产业政策及动态
　　辽宁省：安排2亿元省级专项资金，支持氢能等产业发展。2023年9月，辽宁省人民政府关于印发《辽宁省巩固增势推动经济持续回升向好若干政策举措》的通知，其中提到要支持发展清洁能源产业。对保障性电源项目、重大产业项目以及储能等新能源产业项目建设给予绿色电力支持。对于全省园区内的供配电用户加大支持力度，企业无需自行投资建设建筑区划红线外电网工程。安排2亿元省级专项资金，支持氢能等产业发展。
　　中国电力建设集团：100兆瓦农光储氢一体化项目成功并网发电。2023年9月，中国电力建设集团河北工程公司承建的格盟山阴新能源有限公司山阴100兆瓦农光储氢一体化项目于9月27日成功并网发电。项目位于山西省朔州市山阴县玉井镇千井村，实际装机容量100兆瓦，配套建设一座110千伏升压站，光伏方阵38个及35千伏4回架空集电线路。项目投运后，预计年平均发电量约148890.6万千瓦，每年可节约标准煤4.55万吨，同时减少二氧化碳约11.4万吨，二氧化硫排放量约1046.18吨，氮氧化物500.35吨。
　　荷兰：欧洲首个国家级氢能管网将于2023年10月正式动工，并计划于2025年正式投入运营。欧洲大陆目前已经有约1600公里的氢气管网，其中比利时工业气体公司Air Liquide独自运营着570公里的管道，但荷兰的这个项目具有特殊意义，它是首个规划为国家级氢能管网工程，将由荷兰国有的气体输送系统运营商Gasunie负责运营。荷兰首个氢气管网项目的鹿特丹段将由新建管道构成，其中将有85%由改造过的天然气管道构成。
　　Electric Hydrogen（美国）：完成3.8亿美元C轮融资。本此轮融资由Fortescue、Fifth Wall和Energy Impact Partners领投，新投资者包括bp Ventures、阿曼投资局、淡马锡、微软气候创新基金、联合航空可持续飞行基金、New Legacy、Kajima Ventures和Fatima Holdings USA。现有战略投资者亚马逊气候承诺基金、Equinor Ventures、三菱重工和力拓继续参与，之前的财务投资者Breakthrough Energy Ventures、Capricorn Partners、Prelude Ventures和S2GVentures也继续参与。新资金将加速该公司的制造和部署计划，以满足客户对其功率密集型绿色氢系统的需求。Electric Hydrogen Co.是一家电解槽技术解决方案提供商，为关键行业制造、交付和委托电解槽，以生产成本最低的绿色氢气。该公司完整的100MW解决方案包括将水和电转化为绿色氢气所需的所有系统组件，包括电力转换、气体处理、水处理和热管理。
　　风险提示：产业政策不及预期、技术突破及降本不及预期
　　

研究报告全文：产业观察TableMainTableTitle产业研究月报TableAuthor2023100817期产业研究中心作者陈磊氢周一见ElectricHydrogen完成38亿电话021-38038037邮箱chenlei022459gtjascom美元C轮融资资格证书编号S0880522060001摘要TableSummary氢能产业周跟踪20231002-20231008作者王浩电话0755-23976068产业政策及动态邮箱wanghao013539gtjascom辽宁省安排2亿元省级专项资金支持氢能等产业发展2023年9月辽宁省人民政府关于印发资格证书编号S0880513090004辽宁省巩固增势推动经济持续回升向好若干政策举措的通知其中提到要支持发展清洁能源产业对保障性电源项目重大产业项目以及储能等新能源产业项目建设给予绿色电力支持对于全省作者鲍雁辛园区内的供配电用户加大支持力度企业无需自行投资建设建筑区划红线外电网工程安排2亿元省电话0755-23976830级专项资金支持氢能等产业发展邮箱baoyanxingtjascom中国电力建设集团100兆瓦农光储氢一体化项目成功并网发电2023年9月中国电力建设集团河资格证书编号S0880513070005北工程公司承建的格盟山阴新