产业链跟踪
　　据上海钢联数据，电池级碳酸锂价格止跌企稳，10月8日均价报16.89万元/吨。
　　新能源车销售高增长，持续拉动锂电新技术各环节蓬勃发展。乘联会发布9月1-24日新能源车市场零售50.8万辆，同比2022年同期增长33%。9月1-24日，乘用车市场零售125.6万辆，同比2022年同期增长13%，较上月同期增长6%，2023年以来累计零售1,446.8万辆，同比增长3%；9月1-24日，新能源车市场零售50.8万辆，同比2022年同期增长33%，较上月同期增长11%，2023年以来累计零售495.1万辆，同比增长36%；全国乘用车厂商新能源批发59.5万辆，同比2022年同期增长40%，较上月同期增长17%，2023年以来累计批发567.5万辆，同比增长39%。一体化压铸环节降本增效，缩短车型设计周期，受新车销量增长带动发展趋势向好。一体化压铸技术正从后底板向前机舱+后底板一体化压铸突破，预计2024年上市的蔚来ET9，理想W02将使用前机舱+后底板一体化压铸技术。
　　芳纶涂覆性能优异，长期将受益于新能源车更新迭代需求。（1）芳纶涂覆涂层薄。芳纶是一种芳香族聚酰胺，膜结构多孔且内部互相联通，因此可使锂离子在其中传输通畅。芳纶膜涂覆后涂层很薄，约1μm-2μm，相比PVDF+陶瓷混涂后多在2μm以上。因为芳纶密度是所有涂覆材料中最低的之一，是陶瓷涂覆的40%、PMMA的50%、PVDF的80%。（2）芳纶涂覆涂层耐热性好。对位芳纶耐热性400度，180度下其热收缩不到5%，不易爆易燃，可满足高端电池需求，且其涂覆均匀，一致性较好，无颗粒。其他涂覆材料如PVDF耐热度仅150度，涂覆一致性较芳纶更差，有小颗粒，陶瓷隔膜170度就会收缩。（3）芳纶涂覆隔膜离子导电性好。芳纶隔膜离子电导率高达1.51ms/cm，隔膜在电解液中具有更高的湿润性，减少电池的活化时间，显著提高长循环的电解液体系稳定性。使用芳纶涂覆隔膜的电池体系同环境下可载更多电解液，从而提高电池比容量。（4）芳纶涂覆隔膜机械性能好。其抗穿刺性能高于陶瓷隔膜及PVDF+陶瓷混涂隔膜。（5）芳纶材料是唯一可单独涂覆的有机材料。芳纶自身孔隙较高，是目前唯一可以不搭配无机材料，单独涂覆且保持高性能的有机材料。
　　行业信息
　　乘联会：9月1-24日新能源车市场零售50.8万辆，同比2022年同期增长33%。
　　国内推力最大的液氧甲烷火箭发动机试车成功。
　　克拉玛依《氢能产业中长期规划（2023-2035年）》发布。
　　风险提示
　　新能源车销售不及预期，排产计划变动，产品研发不及预期等

研究报告全文：产业观察TableMainTableTitle产业研究月报2023101029期产业研究中心TableAuthor新能源车产业跟踪新能源车销售高增长持续拉动锂作者王浩电新技术各环节蓬勃发展电话0755-23976068邮箱wanghao013539gtjascom摘要产业链价格与最新趋势跟踪点评产业最新风向TableSummary资格证书编号S0880513090004产业链跟踪往期回顾TableDocReport据上海钢联数据电池级碳酸锂价格止跌企稳10月8日均价报1689万元吨氢周一见氢枫能源完成D轮股权融资新能源车销售高增长持续拉动锂电新技术各环节蓬勃发展乘联会发布9月1-24日新能源车市场零20231006数字经济周报蔚来汽车发布首款手售508万辆同比2022年同期增长339月1-24日乘用车市场零售1256万辆同比2022年同机首颗自研芯片20230927期增长13较上月同期增长62023年以来累计零售14468万辆同比增长39月1-24日科技制造周报智多晶完成数亿人民币新能源车市场零售508万辆同比2022年同期增长33较上月同期增长112023年以来累计零E轮融资20230927售4951万辆同比增长36全国乘用车厂商新能源批发595万辆同比2022年同期增长40较新能源周报固态锂金属电池厂商欣视界科技完成亿级融资上月同期增长172023年以来累计批发5675万辆同比增长39一体化压铸环节降本增效缩20230926新能源车产业跟踪半固态先行引领短车型设计周期受新车销量增长带动发展趋势向好一