系建立中国东盟自贸区建立加入世界贸易组织中澳自贸区协定一带一路等标志性事件的确立使得我国出口持续增长中间虽有金融危机中美贸易战等负面影响二十多年以来我国出口的大趋势实际上未有改变一直呈周期性增长态势根据海关总署数据以美元计价2022年我国进出口总值创历史新高达到6309600亿美元同比442023年1-8月我国进出口总值累计达到3893225亿美元较2022年同期有所下滑同比-65其中出口总值累计达到2223239亿美元同比-56进口总值累计达到1669986亿美元同比-76进出口差额为553253亿美元图12000-2023年中国进出口金额和同比增速亿美元进出口差额进出口总值进出口金额同比70000406000030500002040000103000002000010000-100-20资料来源iFinD联储证券研究院图22000-2023年中国出口金额和同比增速亿美元图32000-2023年中国进口金额和同比增速亿美元出口总值出口金额同比进口总值进口金额同比40000403000050350003025000403000030202000025000202000010150001015000010000010000-1050005000-100-200-20资料来源iFinD联储证券研究院资料来源iFinD联储证券研究院汽车整车出口从2021年开始增势强劲并带动相关零配件出口同步增长根据海关总署数据2022年汽车产业链相关汽车包括底盘汽车零部件出口金额超过1400亿美元达到141245亿美元其中汽车包括底盘出口金额为60156亿美元请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明5行业研究同比747汽车零部件出口金额为81089亿美元同比74汽车产业链相关出口金额占我国出口总额的比例逐年提高并在2021年增速加快已成为出口贸易至关重要的组成部分从加入世贸组织以来汽车出口金额一直处于增长态势占出口总额比例逐步提高2001年汽车产业链相关出口金额仅有1559亿美元占出口总额的比例仅为0652005年占比突破1到2022年接近42023年1-8月汽车产业链相关出口金额累计达到121993亿美元占比达到55其中1-8月汽车包括底盘出口金额累计达到6343亿美元同比912已经超过2022年全年水平图4汽车产业链相关出口金额和占出口总额比例汽车相关出口金额百万美元占比1600006140000512000041000008000036000024000012000000资料来源iFinD联储证券研究院图5汽车包括底盘出口金额和同比增速图6汽车零配件出口金额和同比增速汽车包括底盘出口金额百万美元汽车零配件出口金额百万美元汽车包括底盘出口金额同比汽车零配件出口金额同比7000020090000100800006000015080700005000060100600004000050000405030000400002003000020000020000-501000010000-200-1000-40资料来源iFinD联储证券研究院资料来源iFinD联储证券研究院12上半年我国整车出口晋升全球第一新能源汽车提供重要驱动力121千禧年后我国汽车销量全球占比呈上升态势2022年达到历史新高2000年左右日美法等合资企业陆续落地可选车型市场销量全球市场份额均实现快速增长2009年我国超越美国成为第一大汽车销售国同时超越日本成为第一大汽车生产国根据乘联会秘书长崔东树官微数据2008-2010年我国汽车销量在全球份额有明显提升从1437提升至25342016年提升至30以上至2019请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明6行业研究年小幅下滑至2867近两年缺芯和原材料价格上涨对我国影响较小叠加新能源汽车出口强劲使得国内车市在全球占比逐年提升2020-2021年我国汽车销量全球份额回升到32以上2022年上升至历史新高33492023年1-7月全球汽车行业改善销量达到4960万台同比10我国份额达到3151下半年为我国车市旺季预计至年底我国份额将持续回升图7我国及全球各地区汽车销量万辆图8我国及全球各地区汽车销量份额中国亚洲其他南半球中国份额亚洲其他南半球欧洲北美洲欧洲北美洲全球右轴10035001000090900030008080007025007000