能源有限公司山阴100兆瓦农光储氢一体化项目于9月27日成功并网发往期回顾TableDocReport电项目位于山西省朔州市山阴县玉井镇千井村实际装机容量100兆瓦配套建设一座110千伏升压站光伏方阵38个及35千伏4回架空集电线路项目投运后预计年平均发电量约1488906万千氢周一见氢枫能源完成D轮股权融资瓦每年可节约标准煤455万吨同时减少二氧化碳约114万吨二氧化硫排放量约104618吨氮20231006氧化物50035吨数字经济周报蔚来汽车发布首款手荷兰欧洲首个国家级氢能管网将于2023年10月正式动工并计划于2025年正式投入运营欧洲机首颗自研芯片20230927大陆目前已经有约1600公里的氢气管网其中比利时工业气体公司AirLiquide独自运营着570公里科技制造周报智多晶完成数亿人民的管道但荷兰的这个项目具有特殊意义它是首个规划为国家级氢能管网工程将由荷兰国有的气币E轮融资体输送系统运营商Gasunie负责运营荷兰首个氢气管网项目的鹿特丹段将由新建管道构成其中将20230927新能源周报固态锂金属电池厂商欣有85由改造过的天然气管道构成视界科技完成亿级融资ElectricHydrogen美国完成38亿美元C轮融资本此轮融资由FortescueFifthWall和Energy20230926ImpactPartners领投新投资者包括bpVentures阿曼投资局淡马锡微软气候创新基金联合航新能源车产业跟踪半固态先行引空可持续飞行基金NewLegacyKajimaVentures和FatimaHoldingsUSA现有战略投资者亚马逊气领固态电池产业化浪潮20230925候承诺基金EquinorVentures三菱重工和力拓继续参与之前的财务投资者BreakthroughEnergyVenturesCapricornPartnersPreludeVentures和S2GVentures也继续参与新资金将加速该公司的制造和部署计划以满足客户对其功率密集型绿色氢系统的需求ElectricHydrogenCo是一家电解槽技术解决方案提供商为关键行业制造交付和委托电解槽以生产成本最低的绿色氢气该公司完整的100MW解决方案包括将水和电转化为绿色氢气所需的所有系统组件包括电力转换气体处理水处理和热管理风险提示产业政策不及预期技术突破及降本不及预期请务必阅读正文之后的免责条款部分产业深度目录1产业政策311国内312国外42产业动态421国内422国外63投融资事件731国内732国外74行业会议预告85风险提示9请务必阅读正文之后的免责条款部分2of10产业深度1产业政策11国内辽宁省安排2亿元省级专项资金支持氢能等产业发展2023年9月辽宁省人民政府关于印发辽宁省巩固增势推动经济持续回升向好若干政策举措的通知其中提到要支持发展清洁能源产业对保障性电源项目重大产业项目以及储能等新能源产业项目建设给予绿色电力支持对于全省园区内的供配电用户加大支持力度企业无需自行投资建设建筑区划红线外电网工程安排2亿元省级专项资金支持氢能等产业发展httpswwwlngovcnwebqmzxwzjjjbpwszc2023100809420550935深圳市推进氢能在交通运输分布式发电及交叉领域应用2023年10月7日广东省深圳市人民政府印发深圳市碳达峰实施方案其中多处提及氢能相关内容方案指出推进氢能在交通运输分布式发电前沿新兴及交叉领域的应用探索地热能海洋能等开发利用以LNG为主电动为辅试点氢能为原则提升重型货车重载环卫车非道路移动机械清洁能源使用比例逐渐淘汰高能耗高排放的老旧交通运输工具2024年年底前全面实现深圳港港区内拖车生活垃圾转运车清洁能源化httpwwwszgovcngkmlptcontent1010865post10865096html常熟市发布氢燃料电池产业补贴名单公示2023年10月3日常熟市人民政府发布了常熟市2023年氢燃料电池产业发展政策补贴名单公示根据常熟市关于氢燃料电池产业发展的若干政策措施此次共有5加企业进入补贴名单有苏州常嘉氢能源科技有限公司江苏擎动新能源科技有限公司丰电金凯威苏州压缩机有限公司亨弗劳