体化压铸技术正从后底板向前机舱后底板一固态电池产业化浪潮体化压铸突破预计2024年上市的蔚来ET9理想W02将使用前机舱后底板一体化压铸技术20230925芳纶涂覆性能优异长期将受益于新能源车更新迭代需求1芳纶涂覆涂层薄芳纶是一种芳香族聚酰胺膜结构多孔且内部互相联通因此可使锂离子在其中传输通畅芳纶膜涂覆后涂层很薄约1m-2m相比PVDF陶瓷混涂后多在2m以上因为芳纶密度是所有涂覆材料中最低的之一是陶瓷涂覆的40PMMA的50PVDF的802芳纶涂覆涂层耐热性好对位芳纶耐热性400度180度下其热收缩不到5不易爆易燃可满足高端电池需求且其涂覆均匀一致性较好无颗粒其他涂覆材料如PVDF耐热度仅150度涂覆一致性较芳纶更差有小颗粒陶瓷隔膜170度就会收缩3芳纶涂覆隔膜离子导电性好芳纶隔膜离子电导率高达151mscm隔膜在电解液中具有更高的湿润性减少电池的活化时间显著提高长循环的电解液体系稳定性使用芳纶涂覆隔膜的电池体系同环境下可载更多电解液从而提高电池比容量4芳纶涂覆隔膜机械性能好其抗穿刺性能高于陶瓷隔膜及PVDF陶瓷混涂隔膜5芳纶材料是唯一可单独涂覆的有机材料芳纶自身孔隙较高是目前唯一可以不搭配无机材料单独涂覆且保持高性能的有机材料行业信息乘联会9月1-24日新能源车市场零售508万辆同比2022年同期增长33国内推力最大的液氧甲烷火箭发动机试车成功克拉玛依氢能产业中长期规划2023-2035年发布风险提示新能源车销售不及预期排产计划变动产品研发不及预期等请务必阅读正文之后的免责条款部分产业深度目录1新能源车销售高增长持续拉动锂电新技术各环节蓬勃发展32产业信息521行业信息522热点事件63科技动态74风险提示8请务必阅读正文之后的免责条款部分2of9产业深度1新能源车销售高增长持续拉动锂电新技术各环节蓬勃发展据上海钢联数据显示近期电芯模组PACK价格平衡震荡电池级碳酸锂价格缓慢下跌10月8日均价报1689万元吨新能源车销售高增长持续拉动锂电新技术各环节蓬勃发展乘联会发布9月1-24日新能源车市场零售508万辆同比2022年同期增长339月1-24日乘用车市场零售1256万辆同比2022年同期增长13较上月同期增长62023年以来累计零售14468万辆同比增长39月1-24日新能源车市场零售508万辆同比2022年同期增长33较上月同期增长112023年以来累计零售4951万辆同比增长36全国乘用车厂商新能源批发595万辆同比2022年同期增长40较上月同期增长172023年以来累计批发5675万辆同比增长39一体化压铸环节降本增效缩短车型设计周期受新车销量增长带动发展趋势向好一体化压铸技术正从后底板向前机舱后底板一体化压铸突破预计2024年上市的蔚来ET9理想W02将使用前机舱后底板一体化压铸技术芳纶涂覆性能优异长期将受益于新能源车更新迭代需求1芳纶涂覆涂层薄芳纶是一种芳香族聚酰胺膜结构多孔且内部互相联通因此可使锂离子在其中传输通畅芳纶膜涂覆后涂层很薄约1m-2m相比PVDF陶瓷混涂后多在2m以上因为芳纶密度是所有涂覆材料中最低的之一是陶瓷涂覆的40PMMA的50PVDF的802芳纶涂覆涂层耐热性好对位芳纶耐热性400度180度下其热收缩不到5不易爆易燃可满足高端电池需求且其涂覆均匀一致性较好无颗粒其他涂覆材料如PVDF耐热度仅150度涂覆一致性较芳纶更差有小颗粒陶瓷隔膜170度就会收缩3芳纶涂覆隔膜离子导电性好芳纶隔膜离子电导率高达151mscm隔膜在电解液中具有更高的湿润性减少电池的活化时间显著提高长循环的电解液体系稳定性使用芳纶涂覆隔膜的电池体系同环境下可载更多电解液从而提高电池比容量4芳纶涂覆隔膜机械性能好其抗穿刺性能高于陶瓷隔膜及PVDF陶瓷混涂隔膜5芳纶材料是唯一可单独涂覆的有机材料芳纶自身孔隙较高是目前唯一可以不搭配无机材料单独涂覆且保持高性能的有机材料表1近一周电池产业链价格跟踪产品名称108922涨跌幅涨跌正极材料万元吨三元5系15651605-249040三元6系单晶型18401890-265050三元6系动力性18201860-215040三元8系20852135-234050请务必阅读正文之后的免责条款部分3of9产业深度磷酸铁锂650675-370025