606000200050500040150040003010003000200020500100010000资料来源崔东树官微联储证券研究院资料来源崔东树官微联储证券研究院122出口量连续超越韩国德国和日本2023全年有望坐稳全球第一我国汽车市场在2017年销量达到顶峰后连续三年下滑国内市场竞争加剧越来越多的整车厂开始重视海外市场同时国家也发布相关政策支持汽车出口例如国务院印发的关于推进国际产能和装备制造合作的指导意见20155和关于推动外贸稳规模优结构的意见20234提出要培育汽车出口优势加快自主品牌走向国际市场支持在市场潜力大产业配套强的国家设立生产厂和组装厂积极开拓发展中国家汽车市场鼓励在欧美发达国家设立汽车技术和工程研发中心提高研发和制造技术水平组织汽车企业与航运企业直客对接鼓励中资银行等为汽车企业在海外提供金融支持进一步支持汽车企业建立和完善国际营销服务体系提升在海外开展品牌宣传展示销售售后服务方面的能力等在政策支持和各整车厂的努力推进下我国汽车出口实现了跨越式增长2017年至2020年我国汽车出口基本维持在100万辆的水平从2021年开始我国汽车出口实现三级跳2021年我国汽车出口实现爆发式增长同比涨幅超过一倍首次突破200万辆大关达到2015万辆超越韩国成为全球第三大汽车出口国2022年我国汽车出口继续增长突破300万辆达到3111万辆超越德国成为全球第二大汽车出口国仅次于日本2023年一季度我国汽车出口达994万辆同比706超越日本成为全球第一大汽车出口国1-8月汽车累计出口2941万辆同比619接近2022年全年水平3108万辆2023年全年有望坐稳全球第一请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明7行业研究近三年的跨越式增长究其具体原因或由以下几点组成其一2020年疫情波及全球汽车供应链体系各类零部件短缺导致整车厂停工停产而国内汽车供应链相对完善具备稳定供给优势其二因地缘政治影响欧美各国对俄罗斯进行制裁诸多欧美汽车品牌几乎全线撤出俄罗斯市场而我国自主品牌则借机扩大俄罗斯市场其三近年来国内自主品牌转型较快不断进行电动化智能化升级产品竞争力已经达到甚至超过某些欧美品牌车型图9我国整车出口连续超越传统汽车出口强国韩国汽车出口量日本汽车出口量中国汽车出口量德国汽车出口量500450400350300250200150100500资料来源iFinD联储证券研究院图102023年1-8月我国汽车出口保持60以上增速图11乘用车出口占比近年来呈增长态势汽车出口数量万辆汽车出口数量同比乘用车出口占比商用车出口占比350120100300100908025080702006060501504040100203020500100-200资料来源中汽协联储证券研究院资料来源中汽协联储证券研究院图12乘用车出口数量和同比增速图13商用车出口数量和同比增速乘用车出口数量万辆乘用车出口数量同比商用车出口数量万辆商用车出口数量同比3001207080250100606080502004060401502040301000202050010-200-200-40资料来源中汽协联储证券研究院资料来源中汽协联储证券研究院请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明8行业研究123自主品牌新能源车型产品力超越海外品牌成为出口增长的重要驱动力我国新能源汽车市场规模不断扩大在满足国内消费的同时海外市场也成为国内新能源汽车厂商发力的目标自主品牌新能源汽车率先实现了多轮迭代已经从电动化升级到智能化在三电电子电气架构智能座舱智能驾驶等多个领域实现超越相比海外品牌车型相同或相近的价格下自主品牌的新能源车型在配置和性能上都占有优势因此在海外市场受到广泛认可近年来出口占比不断提升成为整车出口增长的重要驱动力根据中汽协数据2020年我国新能源汽车出口近7万辆同比894仅占汽车出口总量的702021年新能源汽车出口达到31万辆同比增长3倍2022年我国新能源汽车出口679万辆同比增长12倍2023年1-8月新能源汽车累计出口727万辆同比增长11倍在汽车出口结构中占比已经提升至2472图142023年1-8月新能源汽车出口保持100以上增速图15新能源汽车出口占比逐年提升新能源汽车出口量万辆同比增速新能源汽车出口占比内燃机汽车出口占比80400100907035080