研究报告全文：碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport盘面下破创出新低卖保头寸继续持有行情复盘投资咨询业务资格京证监许可201275号9月27日碳酸锂早盘快速下探主力合约盘中最低跌幅达到5在触及145万元后震荡反弹收盘跌幅收窄至297至148450元作者有色与新能源金属研究中心魏朝明吨今日国内碳酸锂生产龙头企业宣布对部分设备检修反映了锂盐企业在亏损幅度加深的背景下挺价心态渐强不过下游需求仍不见起实习生高亚伟色供需博弈加剧现货方面SMM电池级碳酸锂16-178万元吨均价为169万元吨下调1000元吨工业级碳酸锂15-162万元执业编号F3077171从业Z0015738投资咨询吨均价为156万元吨下调1000元吨联系方式010-68578971重要资讯据SMM消息中国锂盐最大生产企业志存锂业宣布集团公司决定weichaomingfoundersccom在2023年9月29日-10月25日期间对部分基地设备进行检修预计成文时间2023年9月27日星期三本次检修行为会造成公司10月份碳酸锂减产3000吨左右近期碳酸锂价格不断下跌部分外采矿石锂盐企业制造成本与价格倒挂程度仍在拉大大幅亏损下部分企业挺价心态渐强并陆续逐步减停产而志存即将开启检修减产的消息也推动上游部分锂盐厂家挺价心态走强在当前下游需求仍未见起色厂家普遍节前备货情绪不高少有采买成交的背景下上下游对价格的博弈逐步加深观点逐渐分化锂盐跌幅有收窄迹象临近中秋国庆假期锂矿持货商大多心态平和入市交易意愿相对平淡下游需求持续弱势市场难有成交出现锂矿价格仍无有力支撑交易策略当前下游需求力度偏弱金九银十的期待落空期现共振趋弱的态势延续延续偏空对待建议卖出套保头寸继续持有新入场头寸根据现货出货情况及时调仓普通投资者趋势轻仓操作谨防低位再度反弹风险更多精彩内容请关注方正中期官方微信1目录一期现行情回顾1一碳酸锂期货期权行情走势1二碳酸锂现货行情走势2二近期基本面动向3一碳酸锂市场综述3二重要资讯3三供需情况4四库存情况6五成本与利润72一期现行情回顾一碳酸锂期货期权行情走势表1碳酸锂期货价格变动统计2023927开盘价最高价最低价收盘价涨跌收盘价成交量持仓量结算价涨跌结算价涨跌幅结算价基差碳酸锂2401149000151900145000148450-65032201864804148350-4650-30420550碳酸锂2402145000146000140100142300-265013943046142800-5200-35126700碳酸锂2403141650142500137150137600-44009441852139350-6200-42631400碳酸锂2404140350141700135600136300-47507572148138300-5850-40632700碳酸锂2405138800139600132750132750-645018812907135550-6300-44436250碳酸锂2406135000137000129150129800-6900445837132450-6000-43339200碳酸锂2407133300133600126200126250-73502948726896130250-5400-39842750碳酸锂2408132400132850126300126500-635011611945129850-5600-41342500碳酸锂2409130900131700125000125300-575015232224128400-5150-38643700来源广州期货交易所方正中期研究院整理表2碳酸锂期权成交持仓变动统计2023927成交量变化持仓量变化碳酸锂24013220185343464804-4804碳酸锂2402139475304643碳酸锂2403944304185227碳酸锂24047571292148-69碳酸锂240518816342907-152碳酸锂2406445228837-60碳酸锂2407294877153268962973碳酸锂240811611291945324碳酸锂24091523872224581来源广州期货交易所方正中期研究院整理1二碳酸锂现货行情走势表3锂电产业链价格走势总览20239222023915数据类别产业链重点高频价格指标单位涨跌值涨跌幅迷你图本周价格上周价格锂精矿锂辉石精矿6CIF中国美元吨30003120-120-385工业级金属锂Li99万元吨1751750000金属锂电池级金属锂999万元吨1951950000电池级碳酸锂995万元吨17201855-135-728碳酸锂工业级碳酸锂992万元吨15951730-135-780电池级氢氧化锂565粗颗粒万元吨16301720-090-523电池级氢氧化锂565微粉型万元吨17201810-090-497氢氧化锂氢氧化锂565电池级CIF中日韩美元公斤25752650-075-283氢氧化锂565工业级国产万元吨14601540-080-519钴酸锂钴酸锂60435V国产万元吨22502290-040-175锰酸锂动力型万元吨615635-020-315锰酸锂锰酸锂容量型万元吨555585-030-513三元材料523多晶消费型万元吨15951645-050-304三元材料三元材料622多晶消费型万元吨17851835-050-272三元材料811多晶动力型万元吨20352085-050-240三元前驱体523单晶动力型万元吨788785003032三元前驱体523多晶消费型万元吨778775003032三元前驱体三元前驱体622多晶消费型万元吨905903003028三元前驱体811多晶动力型万元吨993990003025磷酸铁锂均价低端储能型万元吨575600-025-417磷酸铁锂磷酸铁锂均价中高端储能型万元吨628655-027-420磷酸铁锂均价动力型万元吨650670-020-299六氟磷酸锂六氟磷酸锂9995国产万元吨9801035-055-531方形磷酸铁锂电芯现货均价动力型元Wh052052000000动力电池电芯523方形三元电芯现货均价动力型元Wh051051000000钴酸锂电芯现货均价消费型元Wh057057000000来源SMM方正中期研究院整理2二近期基本面动向一碳酸锂市场综述9月27日碳酸锂早盘快速下探主力合约盘中最低跌幅达到5在触及145万元后震荡反弹收盘跌幅收窄至297至148450元吨今日国内碳酸锂生产龙头企业宣布对部分设备检修反映了锂盐企业在亏损幅度加深的背景下挺价心态渐强不过下游需求仍不见起色供需博弈加剧现货方面SMM电池级碳酸锂16-178万元吨均价为169万元吨下调1000元吨工业级碳酸锂15-162万元吨均价为156万元吨下调1000元吨二重要资讯1中国汽车报消息9月6日广州市汽车服务业协会发布汽车行业数据分析报告报告显示广州1-7月乘用车累计销量276万台同比增速01总销量排全省第一新能源汽车销量116万辆同比增长46渗透率达到42广东省1-7月乘用车累计销量12029万台同比下降8新能源汽车累计销量46万辆同比增长22渗透率达到3822023年8月中国氢氧化锂出口量为11257吨环比上涨30同比上涨44从出口地分类来看当月氢氧化锂最大的出口地为韩国当月出口8040吨环比上涨37日本次之当月出口2882吨环比上涨28从均价方面看2023年8月中国氢氧化锂出口均价为48169美元吨环比上涨7同比上涨7其中出口韩国氢氧化锂均价为47161美元吨出口日本氢氧化锂均价为50507美元吨2023年1-8月中国氢氧化锂出口量为90973吨累计同比增长393据中国汽车流通协会消息9月第二周日均交易量599万辆环比下降032与8月同期