恩江苏复合材料研发有限公司江苏金亚隆科技有限公司等作为对比2022年共有10家企业获得了常熟市氢燃料电池产业发展政策补贴共计159679万元httpwwwchangshugovcnzgcsc1003032023107ed2005962f043e990972d969085d6d5shtml克拉玛依市印发关于克拉玛依市支持氢能产业发展的有关扶持政策2023年10月1日克拉玛依市人民政府为贯彻落实自治区氢能产业发展三年行动方案2023-2025年自治区支持氢能产业示范区建设的若干政策措施克拉玛依市氢能产业发展行动计划2023-2025等部署要求制定了多项措施措施指出将氢能纳入克拉玛依市重点扶持产业并设立克拉玛依市氢能产业发展专项资金克拉玛依氢能产业基金等对氢能领域多环节予以支持对落地克拉玛依且氢气产能大于5000吨年的风光制氢一体化项目主体2024年补贴3000元吨2025年补贴1500元吨httpswwwklmygovcnklmystzzc202310df695b045b9a4f2cbe0d2c4a8b9b0b1cshtml请务必阅读正文之后的免责条款部分3of10产业深度12国外英国德国签署氢能开发联合协议2023年9月英国和德国签署了一份联合意向声明两国将共同努力发展国际氢能产业英国政府从其净零氢基金和制氢商业模式的收入支持中为低碳氢生产提供24亿美元德国的2020年国家氢能战略目标是到2030年电解槽产能达到10GW以生产绿色氢httpsnewenergyin-encomhtmlnewenergy-2427223shtml2产业动态21国内八一钢铁600581SH八钢氢冶金HyCROF商业示范项目投运2023年9月八钢低碳冶金2500立方米HyCROF商业示范项目正式投运该项目投运标志着宝武低碳冶金技术研发历经多年锤炼全面进入商业化运作阶段将为八钢低碳高效低成本高质量发展奠定基础预计将实现年减排二氧化碳近100万吨相当于在新疆再造一个1000平方公里的森林八钢作为宝武绿色低碳冶金试验基地以400立方米级高炉为基础建立了富氧碳循环氧气高炉HyCROF工业级低碳冶金试验平台历经多年探索和工业化生产试验研究攻克了全氧冶炼等关键技术难题打通了新工艺全流程取得了阶段性成果氢云链安泰集团600408SH30000mh煤制氢项目实施方案效益测算公开2023年9月安泰集团公告称拟通过本次特定对象发行融资建设山西安泰集团股份有限公司30000mh焦炉煤气制氢项目利用现有焦炉煤气作为原料采用PSA装置变压吸附法提取氢气生产满足燃料电池汽车用燃料氢气项目建设地点在介休经济技术开发区化工循环经济园区总投资64529万元拟使用募集资金金额44805万元项目建成后每年可生产273亿Nm氢气httpsh2in-encomhtmlh2-2428694shtml中国石化600028SH广州石化氢燃料电池供氢中心扩能改造氢能二期项目正式开工建设作为中国石化在粤港澳大湾区首个高纯氢生产基地首家商业化运行及运行时间最长的氢燃料电池供氢中心广州石化氢燃料电池供氢中心于2020年12月15日正式投产产出纯度99999的氢气项目包括新建生产规模为5200Nmh的氢气提纯单元新增4个氢气充装位的氢气装车单元预计2023年年底建成中交项目投产后广州石化燃料氢总产能将突破5100吨年成为华南地区最大的供氢中心httpsbaijiahaobaiducomsid1778000033590201855wfrspiderforpc吉电股份000875SZ签订氢基绿色能源全程物流合作协议2023年9月吉电股份与中远海运大连投资有限公司在大连签订氢基绿色能源全程物流合作协议此次签约标志着双方氢基绿色能源产业合作迈入实质性阶段吉电股份提出氢基绿色能源产业概念以大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目中韩长春国际合作示范区可再请务必阅读正文之后的免责条款部分4of10产业深度生能源PEM制氢加氢一体化项目为代表的氢能产业相继落地同时积极谋划和布局物流端确保产品储运安全httpsmbjxcomcnmnews202309