603007060502505040200403030150202010010010500020202021202220231-8资料来源中汽协联储证券研究院资料来源中汽协联储证券研究院13我国汽车出口发力欧洲地区俄罗斯西班牙等增速明显2020年以来我国汽车出口的主力地区转变为欧洲等经济发达地区随着我国对外贸易的扩大自贸协定签约国家一带一路签约国家不断增加以及新兴市场的积极开拓促使汽车出口海外地域不断扩大目前已经遍布全球各大洲结构上看相较早期主要面向东南亚南美非洲等相对不发达国家市场近年来自主品牌正逐步向发达国家市场进军特别是欧洲地区近年来的出口占比明显提高根据乘联会秘书长崔东树官微数据2018年开始仅五年时间我国汽车出口欧洲地区占比从2018年的69快速提升至2022年的2942023年1-8月累计出口欧洲占比已经超过40超过其它地区位居首位请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明9行业研究图16我国乘用车出口全球分布情况欧洲亚洲北美洲南美洲大洋洲非洲1009080706050403020100资料来源崔东树官微联储证券研究院欧洲成为我国新能源汽车出口重点布局地区全球范围内欧洲是绿色环保新能源汽车大力支持的地区之一自主品牌新能源汽车正快速登陆欧洲市场特别在2023慕尼黑车展上参展的中国企业达到50余家是上届的两倍既包括比亚迪小鹏等整车企业又包括宁德时代亿咖通地平线等电池智能驾驶芯片领域的零部件企业可谓重点加速了欧洲的布局根据汽车咨询Inovev的数据2023年在欧洲销售的新能源汽车中有8由中国品牌制造高于2022年6和2021年4从具体国家来看中国汽车出口前三的国家为俄罗斯墨西哥和比利时而新能源汽车出口前三的国家为比利时泰国和英国根据乘联会秘书长崔东树官微数据2023年1-8月我国整车出口主要面向欧洲拉美和澳洲等国家市场其中由于外资退出俄罗斯我国对其出口明显增多使得俄罗斯市场增速高达664其次西班牙市场的出口增速也达到了6倍以上主要由新能源汽车提供增量1-8月新能源汽车累计出口达到65687辆同比大增662这离不开西班牙对新能源汽车的政策支持图17新能源汽车出口在全球各地区的占比情况图18内燃机汽车出口在全球各地区的占比情况欧洲亚洲北美洲欧洲亚洲北美洲南美洲大洋洲非洲南美洲大洋洲非洲7010060908050704060305020401030020资料来源崔东树官微联储证券研究院资料来源崔东树官微联储证券研究院请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明10行业研究图192023年1-8月汽车出口国家TOP10图202023年1-8月新能源汽车出口国家TOP10汽车出口辆同比增速新能源汽车出口辆同比增速600000700160000700140000500000600600500120000500400000100000400400300000800003003002000006000020040000200100000100200001000000资料来源崔东树官微联储证券研究院资料来源崔东树官微联储证券研究院14汽车出口量上汽奇瑞居前比亚迪奇瑞长城增速较快具体到整车厂来看近年来比亚迪奇瑞长城出口增速较快根据中汽协数据2023年1-8月整车出口量排名前十的车企包括上汽集团奇瑞特斯拉长安吉利长城东风比亚迪江淮汽车北汽累计出口均超过10万辆上汽集团出口667万辆排名保持第一比亚迪开始在海外市场发力乘用车近年来先后进军日本东南亚和欧洲市场2023年1-8月累计出口达到125万辆同比增长65倍另外奇瑞吉利和长城等增速也达到较高水平累计出口已超过2022年全年出口量报告第2部分将对主要自主品牌上市公司的海外布局进行梳理图212022年整车出口企业TOP10万辆图222023年1-8月整车出口企业TOP10万辆1009068090706678060558706050504524040302712352312133024924218219817320139125201151131041183101000资料来源中汽协联储证券研究院资料来源中汽协联储证券研究院2自主品牌乘用车海外布局梳理21比亚迪海外首个乘用车工厂落地泰国欧洲首个乘用车工厂或在年内落地目前比亚迪海外产能以新能源客车为主乘用车近三年逐步出海从2012年起比亚迪开始在海外包