前驱体材料万元吨碳酸锂16891720-180031氢氧化锂15791710-766131电解钴26102630-076020电解镍15591670-665111硫酸钴38503700405150硫酸镍320320000000硫酸锰059059000000三元前驱体111785785000000三元前驱体523805805000000三元前驱体622905905000000三元前驱体811国产10251025000000锂电池元瓦时磷酸铁锂052053-189001三元061063-317002上游金属锂矿指数448158453829-1255670铝452446455908-0763462SHFE铝元吨19445001962000-08917500LME铝美元吨224200225100-040900SHFE铜元吨67240006821000-14297000LME铜美元吨804500819850-18715350数据来源Wind国泰君安证券研究图1金属锂价格近期反弹万元吨图2碳酸锂氢氧化锂价格近期反弹暂缓万元吨35000006000003000000500000250000040000020000003000001500000200000100000010000050000000碳酸锂995氢氧化锂565数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究图3三元材料价格近期回升万元吨图4磷酸铁锂价格持续下跌万元吨请务必阅读正文之后的免责条款部分4of9产业深度5020401530201010500三元5系三元6系单晶三元6系动力三元8系磷酸铁锂数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究图5电解钴价格下跌电解镍价格抬升万元吨图6三元电芯与磷酸铁锂价差扩大元Wh70106009504008300720100600521-0521-0821-1122-0222-0522-0822-1123-0223-0523-08电解钴电池级电解镍铁锂电芯三元电芯数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究2产业信息21行业信息乘联会9月1-24日新能源车市场零售508万辆同比2022年同期增长339月27日据澎湃新闻乘联会公布数据显示9月1-24日乘用车市场零售1256万辆同比2022年同期增长13较上月同期增长62023年以来累计零售14468万辆同比增长39月1-24日新能源车市场零售508万辆同比2022年同期增长33较上月同期增长112023年以来累计零售4951万辆同比增长36全国乘用车厂商新能源批发595万辆同比2022年同期增长40较上月同期增长172023年以来累计批发5675万辆同比增长39澎湃新闻0927国内推力最大的液氧甲烷火箭发动机试车成功9月27日据界面新闻星际荣耀圆满完成百吨级液氧甲烷火箭发动机焦点二号代号JD-2首次全系统试车JD-2是星际荣耀自主研发的一款用于其研制的中大型可重复使用液体运载火箭双曲线三号代号SQX-3的主发动机该发动机海平面推力85吨真空推力105吨推力调节范围35-110推质比大于100采用了火炬式点火3D打印全电动阀门和智能故障诊断等大量先进技术意味着国内成功完成试车考核的推力最大技术先进请务必阅读正文之后的免责条款部分5of9产业深度的液氧甲烷火箭发动机界面新闻0927克拉玛依氢能产业中长期规划2023-2035年发布财联社9月27日电2023中国西部氢能大会在新疆维吾尔自治区克拉玛依市举行大会发布了克拉玛依市哈密市乌鲁木齐市伊犁哈萨克自治州等4个新疆氢能产业示范区发起成立新疆氢能产业发展联盟发布了克拉玛依氢能产业中长期规划2023-2035年启动了克拉玛依市氢能产业基金意味着新疆油田风光气储氢一体化项目氢储能调峰电站示范项目等2个重大项目正式启动财联社092722热点事件梧州鸿图压铸公司订单持续增长梧州广播电视台报道位于广西梧州临港经济区循环片区的梧州市鸿图精密压铸有限公司简称鸿图压铸公司的生产车间自动化去毛刺摩擦焊立式加工中心激光打码红外