【行情复盘】
　　期货市场:周二，低高硫燃料油价格继续下跌，高硫燃料油2401合约价格下跌120元/吨，跌幅3.49%，收于3318元/吨；低硫燃料油主力合约价格下跌81元/吨，跌幅1.78%，收于4479元/吨。
　　【重要资讯】
　　1.俄罗斯副总理诺瓦克：短期燃料出口禁令证明了该政策的有效性。政府将继续监控国内燃料市场。俄罗斯能源部长：目前没有解除汽油出口禁令的理由。
　　2.消息人士：委内瑞拉与美国谈判中取得进展，或使得进一步减轻石油制裁。
　　【市场逻辑】
　　本轮下跌主要受宏观因素影响，美国国债收益率飙升下，能源品价格出现显著回落，国内燃料油价格节后两日大幅下跌基本已充分消化假期期间的利空影响，而近期受到巴以冲突影响，能源品价格有所企稳，燃料油供需基本面扰动不明显下，燃料油单边价格走势预计开启震荡整理走势。
　　【交易策略】
　　交易时机来看，燃料油价格快速下跌消化利空驱动，预计后市呈震荡走势，且此时入场时机不佳，建议观望为宜。
　　风险关注：巴以冲突进展
　　

研究报告全文：低高硫燃料油期货日报燃料油期货日报CrudeoilFuturesDailyReportDailyReportReportonLowandHighSulfurFuelOilFutures行情复盘期货市场周二低高硫燃料油价格继续下跌高硫燃料油2401合约价格下跌120元吨跌幅349收于3318元吨低硫燃料油主力合约价格下跌81元吨投资咨询业务资格京证监许可201275号跌幅178收于4479元吨重要资讯作者能源化工研究中心成雪飞1俄罗斯副总理诺瓦克短期燃料出口禁令证明了该政策的有效性政府将继执业编号F3079516从业Z0017981投资咨询续监控国内燃料市场俄罗斯能源部长目前没有解除汽油出口禁令的理由联系方式chengxuefeifoundersccom2消息人士委内瑞拉与美国谈判中取得进展或使得进一步减轻石油制裁市场逻辑成文时间2023年10月10日星期二本轮下跌主要受宏观因素影响美国国债收益率飙升下能源品价格出现显著回落国内燃料油价格节后两日大幅下跌基本已充分消化假期期间的利空影响而近期受到巴以冲突影响能源品价格有所企稳燃料油供需基本面扰动不明显下燃料油单边价格走势预计开启震荡整理走势交易策略交易时机来看燃料油价格快速下跌消化利空驱动预计后市呈震荡走势且此时入场时机不佳建议观望为宜更多精彩内容请关注方正中期官方微信风险关注巴以冲突进展请务必阅读最后重要事项第1页目录一期货行情3二油品价格3三裂解价差5四价差情况6五技术分析7六高硫燃料油持仓8请务必阅读最后重要事项第2页一期货行情表1FU各合约价格走势图合约开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅成交量万手成交额万元持仓量万手持仓变化FU01合约347933803438-344-924510017534682038-245FU05合约334832553290-257-73208528021064-002FU09合约321031863206-203-5990062065008002数据来源Wind方正中期研究院表2LU各合约价格走势图合约开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅成交量手成交额元低硫燃料油连一451944794508-81-17878385144500700低硫燃料油连二445144094432-80-178709583534153300低硫燃料油连三437343464370-78-176322333145257800低硫燃料油连四432442944325-61-14015211408675400数据来源Wind方正中期研究院二油品价格船用油05低硫燃料油新加坡美元吨美元吨市场价保税船用油05低硫燃料油舟山燃料油高硫380FOB新加坡市场价保税船用油380CST舟山120080010001000700900600800800500600400700400300600200500200100004003002020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082023-10图2-1新加坡低高硫燃料油价格图2-2国内舟山地区保税船用燃料油价格数据来源Wind方正中期期货研究院数据来源Wind方正中期期货研究院美元桶柴油含硫005FOB新加坡现货价中间价95无铅汽油FOB新加坡美元吨180柴油含硫05FOB新加坡2001601801401601201401201001008080606040402020002020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082023-102020-112021-052021-072021-092021-112022-032022-052022-092022-112023-032023-052023-092021-012021-032022-012022-072023-012023-072020-09图2-3新加坡汽油价格图2-4新加坡柴油价格数据来源Wind方正中期期货研究院数据来源Wind方正中期期货研究院请务必阅读最后重要事项第3页美元加仑NYMEXRBOB汽油美元吨ICE柴油5160045140041200353100025800260015400105200002014-102015-022015-062015-102016-022016-062016-102017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-022023-062023-102015-062017-022017-062018-062018-102019-102020-022020-062021-102022-102023-022023-062015-022015-102016-022016-062016-102017-102018-022019-022019-062020-102021-022021-062022-022022-062023-102014-10图2-5美国RBOB汽油价格图2-6ICE柴油价格数据来源Wind方正中期期货研究院数据来源Wind方正中期期货研究院美元桶NYMEXWTI原油美元桶原油现货阿联酋迪拜环太平洋1401401201201001008080606040402020002012-102013-042013-102014-042014-102015-042015-102016-042016-102017-042017-102018-042018-102019-042019-102020-042020-102021-042021-102022-042022-102023-042023-102014-102015-022015-062015-102016-022016-062016-102017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-022023-062023-10图2-7WTI原油价格图2-8迪拜原油现货价格数据来源Wind方正中期期货研究院数据来源Wind方正中期期货研究院元桶INE原油美元百万英热NYMEX天然气90012800700106008500640030042002100002015-102016-102017-042018-042019-102020-102021-042022-042023-102015-042016-042017-102018-102019-042