括保加利亚美国巴西匈牙利和法国等国家设立电动大巴工厂根据CTI新闻数据比亚迪电动巴士在美国30多个州均有销售和运行整个市场份额达到约802020年开始比亚迪乘用车陆续进入东南亚欧洲中东拉丁美请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明11行业研究洲澳洲和日本等市场目前乘用车业务除了北美市场在其他各大洲均已实现布局东南亚新能源汽车市场快速增长首个乘用车工厂落地泰国2023年二季度东南亚市场新能源乘用车渗透率约为64环比一季度26pct增长较快比亚迪通过与当地企业合作快速布局东南亚市场2023年二季度已经占领26的市场份额针对增长快速的东南亚市场比亚迪计划投资5亿美元将首个海外乘用车生产基地落户泰国预计2024年投产年产15万台并辐射东盟市场泰国工厂投产之后预计将进一步提升比亚迪在东南亚的市场份额丰富产品矩阵持续深耕欧洲市场首个乘用车工厂或在2023年内落地2021年比亚迪乘用车开始进入欧洲市场2023年比亚迪陆续在英国伯明翰西班牙马德里和巴塞罗那意大利等地开设多家先锋店近一年内比亚迪已进入15个欧洲国家并联合欧洲本土合作伙伴在英国德国法国意大利西班牙等国开设了总计超140家门店在2023慕尼黑车展中比亚迪做了重点布局展台规模超越东道主奔驰推出了海豹欧洲版并宣布宋PLUSEV冠军版海豹U腾势D9等车型将逐步在欧洲市场上市加上此前已经推出的Atto3汉唐海豚等车型比亚迪的欧洲车型矩阵逐步完善同时根据比亚迪品牌及公关处总经理李云飞的介绍比亚迪计划在欧洲地区建立首个汽车整车工厂预计在2023年年内完成选址请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明12行业研究表1比亚迪的海外布局时间地区详情王传福在中国-东盟新兴产业论坛上宣布比亚迪首个海外乘用车生产基地落户泰国按规划该基地年20237泰国产量15万台整车辐射东盟市场比亚迪与巴西巴伊亚州政府共同宣布将在卡马萨里市设立由三座工厂组成的大型生产基地综合体总20237巴西投资额达30亿雷亚尔约合人民币45亿元20233英国在英国伯明翰等地开设4家先锋店20233西班牙在西班牙马德里和巴塞罗那开设2家先锋店20231-向中国船舶集团旗下广船国际订购2艘7000CEU双燃料汽车运输船202212乌兹别克斯坦与中亚地区规模最大的汽车制造商UzAuto成立合资公司生产DM-i超级混动车型及相关零部件202212智利与经销商ASTARA合作宣布进入智利市场202210欧洲与全球汽车租赁公司SIXT合作为欧洲提供租赁服务202210印度在印度新德里召开发布会宣布进入印度市场20229约旦与经销商集团BustamiSahebTradingCompany合作将共同为约旦市场提供新能源汽车产品20228泰国携手REVERAutomotive进入泰国市场20228瑞典德国与欧洲经销商集团HedinMobility合作进军瑞典德国20227荷兰与欧洲汽车经销商集团louwman合作开辟荷兰市场20227巴西与巴西打车软件99合作为其开发打车专用电动汽车20227日本比亚迪日本分公司在东京宣布正式进入日本市场2022巴西哥伦比亚巴西引入唐EV宋PLUSDM-i哥伦比亚引入秦PLUSDM-i宋PLUSDM-i等首款全球车型元PLUSATTO3国内发布后成为美洲及东南亚南亚市场主力车型进入巴西2022美洲东南亚南亚哥伦比亚哥斯达黎加乌拉圭多米尼加新加坡柬埔寨尼泊尔印度等乘用车进入欧洲市场陆续进入挪威荷兰瑞典德国等国逐步推出唐EV唐汉和元PLUS2021欧洲并于丹麦比利时等国开启交付随后开拓法国英国意大利市场2021美洲进入哥斯达黎加巴西墨西哥哥伦比亚乌拉圭等美洲国家市场车型有汉EV唐EV等2020柬埔寨在柬埔寨金边开设第一家乘用车销售中心2018泰国在泰国交付电动出租车2017法国在法国投资设厂主要生产电动巴士2016匈牙利在匈牙利投资设厂主要生产电动巴士2014巴西在巴西投资9100万美元设立工厂为比亚迪在拉美地区设立的第一家工厂2013美国在美国兰开斯特市设立工厂生产纯电动巴士预计年产能1500台2013加拿大纯电动大巴顺利通过加拿大机动车辆安全标准认证顺利进军加拿大汽车市场2013拉美地区混动车型秦在拉美地区首发2012保加利亚与能源公司Bulmineral签约在保加利亚布雷兹尼克市设立了首个海外合资工厂生产电动巴士资料