线检测仪等智能制造设备高速运转各条生产线满负荷生产自2022年公司智能化生产线全面投产以来生产效率提升了40并与比亚迪等国内主流的新能源汽车达成了合作取得了源源不断的精密压铸件订单鸿图压铸公司制造部经理姜长法介绍自2022年公司对工厂技术改造以来生产效率和产品品质进一步提高扩大了公司与比亚迪的合作范围2023年1-8月公司的比亚迪订单占有量从2022年同期的15增长到55鸿图压铸公司专注汽车零配件出口业务公司主要生产高精度高强度高难度的压铸件汽车油系高硅铝合金压铸和机械加工件及高精度型腔模具来源公司公告浙江华朔新能源汽车压铸件项目预计本月底投产鄞州日报报道位于浙江省宁波市鄞州经济开发区的华朔新能源汽车三电系统关键零部件制造项目目前压铸车间已经完成主体结构施工和验收进入内部墙面安装和地面浇筑阶段后期将进行设备进场安装调试预计10月底正式投产该项目由浙江华朔科技股份有限公司简称华朔科技投资项目于2022年12月底开工总用地面积102亩总建筑面积174万平方米其中包括新建压铸车间机加工厂房和宿舍楼项目建成投产后可实现年产百万套新能源汽车轻量化结构件的生产能力来源公司公告淮安伟时车载新型显示压铸组件项目开工来自伟时电子股份有限公司消息9月28日淮安伟时轻量化车载新型显示组件项目奠基仪式在淮安伟时科技有限公司项目基地举行该项目伟时电子股份有限公司简称伟时电子投资占地总面积100亩3月17日伟时电子发布公告公司拟发行可转债券募集资金投资轻量化车载新型显示组件项目该项目位于江苏省淮安市经济开发区由公司全资子公司淮安伟时科技有限公司简称淮安伟时实施4月12日淮安伟时以人民币156272万元成功竞得一地块的国有建设用地使用权用地面积为66783平方米用于由淮安伟时实施的轻量化车载新型显示组件项目来源公司公告该项目规划拟建生产和辅助用房约78万平方米购置半固态射出成型请务必阅读正文之后的免责条款部分6of9产业深度设备压铸设备喷涂流水线CNC加工等设备项目全部达产后可年产618万片压铸件和185万片背光显示模组来源公司公告立中集团大冶铝车轮生产基地二期11月投产黄石日报报道目前因订单交付时间紧张产品供不应求位于湖北省黄石市大冶湖高新区的立中车轮湖北有限公司生产线24小时全力运转现每日产4000只铝合金车轮2022年2月立中集团投资的大冶汽车轮毂生产基地项目落户大冶湖高新区项目分两期实施其中一期项目已于2022年10月投产在建的二期项目预计2023年11月投产全部建成投产后可年产铝合金车轮300万只届时立中车轮将成为湖北省最大的铝合金车轮生产基地来源公司公告3科技动态水系液流电池成为二氧化碳捕手西湖大学王盼团队与美国哈佛大学MichaelJAziz团队中国科学院大学杭州高等研究院季云龙团队合作开发了一类基于吩嗪衍生物的水溶性有机储能小分子并提出了在水系有机液流电池充放电过程中实现电化学碳捕获一体化的方法即基于一种新合成的小分子开发了能够捕获与释放二氧化碳的水系液流电池根据不同功能及应用场景研究团队开发了一系列吩嗪家族新成员其中18-ESP与16-AFP共享同样的骨架母核但嫁接着不一样的肢体官能团上一代小分子所使用的是氨基酸而这一代团队换为了磺酸根它既能实现水系液流电池的储能功用也能捕获与释放二氧化碳研究人员测试了18-ESP的水系液流电池的性能发现这个小分子及其发展而来的电池具有从酸到碱都适宜的高水溶性较好的二氧化碳捕获表现较高的稳定性良好的抗氧化性较低的能量成本在实际运行过程中以18-ESP为活性物质的电池体系既可作为二氧化碳捕集系统也可同时进行能量存储该系统能够根据市场与实际需求对储能与碳捕获进行及时调整与响应以获得最大经济效益中国科学报0920宁波材料所在高效率柔性钙钛矿电池方面获进展中国科学院宁波材料技术与工程研究所葛子义团队针对钙钛矿薄膜缺陷多和传统柔性钙钛矿太阳能电池的机械柔韧性差的问题基于偶极矩工程设计了一系列氰基衍生物作为钙钛矿前驱体溶液的添加剂科研人员通过氰基缝合钙钛矿的铅缺陷和氟原子调控氰基衍生物的偶极以及与钙钛矿生成氢键在钝化钙钛矿缺陷的同时释放钙钛矿薄膜的应力降低了钙钛矿薄膜的杨氏模量增强了钙钛矿薄膜的柔韧性同时这一系列氰基衍生物可削弱电荷载流子与纵向光学声子之间的相互作用