螺纹钢期货主力合约节后首日大幅回落，跌至3650元以下。现货市场北京地区价格较昨日下跌20-30，河钢敬业主流报价3670-3680。上海地区开盘价格下跌10-30，价格有继续下行20-40，累降40-50，永钢3670-3680、中天3630-3650、三线3630-3700。
　　供需方面，全国高炉铁水产量小幅下降，螺纹产量重回年内低位。螺纹钢假期累库量高于过去两年，从时间上看今年假期比过去两年长，对累库有一定影响，同时需求回落幅度较大，也部分和假期时长有关。当前螺纹钢库存略高于去年，但仍在历史偏低位，过去5年除2021年外，螺纹钢国庆后需求一般好于节前，考虑到2021年及之前房地产市场还未转差，因此历史数据能否试用当下并不确定，参考国庆前现货市场表现，10月需求可能环比稍增，产量重回年内低位后，预计螺纹去库压力依然不大，低利润、低库存下，相比国庆之前，螺纹自身矛盾相对有限。宏观政策方面，9月制造业PMI环比继续回升，重回荣枯线之上，建筑业PMI升至56%，8-9月地方专项债发行速度明显加快，带动基建施工好转。一线城市地产政策进一步放开后，市场热度升温，但全国范围销售回升尚不明显。
　　节后现货成交一般，加之工业品继续走弱，螺纹短期存在下行压力，但大幅下跌仍需要看卷板供需矛盾是否会引发钢厂持续减产，短期谨慎看待3600以下的调整空间。

研究报告全文：螺纹钢期货日报HRBDailyReport摘要作者黑色金属与建材研究中心汤冰华螺纹钢期货主力合约节后首日大幅回落跌至3650元以下现货市场北京地区价格较昨日下跌20-30河钢敬业主流报执业编号F3038544从业Z0015153投资咨询价3670-3680上海地区开盘价格下跌10-30价格有继续下行联系方式010-68518793tangbinghuafoundersccom20-40累降40-50永钢3670-3680中天3630-3650三线投资咨询业务资格京证监许可201275号3630-3700供需方面全国高炉铁水产量小幅下降螺纹产量重回年成文时间2023年10月9日星期一内低位螺纹钢假期累库量高于过去两年从时间上看今年假期比过去两年长对累库有一定影响同时需求回落幅度较大也部分和假期时长有关当前螺纹钢库存略高于去年但仍在历史偏低位过去5年除2021年外螺纹钢国庆后需求一般好于节前考虑到2021年及之前房地产市场还未转差因此历史数据能否试用当下并不确定参考国庆前现货市场表现10月需求可能环比稍增产量重回年内低位后预计螺纹去库压力依然不大低利润低库存下相比国庆之前螺纹自身矛盾相对有限宏观政策方面9月制造业PMI环比继续回升重回荣枯线之上建筑业PMI升至568-9月地方专项债发行速度明显加快带动基建施工好转一线城市地产政策进一步放开后市场热度升温但全国范围销售回升尚不明显节后现货成交一般加之工业品继续走弱螺纹短期存在下行压力但大幅下跌仍需要看卷板供需矛盾是否会引发钢厂持续减产短期谨慎看待3600以下的调整空间更多精彩内容请关注方正中期官方微信请务必阅读最后重要事项第1页一期货行情9月9日钢材期货日内增仓下跌螺纹钢主力合约2401开盘价3670结算价3642结算价下跌58157热轧卷板主力合约2401开盘价3756收盘价3740结算价下跌50132螺纹钢期权成交量142638手环比-8023手成交额4546万元环比-36万元持仓量336724手环比6983手期货收盘价活跃合约螺纹钢60005500500045004000350030002021-10-152022-04-152022-10-152023-04-15合约开盘价收盘价结算价涨跌结算价涨跌幅成交量持仓量持仓变化RB2401367036383642-58-15710255561810235113092RB2405366736303629-52-141344322729258576I2401848828834-18-21142384471763818926I2405798784791-15-186408811903458522HC2401375637403748-50-132417106101227822413螺纹钢期权成交量认购认沽成交额持仓量认购认沽2023-10-09142638760056663345463367241679741687502023-09-2815066188203624584582329741167118162623变化-8023-121984175-3669838566127请务必阅读最后重要事项第2页成交量前5名成交量占比35000030000022东证期货25000036中信期货200000国泰君安150000海通期货13100000华泰期货50000其他5012东证期货中信期货国泰君安海通期货华泰期货12多头持仓前5名多头持仓占比14000013120000国泰君安100000中信期货1080000东证期货600008永安期货5540000方正中期200007其他07国泰君安中信期货东证期货永安期货方正中期空头持仓前5名空头持仓占比18000013160000国泰君安140000中信期货12000011100000东证期货5080000永安期货6000010华泰期货4000020000其他90国泰君安中信期货东证期货永安期货华泰期货7二现货行情10月9日建筑钢材方面全国市场平均价格较上一交易日跌16元上海市场较上一交易日跌40元热卷方面全国市场价格较上个交易日持平跌34元上海跌10元10月9日秦皇岛卢龙普方坯出厂含税下调20执行3450唐山迁安普方坯资源出厂含税下调20报3450请务必阅读最后重要事项第3页螺纹钢HRB40020mm现货价格上海北京4600440042004000380036003400320030002022-08-082022-09-082022-10-082022-11-082022-12-082023-03-082023-04-082023-05-082023-07-082023-02-082023-06-082023-08-082023-09-082023-10-082023-01-08现货价格上海广州北京沈阳武汉成都杭州长沙螺纹钢37503870371037703730378037303960涨跌日-40-30-20-30-30-20-40-30涨跌月内-96-50-50-70-5040-50-30涨跌年内-350-530-270-320-360-360-400-310热轧卷板37603770393037003840395038303880涨跌日-10-2010-20-20-100-20卷螺差现货10-100220-70110170100-8020分位16046296100220240220-13070分位120010901336105012661360129070区域价差广州-上海上海-北京上海-沈阳广州-北京广州-沈阳杭州-北京杭州-沈阳长沙-武汉螺纹钢12040-2016010020-4023020分位14010-7019011020-5015080分位3301507046036417090220热轧卷板10-17060-16070-10013020分位-64-14030-15010-807080分位300180-2017060250钢坯价格唐山山东江苏山西Q235涨跌20MnSi涨跌Q235涨跌20MnSi涨跌Q235涨跌Q235涨跌3450-203550-203590103710103460-10346010螺纹钢现货区域价差请务必阅读最后重要事项第4页螺纹钢现货北京-沈阳螺纹钢现货重庆-北京20012101220123012401200121012201230124013006005002004001003000200-100100-2000-300-100-400-2002247537782152247537782151202152283123254205165296116247208158289109231061111203124206117208289102152283255165296248159231061111019111411271210122310191127121012231114螺纹钢现货广州-上海螺纹钢现货长沙-武汉20012101220123012401200121012201230124018004003506003002504002001502001000500-200-5021384157769412213841