020-042021-102022-102023-042014-102018-122019-032019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-122022-032022-122019-062019-092021-092022-062022-092023-032023-062023-092018-09图2-9INE原油价格图2-10美国天然气价格数据来源Wind方正中期期货研究院数据来源Wind方正中期期货研究院请务必阅读最后重要事项第4页三裂解价差元桶低硫燃料油裂解价差元桶高硫燃料油裂解价差200300150200100100050-1000-200-50-300-100-4002021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082023-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-10图3-1国内低硫燃料油盘面裂解价差图3-2国内高硫燃料油盘面裂解价差数据来源Wind方正中期期货研究院数据来源Wind方正中期期货研究院美元桶新加坡380CST燃料油裂解价差美元桶新加坡船用油05低硫燃料油裂解价差1050040-1030-2020-3010-400-50-102020-042011-102012-042020-062012-102020-082013-042020-102013-102020-122014-042021-022014-102021-042015-042021-062015-102016-042021-082016-102021-102017-042021-122017-102022-022018-042022-042018-102022-062019-042022-082019-102022-102020-042020-102022-122021-042023-022021-102023-042022-042023-062022-102023-082023-042023-102023-10图3-3新加坡380CST燃料油裂解价差图3-4新加坡船用低硫燃料油裂解价差数据来源Wind方正中期期货研究院数据来源Wind方正中期期货研究院美元桶新加坡180CST燃料油裂解价差美元桶新加坡燃料油柴油10ppm裂解价差10805700-560-1050-15-2040-2530-3020-35-4010-4502011-102012-042012-102013-042013-102014-042015-042020-042020-102021-042021-102022-042022-102023-042023-102014-102015-102016-042016-102017-042017-102018-042018-102019-042019-102022-092022-102022-112023-032023-042023-092023-102022-122023-012023-022023-052023-062023-072023-082022-08图3-5新加坡180CST燃料油裂解价差图3-6新加坡柴油10ppm裂解价差数据来源Wind方正中期期货研究院数据来源Wind方正中期期货研究院请务必阅读最后重要事项第5页美元桶新加坡95无铅汽油裂解价差美元桶美国汽油盘面裂解价差6070506040503040203010201000-10-102014-102015-022015-062015-102016-022016-062016-102017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-022023-062023-102014-042014-102015-042015-102016-042016-102017-042017-102018-042018-102019-042019-102020-042020-102021-042021-102022-042022-102023-042023-10图3-7新加坡汽油裂解价差图3-8美国汽油盘面裂解价差数据来源Wind方正中期期货研究院数据来源Wind方正中期期货研究院美元桶ICE柴油裂解价差美元桶ICE取暖油裂解价差8090708060706050504040303020201010002014-102014-102015-022015-022015-062015-062015-102015-102016-022016-022016-062016-062016-102016-102017-022017-022017-062017-062017-102017-102018-022018-022018-062018-062018-102018-102019-022019-022019-062019-062019-102019-102020-022020-022020-062020-062020-102020-102021-022021-022021-062021-062021-102021-102022-022022-022022-062022-062022-102022-102023-022023-022023-062023-062023-102023-10图3-9ICE柴油裂解价差图3-10ICE取暖油裂解价差数据来源Wind方正中期期货研究院数据来源Wind方正中期期货研究院四价差情况元吨低高硫价差美元吨新加坡低高硫价差30007002500600500200040015003001000200500100002021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082023-102021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082023-10图4-1国内盘面低高硫价差图4-2新加坡低高硫价差数据来源Wind方正中期期货研究院数据来源Wind方正中期期货研究院请务必阅读最后重要事项第6页燃料油高硫180-380FOB新加坡地区价差美元吨纸货价近1月燃料油高硫380新加坡-美元吨纸货价近2月燃料油高硫380新加坡801006080604040202000-20-202018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-022023-062023-102014-102015-042015-102016-042016-102017-042017-102018-042018-102019-042019-102020-042020-102021-042021-102022-042022-102023-042023-10图4-3新加坡高硫380近远月价差图4-4新加坡高硫180-380价差数据来源Wind方正中期期货研究院数据来源Wind方正中期期货研究院美元吨贴水燃料油新加坡高硫380贴水燃料油新加坡高硫180美元吨升贴水低硫燃料油船供舟山8025006020004015002010000500-200-40-5002022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082023-10图4-5新加坡高硫180与380燃料油贴水图4-6国内舟山地区低硫燃料油贴水数据来源Wind方正中期期货研究院数据来源Wind方正中期期货研究院五技术分析图5-1高硫燃料油日度价格走势图数据来源文华财经方正中期期