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　　1.美国9月非农数据大超预期，美联储年内再次加息的可能性升至约50%。
　　镍
　　9月28日，沪镍主力合约区间震荡，成交量为194947手(-14599)，持仓量为70197手(-15238)，假期伦镍跌2.48%。现货市场成交好转，基差升水缩小。供给端，镍矿价格持平，上周镍矿到港量减少，港口库存增加:镍铁厂利润下滑，9月国内铁厂排产保持，印尼铁厂产量受镍矿資源限制小幅减产，镍铁累库: 8月国内电解镍开工率仍然较高，进口亏损镍扩大。需求端，电池厂商排产仍未恢复:不锈钢厂排产增加，但存减产预期:军用合金需求稳定，民用合金与电镀需求较淡。库存来看，上期所增加，LME增加，社会库存增加，保税区库存减少。综上，镍价重回基本面供需过制逻辑，导致盘面持续下跌，当前硫酸镍转产电积镍已经亏损，为镍价提供一定支撑，预计镍价低位震荡。操作上，建议.观望。(观点评分: 0)
　　风险提示:显性库存较低、美联储加息预期变化
　　不锈钢
　　9月28日，不锈铜主力合约区间震荡，成交量为98233手(-14543)，持仓量为85279手(-9388) ;现货市场成交较弱，基差升水缩小。库存来看，上期所库存减少，上周300系社会库存为669100吨(+23900)。需求方面，终端需求并未大规不锈钢模显现。成本端，高镍生铁价格持平，高碳铭铁价格持平，成本端支撑难增强。综上，不锈钢产量弹性较强，库存有所上升，成本端支撑难继续上行，预计短期不锈钢偏弱震荡。操作上，建议空单持有。(观点评分: -1)
　　风险提示:需求改善超预期。原材料价格持续上涨

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