281334868shtml国富氢能A22256SH拟与RCTGroup在德国建设电解槽工厂2023年9月国富氢能与RCTGroup在德国柏林签署了在德国建设氢能装备生产制造基地的合作备忘录正式开始推进欧洲本地制造的落地根据备忘录的内容双方将共同出资于2026年底前在勃兰登堡州建成1GW产能的氢能装备制造基地用于电解水制氢装置及加氢站设备的生产制造通过与项目方的合作国富氢能及合作伙伴计划在柏林复制在中国氢能行业领先的制储运加用全产业链项目应用模式为绿色能源社区提供包括制氢加氢站建设和氢能应用在内的多种解决方案httpsh2in-encomhtmlh2-2428672shtml中国电力建设集团100兆瓦农光储氢一体化项目成功并网发电2023年9月中国电力建设集团河北工程公司承建的格盟山阴新能源有限公司山阴100兆瓦农光储氢一体化项目于9月27日成功并网发电项目位于山西省朔州市山阴县玉井镇千井村实际装机容量100兆瓦配套建设一座110千伏升压站光伏方阵38个及35千伏4回架空集电线路项目投运后预计年平均发电量约1488906万千瓦每年可节约标准煤455万吨同时减少二氧化碳约114万吨二氧化硫排放量约104618吨氮氧化物50035吨httpswwwpowerchinacnart2023104art74441796728html华电集团全国首个高原PEM制氢示范项目投产2023年9月28日国家揭榜挂帅重大项目青海省首个绿电制氢项目华电德令哈PEM电解水制氢示范工程项目正式投产该项目是我国在高海拔地区制绿氢的首次尝试于2022年11月3日开工建设总投资15亿元设置3套200Nm3h标准立方米每小时的PEM电解水制氢系统年制氢能力153吨氢云链新源动力大连市氢燃料电池创新中心获得辽宁省大连市工信局认定2023年9月大连市工业和信息化局正式发布通告以新源动力股份有限公司为发起单位吸收辽宁省大连市以及国内氢能燃料电池领域相关技术先进企业和科研院所及高校共8家单位联合申报的大连市氢燃料电池创新中心经大连市工业和信息化局组织专家评审和公示等程序认定新源动力股份有限公司牵头组建的大连市氢燃料电池创新中心为大连市制造业创新中心httpsbaijiahaobaiducomsid1778297937917826496龙源振华国内首个海上风电海洋牧场海水制氢融合项目取得重大进展10月3日由江苏龙源振华海洋工程有限公司负责承接的项目明阳青洲四海上风电场项目圆满完成此举标志着国内首个海上风电海洋牧场海水制氢融合项目的关键节点取得重大胜利该项目建成投产后每年可提供清洁能源发电量约183亿千瓦时在火电机组同等条件下能够节约57万吨标准煤减排二氧化碳140万吨减排二氧化硫11万吨项目拟采用世界首创的导管架请务必阅读正文之后的免责条款部分5of10产业深度网衣融合开发技术配套建设风电制氢项目有望成为全国首个海上风电海洋牧场海水制氢融合项目氢云链22国外荷兰欧洲首个国家级氢能管网将于2023年10月正式动工并计划于2025年正式投入运营欧洲大陆目前已经有约1600公里的氢气管网其中比利时工业气体公司AirLiquide独自运营着570公里的管道但荷兰的这个项目具有特殊意义它是首个规划为国家级氢能管网工程将由荷兰国有的气体输送系统运营商Gasunie负责运营荷兰首个氢气管网项目的鹿特丹段将由新建管道构成其中将有85由改造过的天然气管道构成FuelCellChina哈萨克斯坦计划从2027年向氢动力列车过渡10月4日哈萨克斯坦国家铁路公司总裁努尔兰萨乌然巴耶夫在新丝绸之路交通物流商业论坛上表示公司计划2027开始过度氢动力列车萨乌然巴耶夫表示尽管铁路对环境的有害排放量比航空和海运少8倍但铁路部门仍有许多需要改进的地方2027年起公司计划购买氢动力机车意味着将优先使用绿色能源氢云链欧盟全球首个碳关税开始实施10月1日欧盟碳边境调节机制CBAM法规开始实施从现在到2025年为过渡期从2026年至2034年间逐步全面实施按照新规欧盟将对从境外进口的钢铁铝水泥和化肥额外征税欧盟进口商现在开始必须报告相关商品生产过程中的温室气体排放量从2026年1月1日起进口商必须购买排