本报告导读：
　　本文回顾了上周（2023年9月18日至9月22日）各行业及相关主题基金表现。上周A股震荡上行，通信及非银等板块领涨；近期智能相关产业新进展不断，接下来建议关注硬科技主线基金。
　　摘要：
　　上周A股震荡上行：上周（2023.9.18-9.22）A股各指数呈现了震荡态势。按照中信一级行业来看，上周通信行业以2.74%领涨非银行金融板块上周上涨2%，另外家电、食品饮料、汽车等行业在上周也均小幅上涨；上周表现较差的行业有国防军工（-2.1%），有色金属（-2.01%），以及电力及公用事业（-1.29%）等行业。多重因素已经再次表明市场逐渐开启反弹趋势。海外方面美联储9月如期没有加息，同时中美关系暂时缓和，未来资金流入方面或有所改善。国内政策组合拳导向之下，各地因地制宜的政策密集发布，各行业相关部门支持也密集落地。市场信心修复在看到边际改善后或将进一步加速。
　　行业主题基金回顾：上周行业主题基金中表现较好的是金融主题及科技主题，一周平均回报分别为1.13%和0.71%，其余行业主题一周回报均为负；上周全行业周度回报排名进入前20名的行业主题基金均为科技主题。其中排名第1的是由周建胜管理的诺德新生活，上周回报为9.03%；宏利基金王鹏管理的6只基金均进入上周回报前20名；如果按照2023以来的回报数据来看，全部行业主题基金中排名前20名的依然以科技主题基金为主，但排名第一位的东方区域发展目前主要持仓为消费主题，收益较好得益于基金经理周思越及时进行了较好对的换仓操作。另外有两只周期主题基金也进入前20名，分别是吴国清管理的前海开源金银珠宝A（17.32%）和黄海管理的万家宏观择时多策略A（13.78%）。
　　行业新进展不断，关注硬科技主线基金：科技等相关产业的优势在于不断有新的技术陆续突破，即使遇到过短期调整，一旦产业上出现明确进展，均会对投资者信心有一定程度的提振。近期微软Copilot加速落地AI应用端商业化模式，华为全连接大会发布算力相关战略以及密集推出新的产品，都再次提升了产业及市场对硬科技的信心。结合产业进展，科技主题中的硬科技板块尤其是通信、计算机、电子等未来或有更大的可能获得盈利修复，叠加政策的支持以及产业投入的不断增加，或将再次引领科技主线行情。经过信息及数据梳理，本次周报建议关注德邦半导体产业A、诺德新生活A、景顺长城电子信息产业A。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。
　　

研究报告全文：基金研究基金研究TableMainInfoTableTitleTableAuthor20230927报告作者产业新进展不断关注硬科技主线基金邵景丽分析师0755-23976934基--行业主题基金周报2023年第32期shaojingli027300gtjascom证书编号S0880522100001本报告导读金本文回顾了上周2023年9月18日至9月22日各行业及相关主题基周TableReport金表现上周A股震荡上行通信及非银等板块领涨近期智能相关产相关报告报业新进展不断接下来建议关注硬科技主线基金FOF组合策略周报摘要20230925TableSummary上周A股震荡上行上周2023918-922A股各指数呈现了震荡基金增持周期制造医药减持消费金融房地产态势按照中信一级行业来看上周通信行业以274领涨非银行20230925金融板块上周上涨2另外家电食品饮料汽车等行业在上周新发基金规模持平北向资金转净流入也均小幅上涨上周表现较差的行业有国防军工-21有色金20230925属-201以及电力及公用事业-129等行业多重因素9月目标日期Y份额产品发行提速已经再次表明市场逐渐开启反弹趋势海外方面美联储9月如期没20230925有加息同时中美关系暂时缓和未来资金流入方面或有所改善私募市场跟踪周报国内政策组合拳导向之下各地因地制宜的政策密集发布各行业20230924相关部门支持也密集落地市场信心修复在看到边际改善后或将进一步加速行业主题基金回顾上周行业主题基金中表现较好的是金融主题及科技主题一周平均回报分别为113和071其余行业主题一证周回报均为负上周全行业周度回报排名进入前20名的行业主题基券金均为科技主题其中排名第1的是由周建胜管理的诺德新生活研上周回报为903宏利基金王鹏管理的6只基金均进入上周回报究前20名如果按照2023以来的回报数据来看全部行业主题基金中排名前20名的依然以科技主题基金为主但排名第一位的东方区报域发展目前主要持仓为消费主题收益较好得益于基金经理周思越告及时进行了较好对的换仓操作另外有两只周期主题基金也进入前20名分别是吴国清管理的前海开源金银珠宝A1732和黄海管理的万家宏观择时多策略A1378行业新进展不断关注硬科技主线基金科技等相关产业的优势在于不断有新的技术陆续突破即使遇到过短期调整一