进而促进载流子的提取和传输该工作获得了效率达2408的柔性钙钛矿太阳能电池是目前公开报道的柔性钙钛矿太阳能电池的最高效率器件经过3000次弯折可保持初始效率的92该工作为添加剂工程中材料设计机械柔韧性和应力消除提供了新见解为开发先进的柔性钙钛矿太阳能电池提供了可靠方法中国科学院宁波材料技术与工程研究所0921新型宽温区高温聚合物电解膜出炉中国科学院大连化学物理研究请务必阅读正文之后的免责条款部分7of9产业深度所王素力孙公权团队在高温聚合物电解质膜方面取得新进展他们研发出了一类磷酸掺杂聚联苯基哌啶电解质膜拓宽了高温聚合物电解质膜燃料电池HT-PEMFC的操作温度为该类电池的实际应用奠定了基础研究团队利用哌啶阳离子与H2PO4-间的高结合能这一特点研制出了一类新型磷酸掺杂聚联苯基哌啶电解质膜团队通过取代基效应调控哌啶阳离子周围的空间位阻聚合物电解质膜的亲疏水性和自由体积进一步促进了电解质膜与磷酸间的相互作用并将电解质膜的工作温度拓宽到40至160特别是在120干气进料这一汽车中燃料电池的理想运行条件下该类膜组装的燃料电池峰值功率密度超过15Wcm2且稳定运行时间超过1000小时展示了该类聚合物电解质膜的优势与实际应用潜力中国科学报0921我科研团队揭示电荷储存聚集反应新机制厦门大学廖洪钢孙世刚院士团队和北京化工大学陈建峰院士团队合作基于其自主研发的高时空分辨电化学原位液相透射电子显微系统首次发现了锂硫电池中存在独特的界面反应机制研究团队自主研发了高时空分辨电化学原位液相透射电镜耦合真实电解液环境和外加电场实现了在原子尺度上对锂硫电池界面反应的动态实时观测和研究在观测研究中研究团队首次发现了锂硫电池中存在着独特的界面反应机制不同于传统模型观测到的传统电化学反应过程新发现的界面反应过程显示引入金属纳米团簇活性中心的表面能诱导多硫化锂聚集和电荷储存导致界面分子聚集体的形成以及电极界面的集体电子转移这一发现揭示了金属活性中心与多硫化锂之间的长程静电作用多硫化锂聚集体的形态集体电荷储存和硫化锂瞬时结晶等过程这项突破传统理论的研究成果有望从全新角度推进锂硫电池电极材料和体系的设计研发促进高比能高功率快充锂硫电池的发展科技日报09214风险提示新能源车销售不及预期地区排产计划变动产品研发不及预期等受汽车产业链新建产能变化影响及全球新能源车或销量不及预期或因上下游原材料产出及量产能力限制影响产业产品研发情况请务必阅读正文之后的免责条款部分8of9产业深度本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告仅供国泰君安证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发放概不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域部门或关联机构之间的信息流动因此投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告为作出投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为国泰君安证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改若本公司以外的其他机构以下简称该机构发送本报告则由该机构独自为此发送行为负责通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议本公司本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任国泰君安证券研究上海深圳北京深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心北京市西城区金融大街甲9号金融地址上海市静安区新闸路669号博华广场20层B栋27层街中心南楼18层邮编200041518026100032电话0213867666607552397688801083939888E-mailgtjaresearchgtjascom请务必阅读正文之后的免责条款部分9of9