来源科创板日报金融界和讯网极客网联储证券研究院图232023慕尼黑车展比亚迪展台面积居首图242023慕尼黑车展比亚迪展台新闻发布会场景资料来源汽车之家联储证券研究院资料来源汽车之家联储证券研究院请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明13行业研究图25比亚迪海外销量和部分海外销售车型300002500020000150001000050000海豹腾势SealD9SONG宋PLUSATTO3元PLUSHAN汉EV资料来源iFinD新浪汽车搜狐汽车汽车之家联储证券研究院22长城汽车海外工厂产能充足已建立全球研发和销售服务网络长城汽车在海外拥有3个全工艺整车生产基地和多个KD工厂总产能满足海外市场扩张的需求长城汽车是国内最早一批出海的汽车企业起步于皮卡出口发展于KD组装厂海外业务逐步拓展特别在2019-2021年俄罗斯图拉工厂和泰国罗勇工厂等全工艺整车生产基地投产以及GWM品牌在海外多地发布后多样化的车型例如哈弗H6HEVPHEV哈弗JOLIONWEYcoffee欧拉好猫坦克长城炮和大狗等全球化产品陆续登陆海外市场海外销量得以快速增长长城汽车已建立全球研发和销售服务网络在研发方面长城汽车以中国总部为核心先后在日本美国德国印度奥地利和韩国设立海外研发中心全面覆盖整车核心零部件新能源及智能化等领域研发在销售服务网络方面长城汽车深耕俄罗斯澳大利亚南非沙特智利等传统市场同时逐步拓展欧美市场2021年11月长城汽车正式在慕尼黑开设德国子公司并设立欧洲总部加速推进欧洲战略落地目前长城汽车销售网络覆盖全球170多个国家和地区海外销售渠道超过700家并在澳大利亚南非中东等重点市场建立海外配件中心库请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明14行业研究图26长城汽车全球研发中心图27长城汽车全球生产基地资料来源长城汽车官网联储证券研究院资料来源长城汽车官网联储证券研究院表2长城汽车的海外布局时间地区详情20235巴西与巴西圣保罗州政府达成了氢能合作开发备忘录的合作协议共同推进氢动力交通运输的可行性研究20235巴西宣布巴西首个新能源工厂将于2024年5月1日正式启动运营20233巴西GWM销售网络正式上线通过创新的渠道运营逐步向用户提供多样化的购车体验202212泰国在泰国曼谷召开2022海外经销商大会并公布最新全球化品牌战略马来西亚巴基斯在马来西亚长城汽车正式发布GWM全球品牌欧拉好猫上市在巴基斯坦哈弗H6HEV发布上市在202211坦等巴西哈弗H6PHEV四驱车型正式亮相此外还将陆续进入危地马拉伊拉克等市场202211巴西巴西GWM品牌发布会和哈弗H6PHEV最强动力版全球首发仪式20227沙特阿拉伯坦克300首次出海在沙特上市同时长城汽车宣布在海外销售实现了第100万辆的里程碑20226伊拉克在伊拉克市场首发SUV全球化车型哈弗H6GT巴黎车展带来魏牌摩卡PHEVCoffee01拿铁PHEVCoffee02欧拉好猫好猫GT闪电猫等新20221法国能源产品并宣布魏牌摩卡PHEVCoffee01欧拉好猫正式在欧洲市场上市202111德国长城GWM正式在慕尼黑开设德国子公司并设立欧洲总部作为开拓欧洲大陆市场的中心202110泰国泰国用户体验中心正式建成并对外开放这是长城汽车在海外成立的第一家用户体验中心20219德国德国慕尼黑车展正式发布长城汽车欧洲战略收购奔驰位于巴西的伊拉塞马波利斯工厂计划打造成长城汽车全球智能化生产基地之一以覆盖巴西国内20218巴西及南美其他国家市场20216泰国泰国罗勇工厂投产首台哈弗H6HEV下线20214哈萨克斯坦哈弗品牌正式登陆哈萨克斯坦销售哈弗F7系列哈弗JOLION等车型20212泰国正式在泰国市场推出GWM品牌并发布泰国市场核心战略俄罗斯图拉全工艺整车工厂正式竣工投产哈弗F7下线并在海外上市目前该工厂生产哈弗F7哈弗20196俄罗斯F7x哈弗H5哈弗H9哈弗初恋等车型在日本横滨设立了第一个海外技术中心同时在美国洛杉矶德国法兰克福建立研发中心并引进先进技2016日本美国德国术海外专家人才整合全球技术资源提高自身研发水平2015澳大利亚新西兰宣布正式进军澳大利亚新西兰在澳大利亚建立了全资子公司哈弗汽车澳大利亚有限公司设立哈弗汽车南非有限公司负责南非市场的整车销售和汽车零部件的销售工作主销车型有哈弗H62014南非H9