货研究院请务必阅读最后重要事项第7页图5-2低硫燃料油日度合约价格走势图数据来源文华财经方正中期期货研究院六高硫燃料油持仓多头持仓前五名空头持仓前五名五矿期货中泰期货国泰君安1418国泰君安2127华泰期货16银河期货21东证期货19中信期货银河期货1726中信期货国泰君安银河期货21中信期货东证期货中泰期货国泰君安银河期货中信期货华泰期货五矿期货图6-1高硫主力合约多头持仓前5名图6-2高硫主力合约多空头持仓前5名数据来源Wind方正中期期货研究院数据来源Wind方正中期期货研究院请务必阅读最后重要事项第8页联系我们分支机构地址联系电话总部业务平台资产管理部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881312期货研究院北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-85881117投资咨询部北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578587产业发展部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881109金融产品部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881295金融机构部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881228总部业务部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881292分支机构信息北京分公司北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578987北京石景山分公司北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室010-66058401北京朝阳分公司北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881205北京望京分公司北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室010-62681567河北分公司河北省唐山市路北区金融中心A座21092110室0315-5396886保定分公司河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座19021903室0312-3012016南京分公司江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444025-58061185苏州分公司江苏省苏州工业园区通园路699号苏州港华大厦716室0512-65162576上海分公司上海市浦东新区长柳路58号604室021-50588179常州分公司江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼0519-86811201湖北分公司湖北省武汉市硚口区武胜路花样年喜年中心18层1807室027-87267756湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东塔26层湖南第一分公司0731-843109062618-2623室湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座16062304湖南第二分公司0731-8411833723052306房湖南第三分公司湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号新大新大厦5层0731-85868397深圳分公司广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室0755-82521068广东分公司广东省广州市天河区林和西路3-15号耀中广场B座35层07-09室020-38783861上海自贸试验区分公司上海市浦东新区南泉北路429号2801室021-58991278天津营业部天津市和平区大沽北路2号津塔写字楼2908室022-23559950天津滨海新区营业部天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元022-65634672包头营业部内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座11070472-5210710河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6塔楼13层邯郸营业部0310-30536881305房间青岛营业部山东省青岛市崂山区香港东路195号上实中心T6号楼10层1002室0532-82020088太原营业部山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层0351-7889677西安营业部陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室029-81870836上海南洋泾路营业部上海市浦东新区南洋泾路555号11051106室021-58381123上海世纪大道营业部上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦1107室021-58861093宁波营业部浙江省宁波市江北区人民路132号银亿外滩大厦1706室0574-87096833杭州营业部浙江省杭州市萧山区宁围街道宝盛世纪中心1幢1801室0571-86690056南京洪武路营业部江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦18031804室025-58065958苏州东吴北路营业部江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B903室0512-65161340扬州营业部江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼0514-82990208江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼1419南昌营业部0791-838810261420岳阳营业部湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际11栋102号0730-8831578湖南省株洲市天元区珠江南路599号神农太阳城商业外圈703号优托邦第3株洲营业部0731-28102713号写字楼第7层C-704号郴州营业部湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1栋10楼0735-2859888常德营业部湖南省常德市武陵区穿紫河街道西园社区滨湖路666号时代广场21楼0736-7318188风险管理子公司上海际丰投资管理有限责任公司上海市浦东新区商城路506号新梅联合广场B座6层021-20778818请务必阅读最后重要事项第9页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第10页