【行情复盘】
　　期货市场:周二，PTA2401合约价格下跌92元/吨，跌幅1.54%，收于5884元/吨；PX2405合约价格下跌180元/吨，跌幅2.07%，收于8500元/吨。
　　【重要资讯】
　　现货市场：10月10日，PTA现货价格跌49至5955元/吨，供应端有减量预期，买盘刚需，基差涨5至2401+47元/吨；PX现货价格收1060美元/吨CFR中国，日度下跌6美元/吨。
　　【市场逻辑】
　　成本端主要受宏观因素影响，此前原油价格出现显著回落，短期来看，受巴以冲突影响，能源品价格开始企稳反弹，而国内能源化工品种经过两日下跌以后，利空消化基本消耗，后市可能呈震荡走势。PX方面，国内PX供需基本面尚可下，预计PX整理为主，而PX2405合约作为远月合约，对应布伦特2405合约下，PX2405合约价格经过连续下跌后，高估值局面亦得到大幅缓解，PX价格可能迎来震荡期。
　　供需方面：福海创450万吨装置降负至5成，该装置前期维持7成负荷；华东一套360万吨PTA装置于10月3日附近因故停车检修，预计10月9日附近重启；华东一套360万吨PTA装置原计划今日重启，目前重启计划推迟，具体重启时间待跟踪；其另一套220万吨PTA装置原计划今日起停车检修，目前停车检修计划同步推迟。需求方面，随着亚运会结束，聚酯开工负荷有一定回升预期，PTA供需基本面有所改善下，如果成本端企稳，PTA价格有望止跌回稳。
　　【交易策略】
　　PX高估值局面缓解，建议空单止盈离场；PTA总体预计延续震荡局面，观望为宜。
　　

研究报告全文：PTAPX期货及期权日报DailyReportonPTAPXFuturesandOption行情复盘期货市场周二PTA2401合约价格下跌92元吨跌幅154收于5884元吨PX2405合约价格下跌180元吨跌幅207收于8500元吨重要资讯投资咨询业务资格京证监许可201275号现货市场10月10日PTA现货价格跌49至5955元吨供应端有减量预期作者能源化工研究中心成雪飞买盘刚需基差涨5至240147元吨PX现货价格收1060美元吨CFR中国日度执业编号F3079516从业Z0017981投资咨询下跌6美元吨市场逻辑联系方式010-6857-5359成本端主要受宏观因素影响此前原油价格出现显著回落短期来看受巴以冲突企业邮箱chengxuefeifoundersccom影响能源品价格开始企稳反弹而国内能源化工品种经过两日下跌以后利空消化基成文时间2023年10月10日星期二本消耗后市可能呈震荡走势PX方面国内PX供需基本面尚可下预计PX整理为主而PX2405合约作为远月合约对应布伦特2405合约下PX2405合约价格经过连续下跌后高估值局面亦得到大幅缓解PX价格可能迎来震荡期供需方面福海创450万吨装置降负至5成该装置前期维持7成负荷华东一套360万吨PTA装置于10月3日附近因故停车检修预计10月9日附近重启华东一套360万吨PTA装置原计划今日重启目前重启计划推迟具体重启时间待跟踪其另一套220万吨PTA装置原计划今日起停车检修目前停车检修计划同步推迟需求方面随着亚运会结束聚酯开工负荷有一定回升预期PTA供需基本面有所改善更多精彩内容请关注方正中期官方微信下如果成本端企稳PTA价格有望止跌回稳交易策略PX高估值局面缓解建议空单止盈离场PTA总体预计延续震荡局面观望为宜请务必阅读最后重要事项第1页1期货市场情况合约开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅成交量万手成交额万元持仓量万手持仓变化TA01合约595858845924-92-15410955324411613830002TA05合约590258225856-102-17212533670082709091TA09合约585257845826-122-2070041142007002单位10月10日10月9日涨跌单位10月10日10月9日涨跌PTA仓单数量张63395639700PTA有效预报张36036PTA仓单总计张63756239136近月基差元吨-15-335320PTA01-05价差元吨685216PTA05-09价差元吨301812PX05-06价差元吨1430-16PX05-09价差元吨13612610数据来源Wind方正中期研究院2现货市场情况品种单位10月10日涨跌涨跌幅品种单位10月10日涨跌涨跌幅布伦特原油美元桶8815367434WTI原油美元桶8638359416石脑油CFR日本美元吨664001625251石脑油FOB新加坡美元桶6963164241PXFOB韩国美元吨102600-1300-127PXCFR中国美元吨1066001600150MEG外盘美元吨46500-200-043MEG内盘元吨400000-2500-062PTA外盘美元吨78000000000PTA内盘元吨6005008000133聚酯切片元吨691000-7000-100瓶级切片元吨702500-5000-071涤纶POY元吨7950002500032涤纶DTY元吨910000000000涤纶FDY元吨845000000000涤纶短纤元吨756667-2000-026数据来源Wind方正中期研究院3PTA市场数据跟踪美元桶布伦特原油WTI原油美元吨石脑油CFR日本石脑油FOB新加坡美元桶1401400140120120012010010001008080080606006040400402020020000图3-1原油期货价格图3-2石脑油现货价格数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第2页美元吨PXFOB韩国PXCFR中国美元吨PX-石脑油石脑油CFR日本美元吨PXCFR中国1600162080014001420700122012006001020100050082080040062030060042040022020020020100图3-3PX现货价格图3-4亚洲PX-NAP价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨PTA内盘PTA外盘美元吨PTA工厂聚酯工厂江浙织机900014001009080001200700080100070600060500080050400060040300040030200020200100010000202110202112202202202205202208202211202212202302202304202305202307202309202310202111202201202203202204202206202207202209202210202301202303202306202308202110202111202112202201202202202203202204202205202206202207202208202209202210202211202212202301202302202303202304202305202306202