相比增长2从周度趋势表现来看市场基本恢复到7月底的旺季水平预计9月二手车交易量在160万辆左右环比增长25月度同比增长7734商务部发言人今日表示商务部将会同相关部门落实前期已经出台的政策包括家居汽车电子产品等领域确保这些政策的落地见效此外商务部将围绕重点的领域推动出台支持汽车后市场发展等一批的政策举措为消费加快恢复增添动力三供需情况1碳酸锂产量2023年8月中国碳酸锂产量为45022吨环比减少1同比增加51综合来看8月整体碳酸锂产量减少预计9月虽有新增项目投产爬坡但锂盐价格呈现跌势导致外采原料企业持续性亏损倒逼其减停产行业整体开工率仍下行预计9月产量为42154吨环比减少6同比增长29SMM碳酸锂月度产量总实物吨SMM碳酸锂月度产量电池级实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量锂辉石实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量锂云母实物吨SMM碳酸锂月度产量工业级实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量盐湖实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量回收量实物吨5000016000450004000014000350001200030000250001000020000800015000100006000500040000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月2000135137991357979135795791351111111111年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年0年月年月年月年月年月年月年月202020202020202220222023202320192019201920192019202020202021202120212021202120222022202220232023202320182023320234202352023620237202382023920212018201920202022图2-1碳酸锂月度产量图2-2碳酸锂月度产量分原料来源SMM方正中期研究院整理来源SMM方正中期研究院整理SMM氢氧化锂月度开工率SMM碳酸锂月度开工率80706050403020100月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1347256899256891347101111121012年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年2022202220222022202320232023202320232021202220222022202220222023202320232023202120212022202120222022图2-3碳酸锂和氢氧化锂开工率来源SMM方正中期研究院整理42正极材料产量SMM三元前驱体523月度产量实物吨SMM三元前驱体622月度产量实物吨SMM三元材料523月度产量实物吨SMM三元材料622月度产量实物吨SMM三元前驱体811月度产量实物吨SMM三元材料811月度产量实物吨400003500035000300003000025000250002000020000150001500010000100005000500000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月135791357924682468158914823467235679111012121011年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年202220222022202220232023202320222022202220222022202320232023202320232023202220222022202220222023202320232023202320222022202220222023202320232023202220222022202220222022图2-4三元前驱体产量变化图2-5三元材料产量变化来源SMM方正中期研究院整理来源SMM方正中期研究院整理SMM磷酸铁锂月度产量吨SMM钴酸锂月度产量吨SMM锰酸锂月度产量吨1600001600014000014000120000120001000001000080000800060000600040000400020000200000月月月月月月月月月月月月月月月月月363636699999312121212年年年年年年年年年年年年年年年年年20202020202120212022202220232023201920202021202220232020202120222019图2-6中间产品产量变化来源SMM方正中期研究院整理3正极材料开工率SMM三元前驱体月度开工率SMM三元材料月度开工率SMM磷酸铁锂月度开工率SMM钴酸锂月度开工率SMM锰酸锂月度开工率1201008060402002018年9月2019年9月2020年9月2021年9月2022年9月2023年9月图2-7中间产品开工率变化来源SMM方正中期研究院整理4新能源车产销情况58月新能源汽车产销分别完成843万辆和846万辆环比分别增长47和85同比分别增长22和27市场占有率达到3281-8月新能源汽车产销分别完成5434万辆和5374万辆同比分别增长369和392市场占有率达到295新能源汽车产量辆新能源汽车销量辆9000008000007000006000005000004000003000002000001000000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月6789123451234567810111212年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年202220222022202220222022202220222022202320232023202320232023202320232022202220222021图2-8新能源汽车产销量来源SMM方正中期研究院整理四库存情况SMM中国碳酸锂月度库存总计实物吨SMM中国碳酸锂月度库存总计实物吨SMM中国碳酸锂月度库存下游实物吨80000SMM中国碳酸锂月度库存冶炼厂实物吨7000080000600007000050000600005000040000400003000030000200002000010000100000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月0月234945615678123710111212年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年20222022202220222023202320232022202220222022202220232023202320232022202220212022图2-9碳酸锂库存图2-10碳酸锂库存分来源来源SMM方正中期研究院整理来源SMM方正中期研究院整理6碳酸锂样本周度库存下游碳酸锂样本周度库存其他碳酸锂样本周度库存冶炼厂碳酸锂样本周度库存总计160000140000120000100000800006000040000200000图2-11碳酸锂周度库存分来源来源SMM方正中期研究院整理五成本与利润500000碳酸锂生产成本碳酸锂生产毛利4000003000002000001000000-100000-200000202355202299202347202362202398202272920228122022114202312720232102023421202372820238112022826202292320221072022122202311320232242023310202332420235192023616202363020237142023825202392220221021202212162022123020221118图2-12碳酸锂成本与利润来源钢联方正中期研究院整理7联系我们分支机构地址联系电话总部业务平台资产管理部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881312期货研究院北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-85881117投资咨询部北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578587产业发展部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881109金融产品部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881295金融机构部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881228总部业务部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881292分支机构信息北京分公司北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578987北京石景山分公司北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室010-66058401北京朝阳分公司北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881205北京望京分公司北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室010-62681567河北分公司河北省唐山市路北区金融中心A座21092110室0315-5396886保定分公司河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座19021903室0312-3012016南京分公司江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444025-58061185苏州分公司江苏省苏州工业园区通园路699号苏州港华大厦716室0512-65162576上海分公司上海市浦东新区长柳路58号604室021-50588179常州分公司江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼0519-86811201湖北分公司湖北省武汉市硚口区武胜路花样年喜年中心18层1807室027-87267756湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东塔26层2618-湖南第一分公司0731-843109062623室湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座16062304湖南第二分公司0731-8411833723052306房湖南第三分公司湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号新大新大厦5层0731-85868397深圳分公司广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室0755-82521068广东分公司广东省广州市天河区林和西路3-15号耀中广场B座35层07-09室020-38783861上海自贸试验区分公司上海市浦东新区南泉北路429号2801室021-58991278天津营业部天津市和平区大沽北路2号津塔写字楼2908室022-23559950天津滨海新区营业部天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元022-65634672包头营业部内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座11070472-5210710河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6塔楼13层1305邯郸营业部0310-3053688房间青岛营业部山东省青岛市崂山区香港东路195号上实中心T6号楼10层1002室0532-82020088太原营业部山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层0351-7889677西安营业部陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室029-81870836上海南洋泾路营业部上海市浦东新区南洋泾路555号11051106室021-58381123上海世纪大道营业部上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦1107室021-58861093宁波营业部浙江省宁波市江北区人民路132号银亿外滩大厦1706室0574-87096833杭州营业部浙江省杭州市萧山区宁围街道宝盛世纪中心1幢1801室0571-86690056南京洪武路营业部江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦18031804室025-58065958苏州东吴北路营业部江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B903室0512-65161340扬州营业部江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼0514-82990208南昌营业部江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼141914200791-83881026岳阳营业部湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际11栋102号0730-8831578湖南省株洲市天元区珠江南路599号神农太阳城商业外圈703号优托邦第3号写株洲营业部0731-28102713字楼第7层C-704号郴州营业部湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1栋10楼0735-2859888常德营业部湖南省常德市武陵区穿紫河街道西园社区滨湖路666号时代广场21楼0736-7318188风险管理子公司上海际丰投资管理有限责任公司上海市浦东新区商城路506号新梅联合广场B座6层021-207788188重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司9