期债
　　行情回顾
　　1、基本面：商务部：1-8月，我国服务贸易继续保持增长态势，服务进出口总额42533.7亿元，同比增长8%，其中出口17673.1亿元，下降7.4%；进口24860.6亿元，增长22.5%；服务贸易逆差7187.5亿元。
　　2、资金面：10月10日，人民银行开展670亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。由于当日有37810亿元逆回购到期，人民银行当日公开市场净回笼3110亿元。
　　3、基差：TS主力基差为-0.04975，现券贴水期货，中性。TF主力基差为0.1025，现券升水期货，中性。T主力基差为0.2321，现券升水期货，中性。TL主力基差为0.2739，现券升水期货，中性。
　　4、库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23566亿；中性。
　　5、盘面：TS主力在20日线下方运行，20日线向下，偏空；TF主力在20日线下方运行，20日线向下，偏空；T主力与在20日线下方运行，20日线向下，偏空。
　　6、主力持仓：TS主力净空，空增。TF主力净多，多减。T主力净多，多增。
　　7、预期：9月制造业PMI连续四个月回升且回到荣枯线上方，彰显积极信号。假期出游数据恢复较好，基本恢复到2019年水平。周五公布的美国9月非农就业人口大超预期，近日美国长期国债收益率连续上行后有所回落。后续关注国内地产端提振情况

研究报告全文：证券代码839979国债期货早报2023年10月11日杜淑芳投资咨询资格证号Z0000690联系电话0575-85226759期债行情回顾1基本面商务部1-8月我国服务贸易继续保持增长态势服务进出口总额425337亿元同比增长8其中出口176731亿元下降74进口248606亿元增长225服务贸易逆差71875亿元2资金面10月10日人民银行开展670亿元7天期逆回购操作中标利率为18由于当日有37810亿元逆回购到期人民银行当日公开市场净回笼3110亿元3基差TS主力基差为-004975现券贴水期货中性TF主力基差为01025现券升水期货中性T主力基差为02321现券升水期货中性TL主力基差为02739现券升水期货中性4库存TSTFT主力可交割券余额分别为13594亿14935亿23566亿中性5盘面TS主力在20日线下方运行20日线向下偏空TF主力在20日线下方运行20日线向下偏空T主力与在20日线下方运行20日线向下偏空6主力持仓TS主力净空空增TF主力净多多减T主力净多多增7预期9月制造业PMI连续四个月回升且回到荣枯线上方彰显积极信号假期出游数据恢复较好基本恢复到2019年水平周五公布的美国9月非农就业人口大超预期近日美国长期国债收益率连续上行后有所回落后续关注国内地产端提振情况行情回顾30年期10年期5年期与2年期主力合约行情要素表期货合约现价涨跌幅成交量持仓量日增仓CTD券T2312101700-013635万1829364922000004IBTF2312101790-012632万107867-1170230002IBTS2312101110-007512万683941052220018IBTL23129877-014160万34871200004IB数据来源wind资讯数据整理大越期货122现券分析DR利率600005000040000300002000010000000002014-12-162015-12-162016-12-162017-12-162018-12-162019-12-162020-12-162021-12-162022-12-16DR001DR007数据来源wind资讯数据整理大越期货现券分析中债国债到期收益率国债期限利差40500380003550010000330003050007500280002550005000230002050018000025001550013000000002021-05-142023-04-142018-01-022018-03-022018-04-282018-06-272018-08-222018-10-232018-12-182019-02-142019-04-122019-06-112019-08-062019-10-082019-12-022020-02-042020-03-312020-05-282020-07-242020-09-182020-11-192021-01-152021-03-172021-07-122021-09-062021-11-052021-12-312022-03-032022-04-282022-06-282022-08-232022-10-242022-12-192023-02-162023-06-122023-08-08银行间国债到期收益率2年银行间国债到期收益率5年银行间国债到期收益率10年10Y-2Y5Y-2Y10Y-5Y数据来源wind资讯数据整理大越期货基差分析T2312CTD券基差TF2312CTD券基差20000140001800012000160001000014000120000800010000060000800006000040000400002000020000000000000202397202395202382420238312023914202392120239282023-04-272023-03-222023-03-292023-04-062023-04-132023-04-202023-05-092023-05-162023-05-232023-05-302023-06-062023-06-132023-06-202023-06-292023-07-062023-07-132023-07-202023-07-272023-08-032023-08-102023-08-17202382220238292023912202391920239262023-05-262023-03-132023-03-202023-03-272023-04-032023-04-112023-04-182023-04-252023-05-052023-05-122023-05-192023-06-022023-06-092023-06-162023-06-272023-07-042023-07-112023-07-182023-07-252023-08-012023-08-082023-08-15数据来源wind资讯数据整理大越期货基差分析TS2312CTD券基差0400003000020000100000000-01000-0200020239620238182023824202383120239122023918202392220239282023-06-092023-06-212023-03-132023-03-172023-03-232023-03-292023-04-042023-04-112023-04-172023-04-212023-04-272023-05-082023-05-122023-05-182023-05-242023-05-302023-06-052023-06-152023-06-292023-07-052023-07-112023-07-172023-07-212023-07-272023-08-022023-08-082023-08-14数据来源wind资讯数据整理大越期货免责声明本报告的著作权属于大越期货股份有限公司未经大越期货股份有限公司书面授权任何人不得更改或以任何方式发送翻版复制或传播此报告的全部或部分材料内容如引用刊发须注明出处为大越期货股份有限公司且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料仅反映本报告作者的不同设想见解及分析方法但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更本报告中的信息以及所表达意见仅作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关