旦产业上出现明确进展均会对投资者信心有一定程度的提振近期微软Copilot加速落地AI应用端商业化模式华为全连接大会发布算力相关战略以及密集推出新的产品都再次提升了产业及市场对硬科技的信心结合产业进展科技主题中的硬科技板块尤其是通信计算机电子等未来或有更大的可能获得盈利修复叠加政策的支持以及产业投入的不断增加或将再次引领科技主线行情经过信息及数据梳理本次周报建议关注德邦半导体产业A诺德新生活A景顺长城电子信息产业A风险提示本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现也不能保证未来的可持续性亦不构成投资收益的保证或投资建议本报告不涉及证券投资基金评价业务不涉及对基金产品的推荐亦不涉及对任何指数样本股的推荐请务必阅读正文之后的免责条款部分TablePage基金周报目录1行业一周概况311上周各行业表现312市场逐渐开启震荡上行32行业主题基金回顾33产业新进展不断关注硬科技主线基金531智能领域进展加速532关注硬科技主线基金64风险提示6请务必阅读正文之后的免责条款部分2of7TablePage基金周报1行业一周概况11上周各行业表现上周2023918-922A股各指数震荡按照中信一级行业来看上周通信行业以274领涨主要是受到华为联合中国信通院科大讯飞发布星河AI网络白皮书等相关产业信息带动光模块等细分领域上涨计算机传媒等AI相关板块也有相应的上涨非银行金融板块上周上涨2主要是因为9月18日证监会发布关于上市公司分红相关指引有利于进一步活跃资本市场另外家电食品饮料汽车等行业在上周也均小幅上涨上周表现较差的行业有国防军工-21有色金属-201以及电力及公用事业-129等行业图1中信一级行业一周涨跌幅排序周涨跌幅3274200215615014513712810310610600330240160160130000-014-023-029-032-038-053-1-058-061-068-094-112-129-2-201-210-3数据来源Wind国泰君安证券研究数据范围2023918-202392212市场逐渐开启震荡上行尽管上周市场仍表现出一定程度的震荡和谨慎但多重因素已经再次表明市场逐渐开启反弹趋势首先是海外方面美联储9月如期没有加息尽管其言论仍然偏鹰派但人民币汇率相对维持了稳定态势叠加中美双方商定成立经济领域工作组未来资金流入方面或有所改善国内方面国家层面政策组合拳导向之下各地因地制宜的政策密集发布各行业相关部门支持也密集落地市场信心修复在看到预期边际改善后或将进一步加速市场未来向下风险有限向上空间较大2行业主题基金回顾我们继续将行业主题基金划分为8大类分别为消费周期基础设施与地产科技金融新能源与制造医药军工首先选择主动权益基金中股票仓位60以上且规模大于2亿元的基金作为样本如果基请务必阅读正文之后的免责条款部分3of7TablePage基金周报金最新一期持仓股票中归属于对应行业板块的股票占基金持仓权重的50以上则认定为对应行业主题基金每周对行业主题基金进行一周表现的回顾图2行业主题基金一周及2023年平均回报上周平均回报2023平均回报72071113056-005-060-025-019-028-3-182-8-591-735-717-811-13-1154-1312-18-2222-23数据来源Wind国泰君安证券研究数据范围2023918-2023922上周2023918-2023922行业主题基金中表现较好的是金融主题及科技主题一周平均回报分别为113和071其余行业主题一周回报均为负军工主题基金上周表现相对较差平均回报为-182从2023年以来的平均回报看目前平均回报相对较好的是金融主题056相对最差的仍然是新能源及制造主题-2222表1行业主题基金上周回报排名前20上周回报2023年以来回报序号代码基金简称行业分类基金经理1006887OF诺德新生活A科技9031820周建胜2000828OF宏利转型机遇A科技621-2559王鹏3001323OF东吴移动互联A科技6214669刘元海4162201OF宏利成长科技614-2368王鹏5012382OF宏利新兴景气龙头A科技591-2660王鹏6010135OF宏利高研发创新6个月A科技578-2126王鹏7001322OF东吴新趋势价值线科技5724354刘元海8006281OF万家人工智能A科技5671606耿嘉洲9014023OF宏利景气领航两年持有科技554-1907王鹏10014807OF宏利景气智选18个月持有A科技532-2138王鹏11001298OF金鹰民族新兴科技510-2672韩广哲12210008OF金鹰策略配置科技507-2109韩广哲13013513OF长安先进制造A科技507232徐小勇14008085OF海富通先进制造A科技503-1333