577694121202132253204134255195316126247187308118239169281131291141202132253204134255195316126247187308118239169281131291141010102211151127122110101022111511271221螺纹钢现货长沙-南昌螺纹钢现货上海-北京20012101220123012401200121012201230124014006003505004003003002502002001001500-100100-20050-3000-400477715225382215776123841942153255168151061202283124205296116247208289109231111202134134257187309282253205195316126248118239161131291141114112710191210122310101221111511271022螺纹钢现货广州-沈阳20012101220123012401120010008006004002000-200-4002141761238579412041342562471891692821322532051953161273081182311312911410101221111511271022请务必阅读最后重要事项第5页螺纹钢利润螺纹钢高炉利润华东螺纹电炉利润2017年2018年2019年2020年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2021年2022年2023年250020002000150015001000100050050000-500500-1000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日82273965362739493811426191527211830112317291022152715272014261426191527211628211527201325132518301224月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1234579月月月月月月月月月月月月月月月月月月月123456789月月月月月月1123345566778899111211233455677899111010111212101011111212螺纹钢高炉即期成本387643元利润-12643元环比-1443元电炉平电利润-18765元环比-2812元三炉料库存及高炉开工情况图3-1钢厂原料库存情况图3-2焦炭库存不含焦化厂进口铁矿石平均库存可用天数国内大中型钢厂焦炭港口和钢厂库存万吨2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年110045100040359003080025700206001550010400日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日9489747193341295322232320172519142717301123261330153022191731171818152914281130142811211224月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月12345678月月月月月12349月月月月月月月月月月月月月月月月月月月123455677889910123445566778899101112101111121210111212图3-3全国钢厂高炉开工率及铁水产量图3-4全国钢厂盈利钢厂占比日均铁水产量247家全国高炉开工率247家全国247家钢铁企业盈利率1202709590100250858023080756021070401906560203074170550150502020-08-072021-04-072021-12-072022-10-072022-12-072023-02-072023-06-072023-08-072020-12-072021-02-072021-06-072021-08-072021-10-072022-02-072022-04-072022-06-072022-08-072023-04-072020-10-07请务必阅读最后重要事项第6页四钢材库存图4-1螺纹钢社会库存图4-2热卷社会库存螺纹钢社会库存132城热轧卷板社会库存55城2020年2021年2022年2023年2020年2021年2022年2023年25006005502000500150045040010003505003002500200日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日175674日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日21756741429131721427211831102319291124173012251730142913171427211831102319291124173012251730月月月月月月月月月月月月月123579月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月123579月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月112334455667788991210101112112334455667788991210101112五螺纹钢价差螺纹钢01基差北京螺纹钢01基差杭州20012101220123012401200121012201230124011000100080080060060040040020020000-200-200-400-40021213838414157577676949412121201202132132252253203204134134254255195195315316126126246247187187307308118118238239169169289281131131291291141141010101010221022111511151127112712211221螺纹钢01基差广州螺纹钢01基差武汉200121012201230124012001210122012301240115001000800100060040050020000-200-500-40031462665849917215776123841941255126177238281031182183133254184305246297118169211223206248118239281141202132254134255195316127187309161131291214101510271120122610101115112712211022请务必阅读最后重要事项第7页螺纹钢01基差长沙螺纹钢01基差重庆20012101220123012401200121012201230124011000120080010006008004006002004000200-2000-400-20021384157769412215776123841941202132253204134255195316126247187308118239169281131291143206248118239281141202132254134255195316127187309161131291010102211151127122110101115112712211022螺纹钢1-5月价差卷螺差元吨2018年2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年60060050050040040030030020020010010000-100-100-200-200-300日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日5781935日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