初恋风骏5以及风骏6销售区域还辐射南非周边国家保加利亚组装厂正式启用这是中国汽车在欧盟建立的第一个组装厂计划首组装凌傲逐步实现风骏52012保加利亚长城C20R和哈弗H6的组装生产设计产能5万台2007南非进入非洲南非市场2006俄罗斯在俄罗斯投建KD组装厂成为首家在海外开展组装业务的中国企业1997中东长城皮卡迪尔出口中东开启了进军全球的步伐成为最早进入海外市场的中国皮卡品牌资料来源长城汽车官网搜狐易车网易爱卡汽车联储证券研究院请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明15行业研究图28长城汽车海外销量和部分海外销售车型35000300002500020000150001000050000坦克500哈弗H5哈弗H9欧拉好猫哈弗大狗资料来源iFinD汽车之家联储证券研究院23长安汽车泰国建立全球右舵生产基地2024年正式进军欧洲长安汽车出海经历了整车贸易KD贸易和海外产能投资三个阶段长安汽车早年主要在巴基斯坦马来西亚等国家组建经销商网络和工厂近年来重点布局了俄罗斯泰国和欧洲市场海外市场中长安汽车以长安品牌为主同时也在加强子品牌深蓝阿维塔的海外建设在2023慕尼黑车展上阿维塔12完成了全球首发并计划于2024年正式进入国际市场发布海纳百川计划并着重布局五大区域市场2023年4月上海车展上长安汽车董事长党委书记朱华荣发布海外战略海纳百川计划到2030年长安汽车海外市场将实现海外市场投资突破100亿美元海外市场年销量突破120万辆海外业务从业人员突破10000人将长安汽车打造成世界一流的汽车品牌2023年7月长安汽车在公布的机构调研中表示将加快布局欧洲美洲中东及非洲亚太独联体五大区域市场2024年之前将完成东南亚和欧洲两大重点区域市场的进入计划未来覆盖全球90以上的市场长安汽车计划投资40亿元在泰国建立全球右舵生产基地预计于2024年投产首期产能10万辆二期将增加至20万辆同时2024年长安汽车还将正式进军欧洲市场计划2-3年内完成欧洲主要市场的布局请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明16行业研究表3长安汽车的海外布局时间地区详情发布海外需求的五大领域包括11类内外饰件9类电器件8类底盘件5类车身件和3类原料件以及本地需20239-求的五大提升方向包括动力领域智能领域车规级芯片软件算法轻量化材料致力打造自主可控安全可靠的新型供应链20239德国2023慕尼黑车展上阿维塔12全球首发并计划于2024年正式进入国际市场泰国欧洲泰国子公司正式成立在泰国建设现代化的新能源汽车生产基地辐射澳新英国和南非等全球产品市场欧洲总部20238等筹备中将适时在美洲非洲等地建立区域总部发布海外战略海纳百川计划到2030年实现海外市场投资突破100亿美元海外市场年销量突破120万辆20234-海外业务从业人员突破10000人将长安汽车打造成世界一流的汽车品牌马来西亚Fieldman公司获得了长安汽车在大马和东南亚地区的电动汽车独家代理权成功引入Eado逸动EV46020221马来西亚车型移交给州政府并宣布将投资10亿林吉特约合24亿美元在马六甲州设立电动汽车装配工厂在俄罗斯市场的主销车型为CS35PLUS和CS75分别占长安销售总量的48和28并计划将UNI系列车型引2022俄罗斯入到俄罗斯市场2021巴基斯坦中方技术支持团组赴巴基斯坦全力保障合资公司X7的生产成功实现了长安汽车首款右舵SUV投产沙特国际车展上长安汽车拥有全场最大的品牌展台携旗下8款车型亮相目前长安汽车已经在沙特市场推出2021沙特阿拉伯了HunterEADOPLUSCS75PLUSCS85等车型还计划引入UNI系列车型2020巴基斯坦完成第三代悦翔首批样车生产下线2019马来西亚与FieldmanSdnBhd旗下子公司FieldmanEV签署汽车出口协议销售长安电动汽车201911巴基斯坦合资公司MCML召开了长安JV团队到任后的首届巴基斯坦经销商大会20194巴基斯坦首台长安M201在建成的Master工厂总装下线并成功点火标志着巴基斯坦项目正式进入生产阶段2018俄罗斯俄罗斯首家自营店在莫斯科开业MASTERMOTORS与长安汽车签订合资合作框架协议通过完全零散部件CKD合资合作方式进入巴基斯2018巴基斯坦坦用时10个月完成了车辆的下线2016马来西亚M201系列车型在马来西亚新