陈林海吕越超15012688OF长安成长优选A科技468-248徐小勇16005743OF长安裕隆A科技466-221徐小勇17006371OF长安鑫盈A科技463-221林忠晶徐小勇18501083SH科创银华LOF科技441-2093唐能19009651OF海富通成长甄选A科技431-1534吕越超20002345OF华夏高端制造A科技428-2188吴昊数据来源Wind国泰君安证券研究周数据范围2023918-9222023年以来回报截止到2023922请务必阅读正文之后的免责条款部分4of7TablePage基金周报上周全行业周度回报排名进入前20名的行业主题基金均为科技主题其中排名第1的是由周建胜管理的诺德新生活上周回报为903周建胜是产业专家型选手擅长根据产业情况选定优秀赛道并重仓宏利基金王鹏管理的6只基金均进入上周回报前20名2023年中报显示王鹏的这几只产品主要重仓通信计算机等东吴基金刘元海管理的东吴移动互联A以及东吴新趋势价值线上周回报分别位于第3位及第7位且这两只产品2023年以来的回报也均在40以上表2行业主题基金2023年以来回报排名前20上周回报2023年以来回报序号代码基金简称行业分类基金经理1001614OF东方区域发展消费-1355998周思越2001323OF东吴移动互联A科技6214669刘元海3001322OF东吴新趋势价值线科技5724354刘元海4001167OF金鹰科技创新A科技0092969陈颖5290012OF泰信行业精选A科技-0832934董山青6005310OF广发电子信息传媒产业精选A科技0592777冯骋7210009OF金鹰核心资源A科技-0042769陈颖8001068OF国新国证新锐科技1152442张洪磊9162102OF金鹰中小盘精选A科技0062268陈颖10003397OF银华体育文化A科技2752149唐能11014319OF德邦半导体产业A科技-0972137雷涛吴昊12006887OF诺德新生活A科技9031820周建胜13001302OF前海开源金银珠宝A周期-2891732吴国清14003053OF嘉实文体娱乐A科技1591723王贵重15006281OF万家人工智能A科技5671606耿嘉洲16006025OF诺安优化配置科技-3371601刘慧影17005844OF东方人工智能主题A科技-4061519严凯18010003OF景顺长城电子信息产业A科技-2041472杨锐文张雪薇19001628OF招商体育文化休闲A科技2021392文仲阳20519212OF万家宏观择时多策略A周期0341378黄海数据来源Wind国泰君安证券研究周数据范围2023918-9222023年以来回报截止到2023922如果按照2023以来的回报数据来看全部行业主题基金中排名前20名的依然以科技主题基金为主但排名第一位的东方区域发展2023年以来回报5998目前主要持仓为消费主题收益较好得益于基金经理周思越及时进行了较好对的换仓操作东吴基金经理刘元海的两只基金位于第2位和第3位收益大幅领先陈颖管理的金鹰科技创新A位于第4位2969董山青管理的泰信行业精选A2934位于第5位另外有两只周期主题基金也进入前20名分别是吴国清管理的前海开源金银珠宝A1732和黄海管理的万家宏观择时多策略A13783产业新进展不断关注硬科技主线基金31智能领域进展加速科技等相关产业的优势在于不断有新的技术陆续突破尤其是被称为革命级浪潮的人工智能领域即使相关板块遇到过短期调整一旦产业上出现明确进展均会对投资者信心有一定程度的提振例如一直备受关注的微软Copilot加速落地AI应用端商业化模式将带动模型请务必阅读正文之后的免责条款部分5of7TablePage基金周报算力应用等多个细分领域再次突破另外华为全连接大会也明确表示将致力于打造中国算力底座其密集推出的多款新品也再次提升了产业及市场对硬科技的信心随着技术的不断突破以及应用场景的逐步落地一直期待拐点的地电子行业也将迎来新的增长点32关注硬科技主线基金2023年以来以AI引领的科技主题经过了较大的上涨和较为快速的调整目前仍有多只科技主题基金产品收益相对居前结合产业进展科技主题中的硬科技板块尤其是通信计算机电子等未来或有更大的可能获得盈利修复叠加政策的支持以及产业投入的不断增加或将再次引领科技主线行情经过信息及数据梳理本次周报建议关注如下配置较多硬科技板块的基金表3可关注的基金产品上周回报2023年以来规模基金名称基金代码基金经理成立日期回报亿014319OF德邦半导体产业A吴昊雷涛-09721372021-12-282676006887OF诺德新生活A周建胜90318202019-03-28105601000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