307202308202309202310图3-5PTA现货价格图3-6PTA产业链开工率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨PTA现货加工费PTA生产成本元吨元吨基差PTA期货PTA现货元吨80001200900012008000100070001000700080060008006000600500060050004004000400400020030003000020020002000-200010001000-4000-2000-600202110202111202112202201202202202203202204202205202206202207202208202209202210202211202212202301202302202303202304202305202306202307202308202309202310202110202111202112202201202202202203202204202205202206202207202208202209202210202211202212202301202302202303202304202305202306202307202308202309202310图3-7PTA生产成本及现货加工费图3-8PTA基差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第3页多单量空单量180000120000160000100000140000120000800001000006000080000600004000040000200002000000中信期货国贸期货银河期货国泰君安东证期货中信期货摩根大通东证期货国泰君安永安期货图3-9PTA主力多单量图3-10PTA主力空单量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院多单持仓占比空单持仓占比186111671136481410435085975832975765685663中信期货摩根大通东证期货国泰君安永安期货其他中信期货国贸期货银河期货国泰君安东证期货其他图3-11PTA主力多单占比图3-12PTA主力空单占比数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院图3-13PTA主力合约日线数据来源文华财经方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第4页4PTA期权1期权成交及持仓分析表4-1期权成交及持仓数据汇总2023年10月10日成交量变化持仓量变化成交量PCR持仓量PCR看涨524155-12806518388542500--看跌408026-101414226869-13787--PTA期权569453-22947947028628713778412338数据来源郑州商品交易所方正中期研究院截至2023年10月10日PTA期权合约总成交量为569453张较上一交易日-229479张总持仓470286张较上一交易日28713张期权成交量PCR为7784持仓量PCR为12338手日成交量日持仓量手日看涨成交量日看跌成交量180000010000001600000900000140000080000012000007000006000001000000500000800000400000600000300000400000200000200000100000002022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-10图4-1PTA期权日成交量持仓量图4-2PTA看涨看跌期权日成交量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院2波动率10dayvol30dayvol60dayvol90dayvolPTA隐含波动率070806070605050404030302020101002021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102020-122021-022021-062021-082022-082022-102023-042023-102021-042021-102021-122022-022022-042022-062022-122023-022023-062023-082020-10图4-3PTA主连历史波动率图4-4PTA主力平值IV数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第5页3期权策略成本端价格大涨大跌下PTA价格波动方向暂不明确策略观望为宜请务必阅读最后重要事项第6页联系我们分支机构地址联系电话总部业务平台资产管理部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881312期货研究院北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-85881117投资咨询部北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578587产业发展部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881109金融产品部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881295金融机构部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881228总部业务部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881292分支机构信息北京分公司北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578987北京石景山分公司北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室010-66058401北京朝阳分公司北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881205北京望京分公司北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室010-62681567河北分公司河北省唐山市路北区金融中心A座21092110室0315-5396886保定分公司河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902190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