山工厂正式下线2009马来西亚长安奔奔和CM8正式在马来西亚市场上市与马来西亚BERJAYA集团签订合作经销协议并签订了CM8和CV6两款产品的技术许可合同以CKD形式进入2005马来西亚马来西亚市场2003意大利开启全球研发布局在意大利成立了设计中心资料来源懂车帝有驾爱卡汽车新京报联储证券研究院图29长安汽车海外销量和部分海外销售车型2500020000150001000050000阿维塔12Lamore逸达CS35PLUSCS75UNI-K资料来源iFinD汽车之家联储证券研究院请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明17行业研究24吉利汽车并购海外品牌布局全球市场多品牌重点布局细分市场吉利的出海之路有所不同主要通过海外收购整合海外子品牌的资源来实现全球化布局2010年吉利收购沃尔沃100的股权沃尔沃成为吉利旗下的全资子品牌吉利汽车引起全球瞩目之后于2013年2017年吉利又分别全资收购了英国伦敦出租车公司收购了马来西亚宝腾汽车499的股份以及跑车品牌路特斯51的股份并于2018年收购戴姆勒股份公司969的股份成为戴姆勒集团第一大股东未来通过吉利与沃尔沃宝腾等品牌在技术渠道等方面的不断融合将有力支撑2025年海外销量60万辆的目标吉利品牌重点布局东欧中东东南亚非洲南美等一带一路国家构建全球600海外销售网点进军欧洲亚太新能源市场领克品牌为吉利与沃尔沃共同打造的全球汽车品牌重点布局欧亚国家特别是俄罗斯马来西亚澳新等国家2016年LYNKCO在德国柏林正式发布2020年领克欧洲计划发布首款全球战略产品领克01插电式混动在中国欧洲同步开启预售2021年领克正式发布亚太计划首站登陆科威特领克01为首款车型极氪品牌为吉利旗下纯电品牌2023年6月极氪登陆欧洲市场率先在荷兰和瑞典开启销售此后陆续进入挪威丹麦法国和德国市场此外极氪预计将在2023年四季度进入中东市场计划第一站在以色列上市宝腾汽车为收购的马来西亚汽车品牌目标成为马来西亚第一东盟前三的汽车品牌除了马来西亚市场宝腾还可以辐射到例如泰国菲律宾等周边国家市场表4吉利汽车的海外布局时间地区详情极氪德国预售正式开启极氪001起售价59990欧元极氪X起售价44990欧元德国首家极氪门店将于2024年20239德国上半年正式营业并开启交付20238欧洲首批欧版极氪001正式启运欧洲第四季度极氪将在瑞典荷兰两国开始交付极氪与以色列联合集团正式签署协议在以色列市场建立汽车经销网络并组建专业独立的运营及管理团队极氪00120237以色列和极氪X两款车型将正式进入以色列市场预计将在第四季度开启预售并随后实现交付20221-极氪与Mobileye进一步深化战略合作计划于2024年推出具备L4级别智能驾驶能力的消费级智能驾驶汽车与Waymo达成合作极氪将为WaymoOne无人驾驶车队提供专属车辆并在美国投入商业化运营该车型基于极202112美国氪智能出行平台浩瀚-MSEA-M架构打造由极氪欧洲创新中心CEVT设计与研发202111美国沃尔沃正式在斯达克斯证券交易所上市成为当年欧洲规模最大的IPO项目上市当天市值达到220亿美元20218韩国雷诺集团与吉利控股集团共同宣布双方建立创新型合作伙伴关系联合为中国和韩国市场开发油电混合动力汽车20211以色列吉利商用车与以色列UTI公司宣布双方将达成战略合作关系将针对以色列市场研发远程E2008T纯电动轻卡20183欧洲领克旗下第二款量产车型领克02在荷兰阿姆斯特丹亮相领克品牌与欧洲设计师平台Tictail达成战略合作协议20182-收购戴姆勒股份公司969的股份成为戴姆勒集团第一大股东拥有投票权并长期持有其股份20181日本领克正式在日本富士国际赛道FujiSpeedway上市20176马来西亚与马来西亚DRB-HICOM集团签署协议收购旗下宝腾汽车499的股份以及跑车品牌路特斯51的股份20161德国吉利与沃尔沃共同创立合资品牌LYNKCO并在德国柏林发布20132英国全资收购了伦敦出租车公司20103美国吉利收购沃尔沃100的股权沃尔沃正式成为吉利旗下的全资子品牌20093澳大利亚以545634万澳元全资收购全球第二大自动变速器公司DSI公司在汽车零部件制造的路上迈出重要一步收购英国锰铜控股有限公司1997股份并于7年后以1104万英镑将其全资控股将伦敦标志性黑色出租车生产2006英国商招入麾下宣告吉利海外并购的开始