放证书其价格基于在欧盟境内生产这些商品时所需支付的碳价来制定httpsnewenergyin-encomhtmlnewenergy-242728本田日本CR-V燃料电池版路试碟照曝光2023年10月日本媒体曝光了本田CR-V燃料电池汽车的路试谍照此次拍摄到的本田CR-V氢能版从外观来看整体设计上与现款CR-V一致而其伪装上设计的Hydrogen字样表明其是一款氢燃料电池汽车FCEV本田预计到2030年氢燃料电池系统的成本将继续降低一半耐久性也将提升一倍届时该动力系统的成本将与柴油发动机相当到2040年本田将在全球范围内仅销售纯电动和燃料电池车型氢云链依维柯意大利依维柯与现代汽车联手推出氢燃料电池客车10月6日在持续推动可持续发展的道路上全球领先的商用车制造商依维柯和现代汽车宣布推出一款全新的氢动力燃料电池电动城市巴士这标志着两家公司在2022年3月建立合作伙伴关系后的最新成果这款名为依维柯BUSE-WAYH2的城市巴士是依维柯BUS零排放解决方案的重要扩展httpsbaijiahaobaiducomsid1779074788273086009Mattiq美国研发出替代贵金属铱的耐用催化剂加速清洁氢生产清洁化学公司Mattiq宣布已研发出一系列创新且高度耐用的替代品用以替代清洁氢生产中的贵金属铱元素每种替代材料都有潜力在性能请务必阅读正文之后的免责条款部分6of10产业深度上满足或超越铱元素但成本更低供应更充足FuelCellChinaAramco沙特阿拉伯计划到2030年生产200万吨低碳氢在阿布扎比举行的年度ADIPEC峰会期间沙特阿美战略与企业发展高级副总裁AshrafAlGhazzawi表示沙特阿美计划到2030年生产200万吨低碳氢沙特阿美已在制氢的整个供应链进行了2次测试在这方面领先于公司的合作伙伴和同行FuelCellChinaHexagonPurusMaritime挪威获得丹麦HvideSandeShipyard储氢系统订单HexagonPurus的全资子公司HexagonPurusMaritime已收到丹麦HvideSandeShipyard储氢系统订单HvideSandeShipyard是丹麦造船厂生产和维修各种类型船只HexagonPurusMaritime的储氢系统将采用4型氢瓶为培训船SKULEBAS储氢这艘培训船由挪威的VestlandCounty拥有由MaalyUpperSecondarySchool运营用于培养挪威未来海员FuelCellChinaINEOSInovyn英国成为欧洲首个获得ISCCPLUS认证的绿氢生产商ISCCPLUS是全球性的可持续认证计划旨在评估基于生物循环和可再生原材料的可持续性INEOSInovyn获得新的ISCC认证反映了公司减少碳排放的雄心INEOSInovyn是欧洲最大的电解槽工厂运营商在多个工厂年产6万吨低碳氢FuelCellChina3投融资事件31国内无投融资事件32国外ElectricHydrogen美国完成38亿美元C轮融资此轮融资由FortescueFifthWall和EnergyImpactPartners领投新投资者包括bpVentures阿曼投资局淡马锡微软气候创新基金联合航空可持续飞行基金NewLegacyKajimaVentures和FatimaHoldingsUSA现有战略投资者亚马逊气候承诺基金EquinorVentures三菱重工和力拓继续参与之前的财务投资者BreakthroughEnergyVenturesCapricornPartnersPreludeVentures和S2GVentures也继续参与新资金将加速该公司的制造和部署计划以满足客户对其功率密集型绿色氢系统的需求ElectricHydrogenCo是一家电解槽技术解决方案提供商为关键行业制造交付和委托电解槽以生产成本最低的绿色氢气该公司完整的100MW解决方案包括将水和电转化为绿色氢气所需的所有系统组件包括电力转换气体处理水处理和热管理httpsproqimingpiancnenterprisesrcmagicticket7098ab51c35f51deb65a8