日101826111927132129202813212915233116241725932739653月月月月月月月14261915272118301123172910221527162821152767899月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月5566677788991112月月月月月月月月月月月月月月月月1234579月月月月月101010111111121212112334556677889911121010111212六行业消息据Mysteel了解国庆假期期间钢材五大品种的社会库存水平均有不同程度的上涨节后内贸钢价走弱多数大型钢厂出口意愿较为强烈出口方面来看目前中国钢价处于国际价格洼地海外买家询盘积极东南亚进口商对中国普卷的还盘价在530美元吨FOB以下有数笔11月-12月船期的订单成交9月10个重点城市新建商品房成交签约面积总计96059万平方米月环比增121同期10个重点城市二手房成交签约面积总计63643万平方米月环比增089月终端市场延续回暖态势工业生产需求逐步释放淡旺季切换加之能源价格上行沿海航线运价走势有所分化综合指数小幅上涨9月28日上海航运交易所发布的沿海散货综合运价指数报收96324点比上月末上涨22月平均值为95141点环比上涨15联系我们分支机构地址联系电话请务必阅读最后重要事项第8页总部业务平台资产管理部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881312期货研究院北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-85881117投资咨询部北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578587产业发展部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881109金融产品部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881295金融机构部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881228总部业务部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881292分支机构信息北京分公司北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578987北京石景山分公司北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室010-66058401北京朝阳分公司北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881205北京望京分公司北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室010-62681567河北分公司河北省唐山市路北区金融中心A座21092110室0315-5396886保定分公司河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座19021903室0312-3012016南京分公司江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444025-58061185苏州分公司江苏省苏州工业园区通园路699号苏州港华大厦716室0512-65162576上海分公司上海市浦东新区长柳路58号604室021-50588179常州分公司江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼0519-86811201湖北分公司湖北省武汉市硚口区武胜路花样年喜年中心18层1807室027-87267756湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东塔26层湖南第一分公司0731-843109062618-2623室湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座1606湖南第二分公司0731-84118337230423052306房湖南第三分公司湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号新大新大厦5层0731-85868397深圳分公司广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室0755-82521068广东分公司广东省广州市天河区林和西路3-15号耀中广场B座35层07-09室020-38783861上海自贸试验区分公上海市浦东新区南泉北路429号2801室021-58991278司天津营业部天津市和平区大沽北路2号津塔写字楼2908室022-23559950天津滨海新区营业部天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元022-65634672包头营业部内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座11070472-5210710河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6塔楼13层邯郸营业部0310-30536881305房间青岛营业部山东省青岛市崂山区香港东路195号上实中心T6号楼10层1002室0532-82020088太原营业部山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层0351-7889677西安营业部陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室029-81870836上海南洋泾路营业部上海市浦东新区南洋泾路555号11051106室021-58381123上海世纪大道营业部上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦1107室021-58861093宁波营业部浙江省宁波市江北区人民路132号银亿外滩大厦1706室0574-87096833杭州营业部浙江省杭州市萧山区宁围街道宝盛世纪中心1幢1801室0571-86690056南京洪武路营业部江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦18031804室025-58065958苏州东吴北路营业部江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B903室0512-65161340请务必阅读最后重要事项第9页扬州营业部江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼0514-82990208江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼1419南昌营业部0791-838810261420岳阳营业部湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际11栋102号0730-8831578湖南省株洲市天元区珠江南路599号神农太阳城商业外圈703号优托邦第株洲营业部0731-281027133号写字楼第7层C-704号郴州营业部湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1栋10楼0735-2859888常德营业部湖南省常德市武陵区穿紫河街道西园社区滨湖路666号时代广场21楼0736-7318188风险管理子公司上海际丰投资管理有上海市浦东新区商城路506号新梅联合广场B座6层021-20778818限责任公司重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第10页