20059德国亮相第六十一届德国法兰克福车展实现了近百年来中国汽车自主品牌参加世界顶级车展历史性突破20038-首批吉利轿车出口海外实现了轿车出口零的突破资料来源懂车帝汽车之家联储证券研究院请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明18行业研究图30吉利汽车海外销量和部分海外销售车型300002500020000150001000050000领克01宝腾X70极氪001Tugella星越远程E2008T纯电动轻卡资料来源iFinD汽车之家新浪汽车搜狐汽车联储证券研究院25蔚来汽车复制国内直营模式2023年以来加速推进海外扩张通过直营模式开拓海外市场蔚来没有选择与当地经销商合作而是通过复制国内的直营模式自主建立销售与服务网络开拓市场挪威为蔚来海外市场首站2020年10月首家海外蔚来中心NIOHouse与首家服务与交付中心在挪威首都奥斯陆开业引入了移动服务车上门取送车等标志性服务2021年5月蔚来发布挪威战略正式进入挪威市场同年9月ES8在挪威上市交付2023年以来蔚来服务中心建设明显加速NIOHouse和NIOSpace陆续在欧洲投入使用据蔚来官网显示蔚来已在欧洲开立5家NIOHouse主要分布于北欧德国和荷兰7家NIOSpace主要分布于北欧和丹麦同时蔚来先后在牛津慕尼黑柏林等地设立四个研发中心从研发环节全面融入欧洲本土市场为保证充换电服务质量蔚来正计划加快能源基础设施的建设蔚来新设立的柏林创新中心将重点关注电网服务和欧洲换电站的管理与运营2021年蔚来在挪威投入首批换电站2022年9月蔚来能源欧洲工厂正式投产生产的首座换电站发运德国2023年8月欧洲首座第三代换电站和500kW超快充站在瑞典正式上线截至2023年上半年蔚来已在欧洲建成18座换电站8座超充站蔚来APP接入的欧洲第三方充电桩超过50万个蔚来创始人李斌表示计划到2023年年底在欧洲累计布局120座换电站请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明19行业研究表5蔚来汽车的海外布局时间地区详情20238瑞典欧洲首座第三代换电站和500kW超快充站于瑞典正式上线20238荷兰荷兰第一家多功能服务中心投入试运营20237德国柏林创新中心正式启动重点研发数字系统智能座舱自动驾驶等20236德国欧洲第五家NIOHouse在德国杜塞尔多夫开业20233德国欧洲第四家在德国的第二家NIOHouse在法兰克福开业20233荷兰欧洲第三家NIOHouse在荷兰鹿特丹开业202212德国欧洲第二家NIOHouse在德国柏林选帝侯大街开业在柏林举办了NIOBerlin2022活动正式宣布在德国荷兰丹麦瑞典四国采用创新订阅模式提供全体系服务202210德国并开启ET7EL7和ET5三款蔚来NT2平台车型的预订202110挪威欧洲首家NIOHouse在挪威奥斯陆开业20229挪威在挪威卑尔根开设了NIOSpace蔚来能源欧洲工厂正式投产生产的首座换电站发运德国蔚来能源欧洲工厂将作为欧洲战略的运营支点提升欧洲20229匈牙利市场能源布局与服务效率20219挪威ES8上市并开启交付售价为609至759万挪威克朗20216欧洲ES8获得欧盟整车型式认证EWVTA标志着出口欧洲的ES8可以量产并在欧盟境内所有国家正式上牌注册20215挪威发布挪威战略正式进入挪威市场计划建造由车服务数字化和生活方式构成的完整运营体系2020欧洲提出马可波罗计划计划开拓欧洲市场2016英国在英国发布蔚来品牌英国美2015从2015年开始在全球建立研发团队在伦敦硅谷德国等地设立公司和办公室为进军全球市场准备国德国等资料来源蔚来汽车官网搜狐腾讯知乎中新经纬联储证券研究院图31蔚来汽车部分海外车型ES8EL7ET5ET7资料来源蔚来汽车官网汽车之家联储证券研究院26小鹏汽车已登陆挪威丹麦等国计划在2024年进入德国市场2020年小鹏开始进入欧洲市场首站定在挪威通过G3和P7两款车型打开市场2022年2月小鹏欧洲首个直营体验店在瑞典开业并与两家头部经销商荷兰EmilFreyNV和瑞典Bilia达成战略合作协议导入直营授权新零售模式2021年8月P7通过欧盟整车型式认证并于11月在挪威开启交付2022年3月小鹏P5正式在请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明20