ee5927879f1id6d33971cae2cb6d02f6430cc39d358f3表1本期国内外氢能产业并购及投融资项目梳理投资轮次并购披露时间项目名称公司简介成立时间交易金额交易对手类型请务必阅读正文之后的免责条款部分7of10产业深度由FortescueFifthWall和EnergyImpactPartners领投新投资者包括bpVentures微软气电解槽技术解候创新基金等现国外20231004ElectricHydrogen20201138亿美元C轮决方案提供商有战略投资者亚马逊气候承诺基金等继续参与之前的财务投资者BreakthroughEnergyVentures等也继续参与资料来源企名片国泰君安证券研究4行业会议预告表2行业会议预告会议名称时间主题参会方地点氢化工市场趋拟邀中石油中石化宝丰势绿电-电解槽-氢能源吉电股份三峡集2023中国国际氢化工技术创新化工耦合技术绿氢团中能建国家能源集2023年10月12-13日北京大会化工储运技术氢化团陕西省燃气设计院有限工案例分析与科技创公司隆基氢能西门子新正星氢电奥扬新能源等大连市发改委中国国际专利技术与产品贸易会组委氢能改变世界创新中国大连国际氢能论坛2023年10月14日会中科院大连化学物理研辽宁大连智领未来究所大连理工大学大连海事大学等制氢用氢输氢储能压缩空气储能中国国际透平机械产业联盟山东日照氢能储能新能源装备技术大及飞轮储能和储气会员单位国内知名石化和日照东湖开元名都大会暨第二届中国国际透平机械2023年10月14-15日库等能源的工艺流电力单位石化和电力设计酒店8号楼开元B厅产业联盟前沿科技大会程以及各类工艺路院透平机械行业制造企业会议室线对透平机械设备的技术需求上海交通大学上海捷氢科2023氢峰论坛第一届氢科学氢能源氢医学氢上海2023年10月25-27日技宝武清洁能源有限公司技术与产业大会农学大零号湾科创大厦等-2023要点氢能燃料电池系统开系统控制系统部件发技术研讨会系统部件专2023年11月15日-上海以及系统仿真与测试场CHTC2023中国国际氢能重湖南长沙2023年11月23-24日--卡与工程机械高峰论坛延年航迈大酒店请务必阅读正文之后的免责条款部分8of10产业深度资料来源国泰君安证券研究5风险提示产业政策不及预期技术突破及降本不及预期请务必阅读正文之后的免责条款部分9of10产业深度本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告仅供国泰君安证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发放概不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域部门或关联机构之间的信息流动因此投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告为作出投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为国泰君安证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改若本公司以外的其他机构以下简称该机构发送本报告则由该机构独自为此发送行为负责通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议本公司本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任国泰君安证券研究上海深圳北京深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心北京市西城区金融大街甲9号金融地址上海市静安区新闸路669号博华广场20层B栋27层街中心南楼18层邮编200041518026100032电话0213867666607552397688801083939888E-mailgtjaresearchgtjascom请务必阅读正文之后的免责条款部分10of10